Перейти к содержимому


Хроника нефтедолларового коллапса

Кризис

Сообщений в теме: 156

#136 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 31 Октябрь 2014 - 12:09

Хроника нефтедолларового коллапса-317

Иван Рогожкин
Центральные банки превратили рынки в песочницы для своих игр. Финансовая мафия, похоже, окончательно победила американское государство
30.10.2014


Руководитель Народного банка Китая сказал корреспонденту Bloomberg News, что некоторые страны уже используют юань как одну из составляющих своих валютных резервов, но не хотят афишировать этот факт. Известно также, что в Европейском центральном банке (ЕЦБ) обсуждается вопрос о том, включить ли юань в валютные резервы. Медленно, но верно Штаты сдают Поднебесной свою главную привилегию – возможность печатать мировую резервную валюту. Надо сказать, что это происходит не стихийно, а как результат реализации тщательно проработанного китайцами долгосрочного плана, который только-только начинает приоткрываться аналитикам.

Золотые слитки в фундамент

Ассоциация золотопромышленников Китая подтвердила факт, который мы уже несколько раз отмечали на страницах портала «Нефть России»: Китай забирает львиную долю добываемого в мире золота. В 2013 г. импорт плюс собственная добыча в стране достигли 2199 тонн (подробности см. здесь). На момент подготовки статьи соответствующие данные за 2014 год равны 1541 тонне. Напомним, что экспорт золота из Поднебесной запрещён, а мировая его добыча составляет около 2500 тонн в год. Учтите, что приведённые данные по импорту не включают закупки Народного банка Китая (центральный банк), которые держатся в строжайшей тайне. Примечательно, что правительство страны поощряет накопление драгметаллов своим населением, предлагая гражданам хорошую альтернативу банковским вкладам и другим способам сбережения. Здесь коммунистическое правительство – не враг своему народу.

Нынешний руководитель Народного банка Китая ещё в 2004 г. на конференции LBMA в Лондоне объяснил: «Рынок золота в Китае должен постепенно пройти через три стадии, расширяясь от торговли физическим металлом к торговле финансовыми продуктами, переходя от спотовых операций к фьючерсным, а также от национального рынка к международному.

С точки зрения центрального банка, развитие и совершенствование рынка золота будет способствовать улучшениям систем регуляции для монетарной политики и макроэкономического управления… в современной финансовой системе золото сохраняет роль денег».

Бывший председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен недавно написал статью в Foreign Affairs, где тоже подтвердил, что золото выполняет роль денег. Это признание, на наш взгляд, можно считать знаком того, что золото будет возвращаться возвращается в мировую монетарную систему.

Новые времена

Тем временем Запад явно занимается финансовым саморазрушением. Примечательно, насколько в последние годы поменялись макроэкономическая реальность и представления о нормах и стандартах. Ещё семь лет назад считалось немыслимым, чтобы центральный банк крупной развитой страны на протяжении пяти лет держал базовые ставки на нулевом уровне. Если бы вы осмелились публично предположить такое, вас бы осмеяли. Между тем руководители ФРС США притворяются, что всё в порядке и не забывают при каждом возможном случае напомнить публике, что не торопятся ужесточать сверхмягкую денежную политику.

Основатель аналитической компании Nanex (шт. Иллинойс) Скотт Хансэйдер обнаружил в документации Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) любопытное письмо от 29 января 2014 г. (см. здесь). В этом письме говорится об изменениях в системе скидок, которые американский биржевой оператор CME Group предоставляет центральным банкам при торговле на рынках акций, облигаций и сырьевых фьючерсов. Отметим, что вмешательство центральных банков в работу фондовых рынков ранее вообще не допускалось. Сегодня оно – в порядке вещей.

В упомянутом письме директор CME Group Кристофер Боуэн указывает, что система стимулирования крупных клиентов не влияет на способность биржи правильно организовывать торговлю и следить за рынками в рамках закона Commodity Exchange Act. Сотрудники бирж «будут отслеживать торги в рамках программы, чтобы предотвратить манипулятивную торговлю». Мы считаем, что это – полная чепуха. Само присутствие на бирже центрального банка, который по определению имеет неограниченные финансовые ресурсы (поскольку печатает деньги), уже есть манипуляция фондовыми рынками.

Немножко неловко получается

Центральные банки скрытно действуют на фондовых рынках, создавая на них дикие аномалии. Бычий фондовый рынок в Штатах длится уже более пяти лет, при том, что исторически средняя продолжительность бычьей фазы цикла равна четырём годам. И те аналитики, которые два-три года кряду предсказывают, что биржевой пузырь вот-вот лопнет, возможно, будут вынуждены взять свои слова обратно.

Даже новостной канал Bloomberg News сообщил об искажениях, которые наблюдаются на фондовых рынках из-за активности центральных банков. Дело в том, что они предпочитают покупать не отдельные акции, а фьючерсы на фондовые индексы, в результате чего статистика по числу акций, достигающих максимумов, не вяжется с рекордными уровнями биржевых индексов. Подробности смотрите здесь. Не меньшие искажения рынков наблюдаются в Европе. Немецкий профессор экономики и финансов Маркус Кербер, который считает, что помощь Греции, Ирландии и Португалии противоречат конституции ФРГ, отмечает следующее: «Уже само объявление о покупке (в случае острой необходимости) гособлигаций нарушило конкуренцию на рынке еврозоны. Процентные ставки по краткосрочным облигациям в Германии и Франции практически не отличаются друг от друга, хотя положение в обеих странах очень различно. Программа ОМТ (Outright Monetary Transactions) сыграла важнейшую роль в прекращении конкуренции на рынке гособлигаций стран еврозоны. К тому же политика ЕЦБ из года в год уничтожает накопления немцев и в долгосрочной перспективе уменьшает возможности Германии рефинансироваться».

«ЕЦБ превышает свои полномочия, – уверен Маркус Кербер. – Он занимается государственным финансированием, хотя господин Марио Драги отрицает это. Согласно статье 123 Договора о деятельности ЕС, ему это запрещено, но ЕЦБ делает это снова и снова. Если говорить совсем просто, то стабфонд ESM (European Stability Mechanism) может размещать на первичном рынке до 80% выпущенных облигаций кризисных стран, а потом продавать их на вторичном рынке Европейскому центробанку. Таким образом, благодаря “свежим” деньгам, выпущенным ЕЦБ, в кризисные страны текут вспомогательные кредиты. Это происходит также тогда, когда ESM кредитует проблемные страны и финансирует их посредством эмиссии собственных облигаций. Банки могут эмитировать облигации ESM и отдавать их в залог ЕЦБ за собственные финансовые операции. В этом случае деньги поступают от ЕЦБ через банки в ESM, а оттуда в бюджеты кризисных стран.

Второй аргумент: ЕЦБ занимается фальсификацией конкуренции на государственных долговых рынках. Объявление о программе ОМT было, по сути, рыночной манипуляцией. Повторю еще раз: спред между краткосрочными облигациями во Франции и Германии практически испарился. Конкуренция оказалась сфальсифицирована в угоду французам. Это привело к фатальному эффекту: Франция больше не испытывает процентного давления со стороны рынков и потому отказывается от всяческих реформ».
Подытожим: нормальных финансовых рынков на Западе больше нет – остались одни манипуляции.

Финансовая мафия в действии

В США разразился потенциально страшный скандал, почище уотергейтского. Но, похоже, банкиры сумеют замять дело.

В Федеральной резервной системе выявилась духовная последовательница Эдварда Сноудена, разоблачительница по имени Кармен Сегарра. Она обладает секретными записями, которые подтверждают, что банкиры из Goldman Sachs жёстко контролируют действия Федеральной резервной системы США (а не наоборот, как должно быть по закону).

Изображение
Кармен Сегарра


Будучи сотрудником ФРС, ответственным за банковский контроль, Кармен записала различные заседания и разговоры с коллегами общей продолжительностью 46 часов и утверждает, что представители банка Goldman Sachs заставляют служащих ФРС скрывать противозаконное поведение банка от регуляторов и помогать ему избегать наказаний.

По иронии судьбы, задача Кармен Сегарры на её посту в ФРС как раз состояла в том, чтобы контролировать, насколько банки соблюдают предписания ФРС США. Кармен неоднократно сообщала начальству о банковских нарушениях и каждый раз боссы говорили ей: «Вы ничего не видели и не слышали». Женщину уволили с формулировкой типа «не справилась с должностными обязанностями».

Будучи опытным юристом с 13-летним стажем, Кармен Сегарра подала в суд на своих боссов и Федеральный резервный банк Нью-Йорка, заявив, что они мстили за её отказ скрывать негативные данные о деятельности Goldman Sachs. Судья закрыл дело, заявив, что факты не подтверждают обвинения. Подробности см. здесь и здесь. Информация о разоблачениях Кармен Сегарры впервые была обнародована 26 сентября 2014 г. в радиопередаче This American Life. Для поиска дальнейшей информации по этой теме в Сети вы можете набирать “The Secret Goldman Sachs Tapes”.

Таким образом, Федеральная резервная система США не только превратилась в марионетку в руках банкиров, но ещё и активно покрывает их преступления. Самое время напомнить читателям, что ФРС никакая не федеральная (это частное предприятие, учреждённое банками ещё в 1913 г.) и никакая не резервная (резервами заведует Казначейство). Это всё – элементы одной большой и красивой легенды о том, что американское государство служит народу. На деле ФРС верой и правдой служит своим учредителям и владельцам – банкирам.

Зловещий индикатор

Как отметил канадский аналитик Ричард Нолс, по последствиям скандала вокруг Кармен Сегарры можно делать выводы о реальной силе банковской мафии. Ричард Нолс объяснил, что возможны три основных сценария. Первый – самый кардинальный. После слушаний в Конгрессе США банковская отрасль будет подвергнута радикальной перестройке. Руководители крупных банков окажутся за решёткой, а сами крупные банки будут разделены на более мелкие, чтобы снизить конфликты интересов и концентрацию капиталов.

Второй вариант сценария косметический. Будут найдены «стрелочники» из нижнего или среднего звена, которые пострадают финансово или сядут в тюрьму. Банки заплатят крупные штрафы «за провал в обеспечении внутреннего контроля».

Третий вариант, как отмечает Ричард Нолс, наиболее опасный. Дело будет замято, судьи не увидят состава преступления. И это будет самый тревожный сигнал, обозначающий, что финансовая мафия захватила полный контроль не только над Федеральной резервной системой, но и над государственными органами США, включая суды.

Пока что дело развивается по третьему сценарию. Примите соболезнования, господа американцы.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#137 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 27 Ноябрь 2014 - 02:36

Хроника нефтедолларового коллапса-318

Иван Рогожкин
Доллар сгубил Америку. В Федеральном резервном банке Нью-Йорка уже нечего грабить? Индекс Доу Джонса как показатель корпоративного чванства
26.11.2014


Банк Англии организовал расследование, чтобы выяснить, кто из его сотрудников знал (и, возможно, участвовал) о манипуляциях с аукционами по распределению кредитов, которые проводились для смягчения финансового кризиса. В разгар катаклизма, когда межбанковский рынок встал, дабы обеспечить коммерческие банки ликвидностью, Банк Англии организовал раздачу краткосрочных кредитов по низким ставкам. Как сегодня выясняется, среди сотрудников банка нашлись ловкачи, которые успели воспользоваться ситуацией.

Глядя на портреты президентов

Майкл Петтис, профессор Школы менеджмента Гуанхуа при Пекинском университете, напоминает, что возможность печатать мировую резервную валюту – это не только непомерная привилегия, но и тяжёлая ноша, потенциально губительная для США. Вот что он говорит: «Поскольку доллар – доминирующая резервная валюта, возникают реально большие проблемы. Каждый раз, как только в одной из небольших стран отмечается безработица, страна может попытаться разрешить эту проблему за счёт крупного профицита торговых операций, то есть за счёт работы на экспорт. Для этого достаточно напечатать валюту и купить на неё кучу американских казначейских бумаг, вызвав тем самым снижение курса собственной валюты относительно курса американского доллара. Получается профицит за счёт американского дефицита. Это выходит боком для всего мира, поскольку возникают огромные дисбалансы, которые можно разрешить только неимоверным ростом долгов. А он в конце концов приведёт к кризису.

Это плохо и для Штатов, поскольку каждый такой эпизод в Штатах должен сопровождаться ростом потребления (которое не может увеличиваться бесконечно) или безработицы, что нежелательно. Вот тут-то мы и застряли. Мы уже дошли до точки, где американский доллар уже не только непомерная привилегия для Соединённых Штатов, но и непомерная ноша. Это не моё открытие, это закономерность, известная из истории. Кейнс, кстати, хорошо понимал эту закономерность, поскольку Англия прошла через подобные злоключения.

В 1960-х годах бельгийско-американский экономист Роберт Гриффин очень чётко выразил идею в виде парадокса Гриффина, который звучит так: “Мир требует, чтобы Штаты имели дефицит, иначе другие страны не смогут накапливать валютные резервы”. Но пока рост американского дефицита был небольшим и не превышал роста американского ВВП, это не имело значения. Мы знали о парадоксе Гриффина, но преспокойненько игнорировали его.

Проблема в том, что Соединённые Штаты по размерам экономики уже не составляют 40—50% глобализованного мира. На сегодня мы имеем долю всего лишь 22%. И когда правительство таких стран, как Япония, Китай или Германия принимает решение, что им нужен быстрый экономический рост, оно может серьёзно дестабилизировать ситуацию в США. Потому что мы уже неспособны так легко поглотить шок, как были способны ранее. Поэтому вся система нуждается в перестройке. Это нужно не только Штатам, но и всему миру».

Вдумчивый читатель, вероятно, уже понял, насколько сильные удары получила американская экономика в последние месяцы, когда Япония снова девальвировала иену, а российский рубль провалился из-за санкций. И американская политика «количественного смягчения» (печати денег) – это способ противостоять подобным разрушительным ударам. Так что «количественное смягчение» в Штатах вполне может возобновиться.

Но вот что любопытно: Федеральная резервная система США в конце октября завершила программу «количественного смягчения» (печати денег), но не прошло и двух дней, как о мощной денежной эмиссии объявила Япония. Рассказывает управляющий инвестиционной компанией Matterhorn Asset Management Игон вон Граерц: «Попытки стимулировать японскую экономику провалились, а потому японцы запустили дополнительное “количественное смягчение”, совершенно поразительное по объёмам. Это 8 триллионов иен в год, примерно 800 млрд долл. Не забывайте, что размер японской экономики оценивается в 5 трлн долл. Значит, по степени воздействия это эквивалентно “количественному смягчению” в США примерно на 2,5 трлн долл. в год!

У Японии вообще ничего не складывается. Налоговые сборы равны 43 триллиона иен, а это примерно 400 млрд долл., а выплаты государства только по долгам и социальному обеспечению составляют 120% налоговых поступлений. Японское правительство вынуждено занимать 50% бюджета только для того, чтобы свести концы с концами.

Налоговые сборы в стране более десяти лет топчутся на месте, а расходы государства быстро растут. Если процентные ставки в Японии увеличатся до 3,5%, все налоговые поступления придётся тратить на выплату процентов по государственным долгам. Страна бодро идёт по пути к гиперинфляции, на котором ставки в определённые моменты достигнут 10, 20 и 30%, даже больше. Это будет конец для японской экономики. Японцы обанкротятся и будут вынуждены объявить дефолт… Конечно, для стареющего населения страны это будет настоящая катастрофа».

Где золотишко, дядя Сэм?

На днях новостные ленты растиражировали сообщение, что Китай и Россия готовятся официально высказать свои сомнения в том, что США имеют 8100 тонн золота, числящиеся в государственных резервах («а король-то голый!»).

Рассказывает ветеран рынка драгметаллов Стивен Квейл (www.sqmetals.com): «Около года назад я получил доступ к информации о планах экономической войны, которая показывает, что недалёк тот день, когда Россия и Китай на весь мир объявят, что не верят официальным данным о золотых запасах США.

Китай уже накопил больше золота, чем любое другое государство. Я говорю не об официальных показателях статистики, которые обнародуют центральные банки. Мы забыли о том, что Китайская империя существовала тысячелетия и что китайские императоры постоянно накапливали золото.

Один мой знакомый, который женился на дочери китайского государственного чиновника высшего уровня, рассказал мне, как ему довелось побывать в подземном хранилище. Он сказал: “Это хранилище находится не в банке. Это защищённый бункер. И повсюду, насколько можно было видеть, было золото”. Это золото можно переплавить в стандартные слитки и использовать для поддержки китайской валюты.

Китай, как я думал, намеревается аккумулировать от 10 до 11 тыс. тонн золота. Но мои источники в Китае сообщили мне, что это число сильно занижено. Не зря президент России Владимир Путин ускоряет темпы закупки золота для государственных резервов. Они хотят встать вровень с Китаем для того, чтобы доминировать в мире, где мощь Запада день ото дня проседает».

Центральные банки западных стран, которых хранят своё золото в Федеральном банке Нью-Йорка, опасаются официально высказывать подобные сомнения и страшно паникуют. Как когда-то сказал Джордж Оруэлл, «В эпоху всеобщей лжи высказать правду – значит, совершить революционный акт». В ноябре Голландия втихую вернула из Штатов 122,5 тонны монетарного металла (подробности см. здесь), которые (официально) хранились в Федеральном резервном банке Нью-Йорка. При этом (какое совпадение!) хранилища торгуемого на биржах товарного фонда GLD (SPDR Gold Trust) разом «похудели» примерно на 100 тонн. Как предполагают некоторые эксперты, недостающие 22 тонны удалось наскрести из бывших украинских золотых запасов, которые американцы украли и оперативно увезли за океан прошлой весной (см. нашу «Хронику нефтедолларового коллапса-305здесь). Это называется торжеством демократии.

Получается, у Федерального резервного банка Нью-Йорка уже нечего взять? Судя по тому, что немцы два года назад захотели вернуть из Нью-Йорка 680 тонн своего золота, но им позволили забрать всего 300 тонн, да и то за восемь лет, это так. До сих пор Германия смогла выцарапать из Штатов всего пять тонн драгоценного металла, да и тот пришёл в переплавленном виде.

Доска корпоративного чванства

Достопочтенный промышленный индекс Доу Джонса (Dow Jones Industrial Average, DJIA) за прошедший век сильно изменился. Особенно это стало заметно в последние годы. Сегодняшний индекс весьма далёк от своего изначального профиля (показателя капитализации тяжёлой промышленности): в настоящее время в него входят акции банковских холдингов, ритейлеров, связных и страховых компаний, производителей программного обеспечения… вплоть до представителей индустрии развлечений в виде Walt Disney. Из-за такой разношёрстности финансовые аналитики в своей работе не обращают на Dow Jones Industrial Average особого внимания, однако широкая публика по-прежнему принимает «старину» Доу Джонса за идола.

Ничего удивительного: Доу Джонс – это самый цитируемый на планете фондовый индекс. Всякое уважающее себя деловое новостное агентство считает своим долгом ежедневно давать его котировки, заодно называя лидеров и отстающих. Эта информация широко транслируется по всему миру. Поэтому для крупных корпораций участие в DJIA – дело чести. Самые чванливые и настойчивые из них постоянно осаждают компанию S&P Dow Jones Indices, которая составляет перечень входящих в индекс компаний. Некоторые добиваются своего – их вводят в состав индекса, выбрасывая кого-либо из «старичков».

Отметим, что S&P Dow Jones Indices – это совместное предприятие между издательствами McGraw Hill Financial, News Corporation и биржевым оператором CME Group. Это предприятие создаёт, поддерживает, продвигает на рынке и лицензирует биржевые индексы и другие рыночные индикаторы, составляемые на базе всевозможных инвестиционных продуктов. В портфеле S&P Dow Jones Indices более 130 тыс. (!) различных фондовых, финансовых и экономических индикаторов. Однако Доу Джонс – это не просто фондовый индекс, – это значимая часть имиджа американского фондового рынка!

Важно понимать, что учредители S&P Dow Jones Indices заинтересованы в увеличении объёмов биржевой торговли, а также числа читателей и подписчиков деловой прессы. А для этого им нужен видимый успех. И компания его изображает. Из состава легендарного Доу Джонса время от времени выбрасывают отстающих и заменяют их на более динамично развивающиеся предприятия, которые в данный момент «на коне». Например, в сентябре 2013 г. из индекса Доу Джонса исключили трёх «лузеров»: компьютерную компанию Hewlett-Packard, финансовый конгломерат Bank of America и алюминиевого гиганта Alcoa. Hewlett-Packard всё время меняет управляющих, но никак не может оздоровить свой бизнес. Bank of America нахватал финансовых компаний, которые банкротились в кризисном 2008 году, но впоследствии, как правопреемник этих компаний, получил кучу судебных исков. Alcoa страдает от низких цен на сырьё.

Места «лузеров» заняли Goldman Sachs, Nike и Visa. Как отметил управляющий S&P Dow Jones Indices и председатель комитета по индексам Дэвид Блитзер: «Мы заменили акции, у которых были самые низкие котировки, на более дорогие». Отметим, что величина индекса Доу Джонса вычисляется путём усреднения, поэтому акции с большей текущей стоимостью оказывают на него большее влияние, чем дешёвые акции. «В результате снизится вес оставшихся 27 акций индекса», – объяснил Дэвид Блитзер. Вроде как комитет заботится о том, чтобы не допускать перекосов в Доу Джонсе, но при этом делает такие подстановки, что легендарный индекс растёт быстрее американского фондового рынка.

Таким образом, инвестору важно понимать, что достопочтенный индекс Доу Джонса – это не финансовый индикатор, а всемирная доска корпоративного почёта (для некоторых компаний – доска чванства), легенда, если хотите. Легенду нужно постоянно поддерживать, иначе она забудется, потускнеет.

Наследник Dow Theory

Классическая методика технического анализа Dow Theory предписывает подтверждать движение промышленного индекса индексом транспортным. Сегодня этот механизм не работает. Сто лет назад, когда большинство грузов перевозили железнодорожным и речным транспортом, это было логично. Сегодня не только промышленный индекс Доу Джонса имеет мало общего с тяжёлой промышленностью, но и транспортный далеко ушёл от тех видов транспорта, которые реально перевозят сырьевые товары и готовые промышленные изделия. Например, в Dow Jones Transportation Average входят пассажирские авиаперевозчики. Методика Dow Theory осталась в учебниках технического анализа, а в практике уступила место модели ротации между различными секторами фондового рынка (Sector Rotation Model). Она показывает, что движения в рамках фондового рынка напоминают велосипедные гонки за лидером. Вперёд выезжает то один сектор, то другой, то третий.

Изображение


Как видно по рисунку, в течение делового цикла сначала растут и проходят пик акции финансовых компаний, затем – технологических, далее – производителей средств производства, представителей базовых отраслей промышленности, энергетических компаний и так далее.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#138 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 23 Декабрь 2014 - 11:56

Хроника нефтедолларового колласа-319

Иван Рогожкин
Федрезерв сделал из трейдеров лопухов. Американские банки перехитрили регуляторов. Как порушить НАТО
22.12.2014


Фальстарты от ФРС

Торговцы фьючерсами и опционами на евродоллары в ярости. Федеральная резервная система США дурит их фальшивыми стартами уже шесть лет подряд. Контракты на фьючерсы Fed Funds постоянно указывают на скорый рост ставок, которого не происходит.

Изображение


Напомним читателям, что евродоллар не имеет отношения к рынку ФОРЕКС, а представляет собой доллар США, находящийся на банковских депозитах за пределами Соединённых Штатов Америки и служащий основой для выдачи долларовых кредитов.

Одни брокерские компании уже отказались от операций с евродолларами, другие близки к этому. «Слова представителей Федрезерва вызывают у нас всё меньше доверия, – отмечает Тодд Колвин, старший вице-президент компании Ambrosino Brothers. – Данные по фьючерсам не имеют никакого отношения к реальности, за исключением случаев их крайней слабости и чрезмерной силы. В 2015 году Федрезерв потеряет последнее наше доверие, если в марте или июне снова объявит, что ставки подниматься не будут».

Однако обман трейдеров – это ещё цветочки. Американский публицист Фабиан Кальво отмечает, что за шесть последних лет Федеральная резервная система США, удерживая базовые ставки на нулевом уровне, украла у американского среднего класса около 9 трлн долл. Такую сумму недобрали американцы по процентам на банковских депозитах, в частных пенсионных фондах, государственном пенсионном обеспечении и так далее. Граждане нищают.

Экономический ущерб от политики нулевых процентных ставок ФРС США посчитать невозможно, но ясно, что сотни миллиардов и триллионы дешёвых долларов пошли на рыночные спекуляции и махинации, не дойдя до реальной экономики.

Ценный парень

В Сенате США идёт расследование деятельности банка J. P. Morgan в сфере сырьевых товаров. При этом всплывают такие факты, что у конгрессменов волосы встают дыбом.

29 апреля 2010 г. руководитель главного инвестиционного подразделения банка J. P. Morgan Франсис Данливи направил коллеге Роберту Катлину письмо, где просил как можно скорее принять на работу парня по имени Джон Бартоломеу. Этот молодой человек двумя годами ранее вышел из стен Университета Джорджа Вашингтона. Но руководителя банка привлекло не образование Джона Бартоломеу, а его опыт работы по закупке электроэнергии в энергосбытовой компании Southern California Edison. Джон Бартоломеу написал в своём резюме, что обнаружил проблему в рыночном механизме восстановления стоимости заявок, из-за которой калифорнийская сетевая компания CAISO ошибалась на миллионы долларов. Джон Бартоломеу хвалился в своём резюме, что на определённых операциях сможет увеличить доходы от торговли электроэнергией на 400%.

Мало того, что банк взял в штат молодого «гения». Под его руководством банк начал разрабатывать стратегии манипулятивного выставления торговых заявок. В сентябре 2010 г. система была внедрена, а в октябре 2010 г. торговое подразделение банка оценило её эффективность, написав, что до 2018 г. будет получена дополнительная прибыль в размере 1,5—2 млрд долл.

Сенатор Карл Левин возмущён двумя вещами: что кто-то может в резюме хвалиться знанием, как нечестным путём заработать деньги, и что банк нанимает молодого специалиста, чтобы эксплуатировать дыру в торговом механизме. Подробности вы сможете прочесть здесь.

Монетарный металл

Тот же банк J. P. Morgan в 2010 г. устроил грандиозную манипуляцию на рынке меди, пользуясь любопытной лазейкой в законодательстве. В декабре 2010 г. цена меди на бирже доходила до 9550 долл. за тонну. При этом более половины зарезервированных складских запасов металла на бирже принадлежало одному лицу. Среди трейдеров пошли разговоры, что кто-то хочет с помощью искусственного дефицита взвинтить цены. Этим «кем-то» был банк J. P. Morgan. Одновременно банк планировал учредить торгуемый на бирже медный товарный фонд, обеспеченный собственными складскими запасами, что привело бы к ещё большему дефициту металла.

Любопытно, что J. P. Morgan не был обязан отчитываться перед банковскими регуляторами по меди, поскольку они классифицировали медь не как промышленный металл, а как как «слитки». По правилам Управления контролёра денежного обращения Минфина США, банковские холдинги не могут пускать на покупку физических товаров более 5% собственного капитала первого порядка. Исключение составляют монетарные металлы – золото, серебро, платина, палладий и… медь! Медь была добавлена в список по просьбе неназванного банка с тем обоснованием, что из меди чеканятся мелкие монеты.

Американские банки и сегодня обходят финансовых регуляторов. Как недавно сообщило новостное агентство Bloomberg News, Федеральная резервная система на два года продлила исключение из Правила Волкера (это часть Закона Додда – Франка), которое ограничивает участие банков США в операциях на свои собственные средства, изначально предназначенные для покрытия обязательств перед клиентами (вкладчиками). Банки смогут продолжать инвестировать эти средства в фонды частных инвестиций, хедж-фонды и различные финансовые инструменты.

Деградация великой державы

Похоже, нам ещё предстоит по достоинству оценить роль Советского Союза в мировой истории. Будучи серьёзным противовесом капиталистическому миру, Советский Союз заставлял последний держаться в рамках приличий и реально обеспечивать гражданам заявленные права и свободы. После того, как Союз рухнул, страны капитализма резко деградировали.

Учёные Принстонского университета Мартин Джиленс и Бенджамин Пейдж провели исследование и подготовили отчёт о том, каким образом США за последние десятилетия превратились из демократии, где власть действительно была представителем народа, в олигархию, где финансовые элиты скоординированно правят страной. Классического разделения на «правых» и «левых» уже практически не существует. Старые добрые Штаты, известные по обширным гражданским правам и борьбе за личную свободу, находятся в глубокой стагнации.

Американский философ, профессор лингвистики Ноам Хомский недавно опубликовал на портале TruthOut критическую статью, посвящённую отчёту ЦРУ о тайных операциях США. В статье показано, что вмешательство во внутренние дела других стран способствовало их дестабилизации и привело к трагическим гуманитарным последствиям.

Из отчёта ЦРУ следует естественный вывод: тайные операции на Кубе, в Анголе, ЮАР и Никарагуа были настолько провальными, что требуют пересмотра всей стратегии деятельности ЦРУ.

Ещё один тезис Ноама Хомского – НАТО радикально изменилась. После падения Советского Союза Североатлантический альянс превратился из европейского оборонительного союза в управляемое США орудие интервенций и агрессора, жаждущего доминировать в мировой нефтегазовой сфере.

Штаб валютной войны

Вот что пишет насчёт рублёвого кризиса в России обозреватель английской газеты The Telegraph Амброз Эванс Притчард. «На протяжении последнего десятилетия элитное подразделение в американском Казначействе оттачивало инструменты экономической войны, вырабатывая способы без единого выстрела поставить страны на колени. Его стратегия опирается на контроль над глобальной банковской системой и поддержку сети союзников. Бывший руководитель подразделения Жуан Зарате отмечал, что: “Это война нового вида – ползучее финансовое вторжение с беспредедентным доступом, нацеленное на то, чтобы сжать количество крови в финансовой системе противника”. Иран ощутил мрачные эффекты и последствия подобной войны». Статью Амброза Эванса Притчарда вы сможете прочесть здесь.

Поступило предложение

Мы уже несколько раз публиковали на портале «Нефть России» мнения Пола Крейга Робертса – публициста и автора книг в сфере экономики, который работал помощником секретаря Казначейства в администрации Рональда Рейгана. Каждый раз высказывания Пола Крейга Робертса вызывали повышенный интерес и одобрение читателей портала «Нефть России», которые видели, что этот здравомыслящий и информированный американец поддерживает Россию и Владимира Путина. В этот раз, честно говоря, нам даже немного неудобно цитировать Пола Крейг Робертса, потому что говорит вещи, которые слишком легко истолковать неправильно. Тем не менее, попробуем.

«Сегодня я слушал новости, где самодовольные люди были счастливы сообщить, что они наконец втоптали Россию в землю и что “с Россией покончено”, что она разбита и “Россия скоро станет государством, подчинённым Соединённым Штатам, как ей и положено быть”. Я слушал всю эту гниль и недоумевал, как люди могут быть столь глупы? Но они действительно таковы, причём в Вашингтоне тоже, – рассказывает Пол Крейг Робертс. – Между тем, в противостоянии с Западом Россия способна сделать вещи, которые обрушат весь западный карточный домик.

Представьте такое заявление от правительства России: “Поскольку атака на рубль политически мотивирована и её организаторы доставили нам столько проблем, мы просто не станем выплачивать ближайший транш наших долгов, который запланирован на начало 2015 г.”

Европейская банковская система сразу схлопнется, поскольку её банки крайне недокапитализированы. У некоторых банков ссуды российским компаниям почти поглощают весь их базовый капитал. И русским даже не нужно объявлять дефолт. Они могут сказать, что не будут платить в текущем году, а заплатят позже, когда рубль стабилизируется (смеётся).

Можно представить, какое влияние это окажет на Запад – при всех связях и взаимных зависимостях, которые есть в мировой финансовой системе. Когда опрокинулся банк Lehman Brothers, неблагоприятный эффект для Европы был примерно такой же, как и для Штатов. Что случится? Кто знает? В финансовой системе полно деривативов, таких как процентные свопы. И по сумме номиналов они многократно больше мирового валового продукта. И никто не знает с определённостью, кто на кого завязан в деривативных контрактах. Если банки Европы начнут банкротиться, мировой рынок деривативов может затрещать по швам. Увы, вся западная финансовая система – это карточный домик. Она ни на чём не основана, кроме рыночных манипуляций. Так что не нужно особых усилий, чтобы её разрушить».

Парадоксально, но именно об этом мы уже более шести лет пишем в «Хрониках нефтедолларового коллапса» на портале «Нефть России», где опубликована эта статья. Впрочем, давайте слушать Пола Крейга Робертса дальше.

«Ещё один вариант действий для русских – скупить все фьючерсы на золото, которые плодятся, когда банки сваливают на рынок COMEX свои необеспеченные короткие позиции, чтобы сбить цену на золото. Русские могут просто скупить их и вместо расчёта деньгами, как это обычно происходит на бирже COMEX, они имеют право получить расчёт в золоте. Они могут набирать тонны металла в виде фьючерсных контрактов, а потом потребовать сам драгметалл. Откуда он возьмётся? – смеётся Пол Крейг Робертс. – Без сомнений, это вызовет страшную суматоху. И когда она наступит, эффекты могут быть самые неожиданные. Это ещё один “чёрный лебедь”...»

«Крупнейшая неприятность может случиться, если русские действительно разозлятся. Всё, что им нужно сделать, это вызвать правительства европейских стран и заявить: “Мы больше не будем продавать природный газ и другие энергоносители членам НАТО”. Результатом станет полный и окончательный коллапс НАТО. Даже такое марионеточное государство, как Германия не позволит своим гражданам замёрзнуть до смерти, не говоря о закрытии предприятий, в результате чего безработица вырастет до 40%. Понятно, что этого не случится – случится конец НАТО.

Так что русским несложно уничтожить Североатлантический Альянс. Достаточно позвонить кукле Меркель, марионеткам Олланду и Кэмерону и сказать: “Вы, ребята, наслаждаетесь пребыванием в НАТО, так позвольте сказать вам, что мы более не продаём энергоносители членам НАТО”. И это будет концом Североатлантического Альянса как инструмента для прикрытия американского влияния.

Это вызовет целый каскад пренеприятных событий. В условиях, когда останавливаются промышленные предприятия, разрушится любая банковская система. Так что все карты в руках у Путина, а у Вашингтона никаких карт нет. Сегодня Путин переориентирует Россию на Восток. После этого вы увидите, что Россия, Индия и Китай перехватят лидерство в мире. Этот процесс начнётся уже в 2015 году».

Звуковую запись интервью Пола Крейга Робертса, где он всё это говорит, вы можете послушать (на английском языке) здесь. Мы, кстати, привели не все варианты действий, которые он «предлагает» русским.

Зомби на триллион

Аналитики банка Goldman Sachs посчитали, что из-за снижения цен на нефть до 70 долларов за бочку в зону риска по всему миру попали нефтегазовые проекты на общую сумму 930 млрд долл. Как выразились журналисты, они превратятся в зомби, если будут заморожены. В банке учли планы и проекты по разработке 400 крупнейших новых нефтяных и газовых месторождений, за исключением американских сланцевых залежей. По оценкам банка, остановка рискованных проектов приведёт к снижению нефтедобычи в 2025 году на 7,5 млн барр. в сутки.


Изображение


Примечательно то, что при ценах ниже 70 долл. за баррель прибыльными остаётся менее трети нефтегазовых проектов. Подробности см. здесь.

Источник

Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#139 Mordovka

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 3 213 сообщений

Отправлено 23 Декабрь 2014 - 01:37

А наши еще не приостановили платежи по внешним долгам в 2915 м? Где - то я подобное уже читала...

#140 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 26 Январь 2015 - 01:07

Хроника нефтедолларового коллапса-320

Иван Рогожкин
Запад упорно отказывается жить по средствам. Центральные банки скоро потеряют последнее доверие публики. ЕЦБ запустил печатный станок во спасение кредитной пирамиды
25.01.2015


Первая и Вторая Мировые войны были названы так уже постфактум, когда дым боёв рассеялся и у историков появилась возможность разложить всё по полочкам и обобщить. В пылу сражений было не до того. И сегодняшние времена, мы убеждены, получат своё точное название в истории.

Среди западных экономистов уже ходит термин Большая Депрессия (Greater Depression, по контрасту с The Great Depression – Великой Депрессией). На наш взгляд, лучше всего суть происходящего передаёт шутливое выражение The Great Deception – Великий Обман.

Маркетинг по-крупному

Крис Мартенсон, независимый американский экономист, автор книги «В направлении краха: неустойчивость в будущем для экономики, энергетики и природы» (Crash Course: The Unsustainable Future Of Our Economy, Energy, And Environment) рассуждает о недавнем решении Национального банка Швейцарии (SNB) отказаться от привязки валюты к евро.

«Сегодня разговор идёт не о курсах валют, не о котировках и не о ценах. Я уже не слежу за ценами столь пристально, как раньше. С тех пор как центральные банки в крупнейших странах мира начали корёжить рынки и искажать цены на всё подряд, чтобы достичь своих целей, я решил, что цены потеряли своё значение, – рассказывает Крис Мартенсон. – Мы прекрасно знаем, что центральные банки на Западе нацелились на повышение фондовых индексов и достигли этого практически на всех рынках, где хотели. В Штатах центральные банкиры сдерживают рост стоимости золота, поскольку он идёт поперёк их политики.

Я считаю, что 2012—2014 годы можно назвать периодом демонстрации всемогущества центральных банков. Многие люди поверили в этот миф. Сегодня мы видим очень мало “медведей” на американских рынках акций и крайне мало “быков” на рынках драгоценных металлов. До сих пор банкирам улыбалась удача, но я полагаю, что в 2015 или 2016 году легенда о всемогуществе центральных банков окажется под сомнением. Я ожидаю, если можно так выразиться, что пик доверия к центральным банкам пройдёт и оно улетучится, как страшный сон. И когда ЦБ потеряют последние остатки доверия, публика обнаружит, что искусственно создаваемые цены ужасны для экономики, плохи для всех и что идея манипуляции ценами с самого начала была кошмаром. Я уверен, что центральные банки, как институт центрального планирования, будут страшно дискредитированы».

Чего хотят центральные банкиры?

Мы полностью согласны с Крисом Мартенсоном, а также с основателем Института по исследованию тенденций Джеральдом Селенте, который в качестве главной черты 2015 года назвал всеобщую ложь (см. здесь). Эту тенденцию в приложении к экономике можно рассматривать как общепланетарный теневой тоталитаризм: механизмы поиска справедливых рыночных цен везде и сплошь поломаны.

«Мы прекрасно знаем, что стоимость денег – объект манипуляции со стороны центральных банков. Они назначают “короткие” процентные ставки и манипулируют “длинными” ставками, когда скупают государственные казначейские облигации. Причём из-за политики полного контроля, которую проводят центральные банки, у системы может быть только два состояния: либо она работает, либо разваливается.

Если система продолжит работу, мы вернёмся к стабильному уровню инфляции в 2—3%, получим номинальный рост ВВП на уровне 6% и реальный – около 3%. Именно этого хотят центральные банки. Почему? Почему они постоянно заявляют о таргетировании инфляции и темпов экономического роста? Причина проста – это нужно для того, чтобы в банковской системе прирастали кредиты. Когда они увеличиваются в объёмах, денежная система стабильна, но как только сокращаются, система схлопывается. Такова природа системы кредитных денег с частичным резервированием, которой мы сегодня пользуемся.

Я прекрасно понимаю положение банкиров. Если бы я отвечал за работу ЦБ, я бы сделал всё возможное, чтобы предотвратить коллапс. Но важно понимать, чем чревата модель “расширяйся или умри”, если банкиры допустят провал. Каждый гражданин должен быть этим озабочен и должен задаваться вопросом: что я могу сделать для собственной защиты?», – объясняет Крис Мартенсон.

Вечная жизнь в долг

Подобно «перпеттум-мобиле», то есть вечному двигателю, постоянно расширяющаяся кредитная система существовать не может. Кроме того, в природе всё происходит циклами. Вслед за весной и летом приходят осень и зима. Дни сначала удлиняются, затем сокращаются. И кредиты – не исключение, тем более что способность обслуживать долги у населения и бизнеса не бесконечна.

«Власти попытаются сделать всё возможное, поскольку они не знают, как отступать в таких случаях, я бы даже сказал, как вернуться к разуму. Кстати, в 2008 году они должны были это сделать, позволив системообразующим банкам обанкротиться.

Проблемы 2008 года далеко не ограничивались субстандартной ипотекой, как сегодня представляют дело некоторые экономисты. Ипотека «пузырилась» рядом с основным финансовым пузырём, который был образован в результате непрерывного расширения кредита на протяжении 30 предыдущих лет. Соединённые Штаты (за которыми следовал весь мир) наращивали общий долг на рынке со скоростью 8% в год, в то время как экономика США росла более чем вдвое медленнее. И нужно было давно сказать, что это плохой курс, который следует изменить. Но вместо этого Штаты упорствовали: “нет, мы не собираемся жить по средствам, мы сделаем всё возможное, чтобы снова запустить кредитный рост”», – иронизирует Крис Мартенсон.

«Именно об этом реально печётся Федеральная резервная система, а не об инфляции и безработице. Здравый смысл говорит, что всё время наращивать долги быстрее доходов невозможно. Но именно на это нацелена политика центральных банков, которые пытаются стабилизировать принципиально нестабильную систему. Это часто меня расстраивает, поскольку я вижу, что в плохой ситуации мы делаем так, чтобы нам в итоге было ещё хуже. И окончательное балансирование, когда маятник качнётся назад, полагаю, окажется чрезвычайно разрушительным, жёстким и неприятным для большинства граждан», – предупреждает Крис Мартенсон.

SNB вывешивает белый флаг

Недавнее решение Национального банка Швейцарии прекратить привязку швейцарского франка к евро, которое было исполнено с одномоментным повышением курса швейцарского франка на 35%, принесло весьма разрушительные последствия. «Это был интересный момент, поскольку всего за три дня до этого Национальный банк Швейцарии заявлял, что он ничего подобного делать не будет, что продолжит поддерживать предельную стоимость франка в евро. Ребята из Citigroup на этом попались без штанов – они, похоже, играли вкороткую против франка, – заметил Крис Мартенсон. – И впервые за много лет центральный банк нарушил неписаный закон о том, что ЦБ должен заранее всех оповещать о своих действиях. SNB просто не выдержал, запаниковал. Это первый за последнее время пример, когда центральный банк капитулировал и своими действиями фактически признал, что он слабее финансовых рынков.

Руководители Национального банка Швейцарии спешили, они были вынуждены это сделать до того как ЕЦБ объявит о своей безумной программе “количественного смягчения”. Потому что Швейцария и без того понесла огромные потери из-за девальвации собственной валюты в последние три года. Сохранять привязку франка к евро означало бы присоединиться к сумасшедшей европейской эмиссии.

Я долго ждал чего-то подобного. Я считаю, что давно пора не только сломать легенду о всемогуществе центральных банков, но и разрушить тесную взаимопомощь, которая организована между Банком Японии, Европейским ЦБ, Федеральной резервной системой США и Банком Англии. Они все в сговоре, все дружно пытаются поддерживать фантазию о том, что они могут напечатать столько денег, сколько захотят, и это не вызовет никаких негативных последствий на рынках. Вызовет-вызовет».

ЕЦБ балансирует нефть

Читатели портала «Нефть России», где опубликована эта заметка, наверное, понимают, что решение SNB нанесло удар по устойчивости мировой кредитной системы, которая должна постоянно расширяться, чтобы не схлопнуться. Но ещё более мощное давление на неё оказывает падение цены нефти. Мало того, что нефтегазовые компании сокращают объёмы заимствований (под вопросом инвестиции на сотни миллиардов), некоторые из них столкнулись с перспективой дефолта по уже взятым займам. В этих условиях решение Центрального банка Европы, о котором было объявлено 22 января) запустить эмиссию в объёме 60 млрд евро в месяц – экстренная мера для спасения западной финансовой системы. Как сообщила широкая пресса, «объявленное в четверг количественное смягчение будет дополнять уже существующие программы ЕЦБ по стимуляции европейской экономики». Это – очередная ложь истеблишмента, пустое заявление для отвода глаз. Тем более что аналогичное американское «количественное смягчение», как уже признали видные экономисты, не достигло заявленных целей.

Было бы смешно, если бы Федеральная резервная система США вновь начала массированную эмиссию. Тем самым она бы окончательно себя дискредитировала. Поэтому эстафетная палочка «официального фальшивомонетчика» была передана сначала Японии, где свирепствует «абэномика», а теперь – Европе. И постоянные страшилки в экономической прессе насчёт дефляции организованы только для того, чтобы оправдать непрерывную печать денег.

Между тем система явно приближается к развалу. Голландский финансовый аналитик Коос Янсен сообщил, что монетарные власти Нидерландов ещё в 2012 году разработали план по переходу к собственной валюте на случай краха евро. Именно тогда власти начали думать о возврате национального золотого запаса. Напомним, что к ноябрю 2014 г. Голландия без лишнего шума вернула из Резервного банка Нью-Йорка 122,5 т золота.

Серебро «чудит»

В разделе «Реплика» на портале «Нефть России» мы подробно описывали состояние рынка золота и механизмы манипуляций с его ценой (см. здесь)(на форуме - здесь, - прим. Abalkin). В частности, мы отмечали, как крупные западные банки грабят торгуемый на бирже товарный фонд iShares GLD, изымая золотые слитки из его хранилищ, чтобы отправить их в Китай. Осенью прошлого года таинственные вещи начали происходить с серебряным товарным фондом iShares SLV.

Изображение


Со середины июля и до конца сентября, пока цена серебра снижалась, объёмы белого металла в хранилищах фонда быстро увеличивались – вопреки здравому смыслу. Какова логика инвестиций в дешевеющий актив? А с 1 декабря 2014 г. по сегодня, пока серебро растёт в цене, объёмы металла в хранилищах падают с умопомрачительной быстротой. Утекло уже более 1000 тонн. Опять же, на первый взгляд, происходит какая-то бессмыслица, полностью противоречащая логике работы товарного фонда. Мы надеемся разобраться и объяснить вам, читатель, что происходит с серебром, в следующей реплике из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» на портале «Нефть России». Пока только предположение. Возможно, в преддверии краха западной финансовой системы фонд SLV используется Китаем как буфер для накопления и изъятия ценного монетарного металла.

Источник

Сообщение отредактировал Abalkin: 26 Январь 2015 - 03:29

Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#141 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 02 Март 2015 - 01:11

Хроника нефтедолларового коллапса-321

Иван Рогожкин
Греция – запал для подрыва всей еврозоны. Американский фондовый рынок «тает». Палата представителей США признала, что великая держава – банкрот
01.03.2015


Пресса продолжает обсуждать пришедшего к власти в Греции левого премьера Ципраса. Похоже, страсти насчёт дальнейшей политики страны по отношению к Евросоюзу теперь улягутся нескоро. Потому что любое решение будет иметь долгосрочные негативные последствия. Если Греции простят её неподъёмные долги, хотя бы частично, в очередь на долговую амнистию тут же встанут Португалия, Испания, Италия и Франция. Если Греция выйдет из еврозоны и вернётся к собственной валюте, европейские банки испытают мощный удар. Если же текущее положение дел сохранится, долговая проблема страны только усугубится.

Здравая логика говорит нам, что любой процесс имеет свои естественные пределы. Погружение в долговую пучину рано или поздно должно остановиться. Потому что нельзя вечно потреблять больше, чем зарабатываешь. И не только в рамках отдельно взятой страны, такой как Греция. Практически весь западный мир сегодня финансово несостоятелен, но не хочет этого признать. В последние годы только сверхнизкие процентные ставки (то есть дешёвые кредиты, позволяющие перекредитоваться) удерживают западную долговую пирамиду от обрушения. Мы уже неоднократно писали на портале «Нефть России», где размещена эта статья, что ликвидность в финансовой системе не заменяет её фундаментальной устойчивости.

Развал неизбежен

В устройстве еврозоны есть фатальный недостаток. Предусмотрены общая валюта и единый центральный банк, но при этом каждая входящая в союз страна имеет отдельный бюджет и выпускает свои гособлигации, номинированные в евро. Сегодня понятно, что греческие облигации – это одно, а испанские – совсем другое. Однако десять лет назад это было неочевидно. На глобальных финансовых рынках инвесторы принимали все номинированные в евро государственные облигации как одинаковые. Это позволяло таким странам, как Испания, Португалия, Ирландия и Греция занимать гигантские объёмы денег по ставкам, справедливым для Германии. Греки, итальянцы, португальцы с удовольствием занимали, в результате ухитрились глубоко залезть в долги.

Сегодня перечисленные страны пытаются выбраться из ямы, в которую сами себя посадили, но в рамках структуры еврозоны это сделать невозможно. Традиционный способ рассчитаться с кредиторами путём девальвации национальной валюты для отдельных стран еврозоны невозможен.

Среди всех перечисленных должников Греция – особый случай. Более 20 лет назад, во времена становления Евросоюза, греки лгали о состоянии своих финансов, а с тех пор их финансовое положение только ухудшалось. Жизнь не по средствам – тяжёлая болезнь. При этом в рамках Евросоюза Греция – страна небольшая. Но то, что случится с Грецией, наверняка вскоре повторится с Италией, а это уже крупная страна, влияющая как на всю еврозону, так и на глобальную финансовую систему. Так что Греция – первая ласточка, с которой начинается развал еврозоны. Альтернатива – преобразование Евросоюза в полноценную федерацию (по примеру США) – потребует внедрения во всех странах жёстких (читай: немецких) стандартов и, вероятно, не устроит никого, кроме немцев.

Apple: новейшая история успеха

Сегодня наибольшую рыночную капитализацию среди всех публичных компаний в мире имеет Apple Computer. Её акционерная стоимость превышает 650 млрд долл. На втором месте – корпорация Exxon Mobil, которую инвесторы оценивают примерно в 400 млрд долл.

Изображение
Крупнейшие по капитализации публичные компании
на 27 февраля 2015 года.
Источник: www.theonlineinvestor.com


Если вы проанализируете структуру продаж компании Apple Computer, вы придёте к выводу, что она по факту превратилась в производителя смартфонов. Суммарная доля настольных компьютеров Macintosh, ноутбуков, дисплеев, MP3-плееров iPod и планшетов iPad в продажах Apple меньше, чем доля смартфонов, которые обеспечивают почти 60% продаж. Если же учесть вклад плееров и планшетов, то получится, что Apple Computer пора переименовывать в Apple Gadget.

Как же так получилось, что производитель стильных электронных побрякушек обошёл по рыночной капитализации инфраструктурную нефтяную компанию? (Тем более что продукцию Apple есть чем заместить на мировом рынке, в отличие от продукции Exxon Mobil.) Ответ на вопрос очень прост: финансовые махинации. Если Exxon Mobil инвестирует огромные средства в дорогостоящие проекты по разработке труднодоступных месторождений, то Apple Computer скупает на рынке собственные акции. Темпы скупки – примерно 70 млрд долл. в год. Глядя на это, финансовые аналитики сегодня выдают радостные прогнозы на дальнейший рост котировок акций Apple и пытаются предсказать, готова ли эта американская компания ухудшить свой кредитный рейтинг, если продолжит активную скупку акций на заёмные средства. Сумасшествие? Тем, кто пережил в России «лихие 1990-е», всё это до боли знакомо. Когда спекуляции на финансовых рынках выгоднее реального производства, добра не жди.

Проедая капиталы

Сегодняшняя политика Apple, увы, не уникальна. По оценкам разных зарубежных аналитиков, американские компании в сумме скупают собственные акции на сумму от 500 млрд до 1 трлн долл. в год. Менеджмент, вознаграждение которого завязано на котировки акций, получает жирные бонусы. А как же реальные инвестиции?

Бывший глава ФРС США Алан Гринспен в интервью телеканалу CNBC пожаловался, что его беспокоит резкое снижение долгосрочных капиталовложений, которое угрожает процессу восстановления американской экономики. По его словам, основной капитал растёт гораздо медленнее, нежели предполагалось, что, в свою очередь, говорит о трудностях на пути к повышению производительности. «Почти все проблемы из-за отсутствия долгосрочных капиталовложений. Никто не хочет вкладывать в долгосрочной перспективе, потому что никто не знает, что произойдёт», – объяснил Алан Гринспен.

Следует сказать пару слов насчёт «процесса восстановления американской экономики». После кризисного 2009 года прошло уже пять лет. За такой срок в нормальных условиях американская экономика должна была пройти полный цикл деловой активности, включая фазы бума, перегрева и спада. Но затянувшееся на годы «восстановление» свидетельствует как раз о том, что нормальные экономические механизмы поломаны и не работают.

Больше-меньше

Почему же об этом не говорят? Потому что машина пропаганды не допускает сомнений в фундаментальной устойчивости американской экономики. Руководитель статагентства Гэллап Медиа Джим Клифтон отмечает в своём телевизионном интервью «Число трудоустроенных – это большая ложь?», что официальная статистика по безработице вводит публику в заблуждение. Дело в том, что нынешний показатель 5,6% ни о чём не говорит. Если посчитать в количестве часов, а не в количестве рабочих мест, выяснится, что американцы работают всё меньше и меньше. Типичный случай – компания увольняют двух сотрудников и взамен принимают трёх, но каждого на полставки. При этом заодно снижает налоговые отчисления. «Процент людей, которые устроены полный рабочий день, среди всего населения наихудший за три десятилетия», – сообщает Джим Клифтон. Посмотрите сами, читатель.



Фондовый рынок «тает»

Американский фондовый рынок постепенно сам себя «съедает». Массовая скупка собственных акций компаниями означает, что они становятся всё менее и менее публичными, если можно так выразиться. А то, что скупка нередко делается на заёмные средства, означает, что реальными владельцами предприятий становятся банкиры.

Отмеченная тенденция частично объясняет парадокс, который мы обсуждали в «Хронике нефтедолларового коллапса-312» на портале «Нефть России». Рост фондовых индексов сопровождается падением объёмов торгов, что по классической теории технического анализа указывает на фальшивое ралли. Ну что же, такое оно и есть!

Вместе с американскими публичными компаниями угасает и государство. Недавно в Палату представителей Конгресса США поступила резолюция, из которой следует, что США – банкрот. Суть документа в том, что Федеральное правительство не должно выручать местные власти, если они, например, не способны обеспечить выплату пенсий бывшим госслужащим.


Изображение



В резолюции указано, что Федеральное правительство и без того работает в условиях постоянного дефицита и непрерывно наращивает государственный долг, который уже превысил 18 трлн долл. Из этой суммы 5 трлн позаимствовано в Social Security и других фондах, то есть у американских пенсионеров. Указано, что из каждого доллара, потраченного Федеральным правительством в 2014 году, 14 центов заёмные. Документ в PDF-формате вы сможете прочесть здесь.

Понятно, что США – огромная махина, которая не остановится одномоментно, а будет постепенно разваливаться на ходу, теряя винтики. И процесс уже идёт. Украв и потратив средства из фонда Social Security у своих пенсионеров, Штаты начинают отказывать им в пенсионном обеспечении.

Впрочем, возможно и лавинообразное развитие событий. Его способен спровоцировать новый кризис субстандартных ценных бумаг. Как рассказал канадский финансовый аналитик Боб Хой, редактор бюллетеня Institutional Advisors, сегодня американцы с энтузиазмом покупают автомобили в рассрочку на 6—8 лет, а американские финансовые холдинги «упаковывают» полученные займы в ценные бумаги, присваивают им высокие инвестиционные рейтинги и продают на рынке. Это называется «секьюритизацией», от слова security – «безопасность». Для банков, выдавших займы покупателям, которые едва сводят концы с концами, это действительно средство обеспечить себе безопасность – банки сбагривают договора инвесторам. А для всего финансового рынка, как показывает опыт 2007—2008 гг., – это бомба замедленного действия.

Взгляд из Поднебесной

Китайское рейтинговое агентство Dagong прогнозирует новый глобальный финансовый кризис на ближайшие несколько лет. Об этом недавно рассказал руководитель агентства Гуань Цзяньчжун. «Я убеждён, что в ближайшие годы разразится следующий мировой финансовый кризис, – отметил он. – Трудно точно предсказать момент, но уже проявились такие признаки, как растущий объём задолженности и неустойчивое развитие экономики в США, Евросоюзе и Китае, а также других развивающихся странах. Ситуация сегодня похуже той, что сложилась в 2008 г.»

В отличие от тройки американских рейтинговых агентств, которые переворачивают логику оценок наизнанку, назначая высшие рейтинги тем странам, у которых большая задолженность, Dagong более адекватно видит действительность.

«Текущий кризис в России вызван скорее западными санкциями, чем внутренними факторами. Когда же мы смотрим на США и Евросоюз, мы видим, что их проблемы сугубо внутренние, – объясняет Гуань Цзяньчжун. – В отличие от России, в этих странах объёмы кредитования уже превысили возможности сектора реального производства. Возникли финансовые пузыри. А политика “количественного смягчения” и печатный станок привели к тому, что эти проблемы распространились на весь мир. Нам всем придётся за это платить».

Цена нефти без конспирологии

Американский аналитик Мэтью Керхофф предложил неплохой анализ спроса и предложения на рынках нефти. Не касаясь уже надоевших спекуляций насчёт того, кто организовал обвал цен, М. Керхофф приводит графики и приходит к выводу, что, несмотря на рекордный спрос, предложение нефти на рынке оказалось ещё выше.


Изображение


Говорят, самое лучшее лекарство от высоких цен – это сами высокие цены. Именно они в последние годы позволили нефтяным компаниям запустить ряд дорогих проектов, которые привели к нынешнему избытку предложения «чёрного золота» над спросом на него.

Статью М. Керхоффа на эту тему вы сможете прочесть здесь.

Источник

Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#142 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 12 Апрель 2015 - 12:49

Хроника нефтедолларового коллапса-322

Иван Рогожкин
Запад по кирпичикам разбирает фундамент собственной финансовой системы. Евросоюз может со временем превратиться в гигантское социалистическое государство
11.04.2015


«Количественное смягчение» эквивалентно отмене долга, утверждает Ричард Дункан, главный экономист в Blackhorse Asset Management (Сингапур, blackhorse.com.sg). И он отмечает, какие последствия отсюда следуют. Когда центральный банк создаёт деньги и покупает на них государственные долговые обязательства, он по факту отменяет эти обязательства. Потому что Федеральная резервная система скупает облигации Казначейства США, после чего ежегодно получает от государства проценты по ним. Однако в конце каждого года ФРС возвращает всю полученную прибыль Казначейству, включая ту, что возникла на процентных поступлениях по облигациям. Другими словами, Казначейство только делает вид, что платит Федеральной резервной системе.

Если посмотреть с организационной точки зрения, Федрезерв не относится к правительственным структурам, но он по факту он служит правительству США (не забывая, конечно, об интересах банков. – Прим. ред.). Пока Федрезерв держит у себя гособлигации и, когда приходит срок погашения, обменивает их на аналогичные, как это сейчас происходит, на деле оказывается, что эти облигации отменены. Потому что государство не может быть должно самому себе.

Изображение
Казначейские долговые обязательства на балансе ФРС США


Это значит, что эффективный государственный долг США сокращается на 2,5 трлн долл. – на сумму, которую ФРС хранит в казначейских бумагах. Так что госдолг Штатов равен не 105% ВВП, принято считать, а где-то около 90% ВВП. Аналогично в Великобритании, где Банк Англии держит у себя примерно четверть всех выпущенных государственных облигаций. В Японии центральный банк накопил гособлигации на сумму, равную половине ВВП.

Людоедская оптимизация

В принципе, если вы обратитесь к истории, вы увидите, что центральные банки всегда финансировали государственные расходы. Однако в прошлом это очень быстро выливалось в высокую инфляцию, иногда даже гиперинфляцию. Но сегодня этого нет из-за глобализации, которая подавляет доходы людей в развитых странах Запада. «Вместо того чтобы ежедневно выплачивать по 200 долл. рабочему на автосборочном предприятии в Мичигане, производители предпочитают организовать сборку автомобилей в развивающихся странах, где можно платить работникам по 10 долл. в день», – объясняет Ричард Дункан. И от того, что стоимость рабочей силы в ходе подобной «оптимизации производства» снизилась на 90%, зарплаты и цены в развитых странах оказались под давлением. «Именно поэтому развитому миру сегодня больше угрожает ценовая дефляция, чем инфляция, – замечает Ричард Дункан, – несмотря на то, что центральные банки за последние годы эмитировали триллионы долларов. Глобализация работает против массированной денежной эмиссии. Прежде два этих фактора никогда не накладывались друг на друга». От себя отметим, что развивающиеся страны оказываются под влиянием ценовой инфляции.



По мнению Ричарда Дункана, политика эмиссионного финансирования госдолга, проводимая с 2008 года, предотвратила сползание стран Запада в новую Великую Депрессию. Но, по нашему мнению, этим центральные банкиры только отсрочили большие неприятности. Почему?

Фундамент

Спросите любого макроэкономиста, есть ли альтернатива американскому доллару как мировой резервной валюте, и он вам ответит, что нет. Поскольку более ёмкого и ликвидного рынка облигаций, чем американский, на планете не существует. Когда макроэкономисты ведут речь о международных резервах, они оперируют триллионными суммами. Подобные суммы способен вместить только рынок облигаций США, на котором, без преувеличения, сегодня покоится мировая финансовая система. Это её основа, фундамент.

Но вот беда: Соединённые Штаты путём описанных выше махинаций не только фактически отменяют часть собственного долга. Постепенно изымая облигации из оборота, ФРС США камень за камнем разбирает фундамент мировой финансовой системы. И если политика «количественного смягчения» продолжится (а на это указывает всё больше факторов), от фундамента в какой-то момент не останется ни камня.

Крыша

Довольно большая составляющая мировой финансовой системы – это рынки акций. И мы в репликах на портале «Нефть России», где опубликована эта статья, уже отмечали, что скупка собственных акций публичными компаниями достигла невероятных масштабов. Ежеквартально компании из списка S&P 500 приобретают собственные акции на сумму порядка 150 млрд долл.

Изображение
Инвест-гиганты и инвест-карлики



Если вы посмотрите на графике, в каких объёмах публика покупает акции через паевые фонды и ETF (голубые столбики на графике), вы поймёте, что на американском рынке инвесторы – карлики, в сравнении с компаниями, выкупающими собственные акции.

Как видите, на фондовых рынках происходит примерно то же самое, что и на рынках облигаций – акции изымаются, ликвидность сокращается. Запад постепенно разбирает не только фундамент, но и крышу своего дома.

Стены

Теперь перейдём к сбережениям. Механизмы сбережений, используемые для накопления капитала, проржавели и не работают. Инвесторы вынуждены пускаться во всё более рискованные предприятия. Особенно плохи дела у пенсионных фондов. Пенсионные накопления традиционно вкладываются в наиболее надёжные финансовые инструменты, такие как государственные облигации. Однако финансовые рынки сегодня настолько искорёжены центральными банками, что государственные облигации Швейцарии, Германии, Дании и нескольких других стран Европы на торгах котируются таким образом, что их доходности оказываются отрицательными. То есть инвесторы доплачивают правительствам за привилегированную возможность ссудить им деньги.

Изображение
Отрицательные доходности облигаций –
это в чистом виде ограбление пенсионеров


Общий объём таких «негативных» облигаций уже тянет на триллионы долларов. Подробно на эту тему вы можете почитатьздесь.

Таким образом, механизм накопления капитала (необходимый для развития капиталистического производства) пожирает этот самый капитал.

Пора выносить мебель

Весь западный мир перегружен долгами, чтобы заставляет монетарные власти предпринимать специальные страховочные меры.

Мы уже отмечали на портале «Нефть России», что в основных странах Запада были приняты законы, которые переквалифицируют вкладчиков в банках в «необеспеченных кредиторов» (unsecured creditors). Это означает, что предприятия и граждане, которые ухитрились что-то сберечь, первыми пострадают при набегах на банки. Спасение финансовой системы при финансовом обвале будет организовано не за счёт казны, как это делалось раньше, а за счёт вкладчиков. Механизм «спасения» уже отработан на Кипре.

Как объяснил основатель платёжной системы GoldMoney.com Джеймс Турк, Европейский центральный банк сегодня готовится экспроприировать средства вкладчиков в греческих банках. Это может произойти уже совсем скоро. По мере того, как объёмы ссуд Греции от ЕЦБ нарастают, а греки изымают свои деньги из банков, приближается день, когда займы стране окажутся необеспеченными. Банкирам это страшно не нравится. К тому моменту, как рассказывает Джеймс Турк, будет организована национализация крупнейших банков Греции с тем, чтобы забрать деньги вкладчиков и передать их кредиторам.

В подтверждение своих прогнозов Джеймс Турк указывает на конкретные заявления чиновников, законодательные акты и действия ЕЦБ. История повторяется с точностью до деталей. Например, ЕЦБ уже перестал выдавать займы греческим банкам под залог государственных долговых бумаг – точно так, как это было на Кипре. «Греческие банки – как и многие другие на планете – несостоятельны. Единственное, что поддерживает их на плаву, – это механизм предоставления денег ELA (Emergency Liquidity Assistance) от ЕЦБ, который позволяет им иметь необходимую для работы ликвидность. Именно механизм ELA был единственной жизненной артерией для банков Кипра», – напоминает Джеймс Турк. Подробнее об этом вы можете прочесть здесь.

Монетарные власти Европы и Международный валютный фонд уже неоднократно заявляли, что кипрский вариант должен стать образцом для разрешения долговых проблем в других странах. А проблемных стран на планете, как вы знаете, сегодня хоть отбавляй. И если отъём денег у вкладчиков действительно будет поставлен на поток, капитализм лишится самого святого – неприкосновенности частной собственности. Приехали?

Череда долговых кризисов, назревших в странах Европейского союза, по нашему мнению, приведёт либо к его развалу, либо к превращению в гигантское социалистическое государство – неповоротливое и страшно забюрократизированное.

Источник

Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#143 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 19 Июнь 2015 - 01:54

Хроника нефтедолларового коллапса-323

Иван Рогожкин
В недрах западной финансовой системы, похоже, взорвалась деривативная бомба. У Греции гораздо более сильная позиция на переговорах, чем у её кредиторов
18.06.2015


Уже шесть лет подряд Федеральная резервная система США удерживает базовые ставки около нуля, а аналитики и деловые СМИ пытаются предугадать дальнейшие действия крупнейшего на планете банковского регулятора. Многие обозреватели (и даже руководители Федеральных резервных банков) предупреждают, что сверхмягкая денежная политика (читай: дешёвые деньги) создаёт перекосы в экономике и стимулирует спекуляции и стремление взять на себя большие риски. Тем более что ставки опустились к нулю не только в Штатах, но также в Японии и Европе. За последние шесть лет в мировой финансовой системе накопилось много перекосов, риски неизмеримо выросли, и вот мы видим, как уже появляются трещины.


Фитиль зажжён


Стоит отметить, что в районе 20 апреля 2015 г. процентные ставки по всему западному миру достигли глубочайшего дна. Так, в Германии в середине торговой сессии доходности 10-летних бумаг опускались ниже 5 базовых пунктов (0,05%), та сессия закрылась на уровне 7 базовых пунктов. В истории Европы столь дешёвых денег не было более трёх столетий – с момента образования Банка Англии. Долларовые «казначейки» тоже показали рекорд за всю историю своего существования.


Изображение


Ещё интереснее выглядит последующая динамика. За считанные недели немецкие 10-летние бумаги поднялись в доходности с 7 базовых пунктов до 100 базовых пунктов, то есть выросли более чем в 10 раз! Для рынка облигаций это экстремально быстрый рост. В США за последние полтора месяца доходность 10-летних бумаг выросла на 45%, что также немало.


Самое время напомнить читателю, что существует громадный, практически не регулируемый рынок внебиржевых финансовых деривативов, где заключаются частные двусторонние контракты на сотни триллионов долларов (в номинальном выражении). Большинство деривативных контрактов привязаны к процентным ставкам. Об одном из распространённых видов деривативов, свопах по кредитным дефолтам (а также о том, как они увеличивают аппетит к риску), мы уже рассказывали на страницах портала «Нефть России» здесь: www.oilru.com/likbez/read/2/. Изначально созданные как инструмент для защиты от рисков, деривативы превратились в инструмент для спекуляций, то есть в генератор рисков. И поскольку финансовые деривативы не регулируются государственными агентствами и не регистрируются в клиринговых центрах, точно оценить размеры риска сегодня никто не может. Хуже того, пирамида деривативных контрактов сосредоточена в десятке крупнейших банков, которые играют для западных финансов системообразующую роль. Если пирамида рухнет, банки перегрызутся между собой, выясняя, кто кому должен и сколько триллионов.


В воронке от взрыва


В этом свете не может не настораживать неожиданное известие об отставке высшего руководителя Deutche Bank Аншу Джейна, озвученное в начале июня. Дело в том, что всего за месяц до этого до этого совет директоров банка и его крупные акционеры предоставили Джейну расширенные полномочия, тем самым выказав особое доверие. Значит, случилось нечто весьма серьёзное.


Показательно, что именно Аншу Джейн обещал превратить Deutche Bank в крупнейшего дилера на рынке финансовых деривативов. По мнению американского аналитика Дэвида Кранзлера, который публикует свои идеи на сайте Investment Research Dynamics (investmentresearchdynamics.com), Аншу Джейн лишился своего поста из-за того, что сработала невидимая для широкой публики деривативная бомба, отчего Deutche Bank потерял крупную сумму денег. И теперь в недрах финансовой системы идут тектонические сдвиги. Фондовые индексы и валютные курсы ведут себя против всех правил. Дэвид Кранзлер находит подтверждение свой догадке в изменившихся движениях фондовых индексов, в частности, в нарушении корреляции между DJ Transports и S&P 500 после апреля текущего года. Подробности об этом вы можете прочесть здесь: investmentresearchdynamics.com/a-derivatives-bomb-exploded-within-the-last-two-weeks/


Мыльная опера по-гречески


Греческая проблема, у которой нет удовлетворительного решения, продолжает лихорадить рынки. Валютные курсы никогда ещё не были столь волатильны, как в наши дни, и это – ещё один риск для неустойчивой деривативной пирамиды. Впрочем, удовлетворительное решение для Греции есть, но оно требует кардинальной перестройки всей западной финансовой системы, основанной не на реальных ценностях, а на долговых обязательствах в виде облигаций США и других государств. Об этом – ниже.


Если Греция объявит дефолт, то есть нарушит свои обязательства по выплате долгов, она нанесёт сокрушительный удар по всей финансовой системе. А выплатить долги в размере 360 млрд долл. маленькая страна с населением 11 млн человек не может в принципе. В такой ситуации самое простое – тянуть время, перекредитовывая безнадёжного должника. Вот мы и наблюдаем по телевизору и в других СМИ нескончаемую мыльную оперу под названием «Решение греческой проблемы вот-вот будет найдено». Между тем у греков в споре с кредиторами гораздо более сильные позиции. Одним своим заявлением Греция может обрушить весь карточный домик мировых финансов. И здесь дело не в размере долга (деньги на его погашение напечатают), а в самом факте, что можно отказаться от своих долговых обязательств, тем самым показав, что фундамент современных финансов не стоит и выеденного яйца. Вот что самое страшное для центральных банкиров.


Кормить банкиров за идею


Читателю, которому не чужд философский взгляд на проблему, наверное, будет интересно вспомнить, что в советское время на занятиях по философии преподаватели формулировали «основной вопрос» этой науки, который звучал так: «Что первично – материальное или идеальное?» Долговые обязательства, несомненно, представляют собой продукт идеального мира, а потребности греков в пище, одежде, крыше над головой и т. д. относятся к реальному миру. Так что посмотрим, что же в итоге окажется первичным.


Беда в том, что у идеального мира нет границ, причём границы рационального ему не преграда. Рынок внебиржевых деривативов – эдакая квинтэссенция западной финансовой системы – явно вышел за пределы разумного и рационального. Потому что сотни триллионов долларов, заключённые в деривативной пирамиде, – это мировой валовый продукт за десять лет. Как ни старайся, мы не сможем столько заработать, если понадобится выручить банкиров от последствий их собственной глупости. Таким образом, греки далеко не одиноки: в заложниках у западных банкиров находится весь мир с его реальными потребностями.


Изображение
Финансовая пирамида. Наверху деривативы
в объёме десяти мировых ВВП


Не следует недооценивать силы Запада и его возможности поддерживать статус-кво, представляя бумажки с водяными знаками более важными для общества и каждого человека, чем жильё, пища, одежда и другие необходимые всем нам материальные вещи. В 2011 году, когда агентство S&P снизило национальный кредитный рейтинг США, а Федеральная резервная система эмитировала по 75 млрд долл. в месяц и выкупала на эти деньги долговые бумаги, цена золота доходила до рекордных 1900 долл. за тройскую унцию. Индикатор состояния мировой финансовой системы мигал красным цветом. Напуганные инвесторы всей стаей побежали в физические золото и серебро, которые не несут риска, поскольку являются неуничтожимыми материальными активами. Чтобы погасить опасный индикатор и остановить бегство инвесторов, Федеральная резервная система через банки-агенты организовала мощную атаку на цены золота и серебра. Мы уже писали на портале «Нефть России» о том, как среди ночи на фьючерсный рынок вываливались громадные заказы на продажу десятков тонн драгметаллов (подробно см. здесь: www.oilru.com/comments/read/591/).


Деньги для материалистов


Альтернативой нынешней негодной финансовой системе могла бы стать иная, где валюты имеют товарное обеспечение. Подобная привязка, с одной стороны, создавала бы ограничение для объёмов эмиссии. С другой стороны, товарное наполнение позволяло бы окончательно погашать долги, а не бесконечно передавать их из рук в руки. Ситуации, подобные греческой, были бы невозможны в принципе.


Изображение


Сегодня, когда век нефти уходит, спрос на нефтедоллар падает, а мир с каждым годом всё больше использует электричества, в качестве товарного наполнения для универсальной валюты будущего удобно взять киловатт-час электрической энергии. Речь идёт о введении новой валюты lectro, предложенной в 2011 г. бывшим учёным НАСА Майклом Риверо. Заинтересованного читателя отошлём за подробностями к нашей реплике «Электроэнергетика: из Золушки в принцессы» на портале «Нефть России» (см. здесь: www.oilru.com/comments/read/614/).


Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#144 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 11 Август 2015 - 01:14

Хроника нефтедолларового коллапса-324

Иван Рогожкин
Мировая финансовая система – банкрот. С ценами государственных облигаций США и Европы скоро что-то случится
09.08.2015


Страшилки о скором коллапсе американского доллара из-за хронического торгового дефицита США не сбылись. Рассказывает Марк Чендлер, руководитель по валютным стратегиям в компании Brown Brothers Harriman, который в 2009 г. написал книгу «Разбираясь в долларе» (Making Sense of the Dollar):

«Когда доллару прочили крах из-за чрезмерно высокого торгового дефицита, я провёл подробное исследование торгового баланса и обнаружил, что примерно половина дефицита образуется из-за операций по отправке товаров между представительствами международных компаний. Например, корпорация General Motors изготавливает тормозные системы в Канаде и везёт их на свой сборочный конвейер в Детройт.

Я пытался разобраться, что глобализация даёт Штатам, которые находятся на переднем крае этого процесса. Например, США – третий в мире экспортёр (после Китая и Германии), но экспорт не является главным инструментом для удовлетворения спроса на американские товары за рубежом. Потому что многие американские компании предпочитают производить и продавать товары на месте.

Я смотрел на конкурентоспособность Штатов и понимал, что нигде более нет такого крупного и хорошо простроенного рынка облигаций, как в США. Ни Европа, ни Япония, ни Китай не могут предложить крупным финансовым институтам столь удобный и надёжный инструментарий для вложения средств, поэтому я понимал, что потеря долларом статуса резервной валюты маловероятна».

Перманентный долг

Надо сказать, что с тех пор много воды утекло. Ситуация кардинально изменилась. Как отмечает мексиканский миллиардер Гюго Салинас Прайс, в кризис 2008–2009 гг. общая по миру задолженность была равна 157 триллионов долларов, а сегодня она оценивается в 223 триллиона – на 40% больше. Сюда, кстати, не входят внебиржевые финансовые деривативы на сотни триллионов, которые превратятся в долги, если случатся крупные дефолты.

Но Марк Чендлер не особо тревожится о долговой нагрузке, хотя и признаёт, что в последние годы она резко выросла.

«Многие люди беспокоятся о задолженности, которая достигла огромных размеров не только в Штатах, но и по всему миру. Однако если вы посмотрите на страницы истории, вы обнаружите, что Америка по большей части сидела в долгах. Лишь небольшие промежутки времени её удавалось находиться в плюсе. Пока мы можем обслуживать кредит, он не представляет острой проблемы, – продолжает Марк Чендлер. – Нам нужно больше думать об угрозе инфляции».

Как откололся кусочек мечты

«Я рос в большой семье, в которой в 1970-е годы работал только один человек – мой отец. Он был сантехником и его дохода хватало на содержание жены и четырёх детей, – объясняет Марк Чендлер. – Однако в 1980-е что-то случилось, цены на товары росли быстрее, чем зарплата, поэтому нашей матери тоже пришлось пойти работать. Потом мои братья и сестра были вынуждены идти работать. Я знаю – то же самое происходило в других американских семьях.

Следуя американской мечте, которая подразумевает обладание собственным домом, машиной и хорошее образование для детей, американцы сегодня дополняют источники дохода кредитами, но и этого уже не хватает.

Впрочем, многие уже бросают попытки достичь американской мечты. Дети, рождённые в 1990-х и 2000-х, могут оказаться первым поколением, которое будет вынуждено жить с родителями».

Согласно недавнему опросу Гэллапа, для десятков миллионов американцев обладание собственным домом становится недостижимой мечтой. Всего два года назад среди опрошенных, не имеющих собственного жилья, 31% отмечал, что не купят дом «в обозримом будущем», а сегодня число таких ответов дошло до 41%. Ожидания желающих обзавестись жильём на более близкое будущее изменились незначительно.

Изображение


Как отмечают в Гэллапе, «то, что раньше рассматривалось как долгосрочная цель, сегодня вообще не ставится американцами в виде цели, и этот факт в перспективе может оказать влияние на рынок недвижимости».

Между тем, Статбюро США 27 июля выдало порцию статистики по числу домовладельцев, подтвердив, что для остатков американского среднего класса обладание собственным домом стало практически невозможным. Доля домовладельцев снизилось до 63,3% – наименьшего уровня с 1967 г.


Изображение
Процент домовладельцев: проклятие
ипотечного пузыря всё ещё действует


Не на что опереться

Эксперт по рынку драгметаллов и основатель компании GoldMoney Джеймс Тёрк отмечает, что мировой кредитный пузырь готов лопнуть. По его словам, главная проблема в том, что в мире нет надёжного обеспечения для кредитов, размер которых уже достиг 223 триллиона. Ценностей на такую сумму просто не существует. (Верующие скажут вам: «Бог – неизмеримо большая ценность», но попробуйте заложить Его в ломбарде.) Стоимость всех предприятий, включая их интеллектуальную собственность, всей недвижимости и всех вещей на планете не дотягивает до 223 триллионов.


По нашему мнению, именно поэтому ФРС США уже седьмой год подряд удерживает базовые процентные ставки вблизи нуля и водит вокруг пальца сообщество инвесторов, рассказывая сказки о скором их повышении. Деньги должны течь широким потоком, чтобы любой должник мог оперативно перекредитоваться. Опасны даже отдельные дефолты, которые могут перерасти во всемирную лавину. Если она пройдёт, мировая финансовая система будет лежать в руинах. Ещё раз повторим: стоимость всех предприятий, включая их интеллектуальную собственность, всей недвижимости, всех личных и общественных вещей на планете не дотягивает до суммарных размеров долга. Это значит, что мировая финансовая система – банкрот.

Инвестиционный тупик

Аналитик американской компании Contrary Investor Брайан Претти рассказывает, как Федеральная резервная система США и другие центральные банки Запада своим «количественным смягчением» заперли себя в угол. Существенное повышение процентных ставок по «длинным» бумагам в Европе и США, которое мы отмечали в предыдущей заметке из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» здесь, по мнению Брайана Претти, говорит о надвигающейся опасности: «Европейский центральный банк после многолетних обещаний сдержал-таки своё слово и приступил к “количественному смягчению”. Давайте отмотаем ленту времени на два с половиной года назад. Вы наверняка помните, как председатель правления ЕЦБ Марио Драги заявил, что власти сделают всё возможное для того, чтобы евро, как валюта, не развалилось, и чтобы Евросоюз не распался. Эти кодовые слова означали: “мы будем печатать деньги и станем скупать на них государственные облигации”.


С тех пор прошло 2,5 года и каждый раз, когда в Европе возникали проблемы монетарного характера, звучали очередные обещания “не беспокойтесь, мы напечатаем деньги”. Два года кряду Марио Драги неявно побуждал инвесторов-спекулянтов забежать вперёд ЕЦБ и скупить облигации, чтобы потом продать их подороже центральному банку. И он убедил. В конце концов весной 2015 г. европейское "количественное смягчение" началось. Рынок, который всегда смотрит в будущее, к тому моменту уже полностью учёл это событие в котировках долговых бумаг, которые провалились до нуля и даже вошли в отрицательную область.

Неожиданно, как гром среди ясного неба, процентные ставки резко подскочили. Особенно сильно в Германии, где доходности десятилетних облигаций от 4—7 базовых пунктов поднялись до 100 базовых пунктов. Это почти 25-кратное повышение! Все, кто купил немецкие облигации при доходности в 4, 5 или 6 базовых пунктов, вероятно, сегодня не могут спать спокойно по ночам.

Два с половиной года процесс интенсивно шёл в одну сторону, а недавно обратился вспять. Много ли сегодня желающих купить европейские гособлигации? Не очень много». Это – одно из побочных последствий безумной политики "количественного смягчения"».

Где толстяки животами толкаются

Американские финансисты отмечают, что раньше можно было за раз купить или продать американские казначейские бумаги на 300 млн долл., не сдвинув котировки на рынке, а сегодня сделку даже на 80 млн долл. приходится разбивать на части. Только за последний год коммерческие банки продали центральным банкам государственные облигации на триллион долларов, резко сократив ликвидность в финансовой системе. Возможность зарабатывать на разнице доходностей облигаций испарилась, множество дилеров вышло из игры. Это значит, что бумаги, которые раньше могли в финансовой системе служить обеспечением кредитов, сейчас лежат в ЦБ мёртвым грузом. Мы уже отмечали в Хрониках нефтедолларового коллапса на портале «Нефть России», что Запад по кирпичику разбирает фундамент собственной финансовой системы (см. здесь). Нехватка ликвидности на рынке гособлигаций – новая проблема для Запада.


«Дефицит ликвидности на рынках гособлигаций – тоже побочное следствие “количественного смягчения”, – объясняет Брайан Претти». – А если вы посмотрите на финансовые институты, которые держат облигации, вы обнаружите, что это такие крупные фонды, как PIMCO, Black Rock, Franklin Templeton и другие. Они создали просто устрашающую концентрацию активов. Я недавно прочитал в одном аналитическом отчёте, что на всей планете всего 20 компаний, управляющих инвестициями, держат 70% публичных облигаций. В таких условиях поворот тренда в ценах облигаций превращается для них в громадную проблему. Кому они смогут “сгрузить” свои бумаги, когда решат выйти в кэш? Естественно, что для крупного финансового института клиентом должен стать другой крупный институт, но беда в том, что он держит в своём портфеле ровно такие же бумаги. Он сам хотел бы от них избавиться. Кому продать, если покупателей нет?» Напомним читателям, что бычий рынок гособлигаций (проценты снижались, котировки росли) в США продолжался более 30 лет, с 1982 г. А весной 2015 г. он, похоже, сменился на медвежий рынок – доходности пошли в гору.

Всё вверх ногами

«Учтите также недавнее снижение рейтинга муниципальных обязательств Чикаго до мусорного уровня. А ведь проблемы с бюджетом есть повсеместно. Всё в мире инвестиций перевернулось с ног на голову, – заключает Брайан Претти. –Облигации более не могут считаться спасительной гаванью».


Нельзя сказать, что финансовые регуляторы этого не понимают. Они хотели бы обезопасить систему от панической распродажи активов средствами финансового контроля. Федеральная резервная система США уже запустила пробные шары насчёт введения ограничений на изменение состава инвестиционных портфелей. Одновременно прорабатываются варианты полного перевода граждан на банковские карточки с отказом от наличных денег, чтобы панический набег на банки был в принципе невозможен.

Также отметим, что управляющий крупного хедж-фонда Elliott Management Corp. Пол Сингер сделал ставку – наибольшую за свою карьеру! – занял короткие позиции по отношению к облигациям высшего уровня надёжности (бумагам казначейства США и корпоративным облигациям). Это видно из письма акционерам, опубликованного в I квартале 2015 г. Так что ждём развития событий.

Источник

Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#145 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 07 Октябрь 2015 - 01:57

Хроника нефтедолларового коллапса-325

Иван Рогожкин
Американский доллар держится на военной машине США. А что поддерживает военную машину? Нефтедоллар более не работает на финансовую империю
06 октября 2015


Через два дня после выступления президента РФ Владимира Путина на юбилейной 70-й Ассамблее ООН Россия начинает авиационные удары по военным объектам ИГИЛ. Любопытно отметить, как в этот момент изменилась тональность мировых СМИ относительно речи Владимира Путина. Западным журналистам пришлось ещё раз просмотреть видеозапись и перечитать стенограмму выступления российского лидера, чтобы уяснить, что же всё-таки стоит за его риторическим вопросом: «Вы хоть понимаете, что вы натворили?» И самые честные обозреватели были вынуждены признать, что для свержения ливийского лидера Муамара Каддафи Соединённые штаты создали террористическую группировку, которая в какой-то момент вышла из-под их контроля, заявила о себе как об Исламском государстве и теперь представляет огромную угрозу для всего цивилизованного мира. Именно об этом говорил Владимир Путин.

Таким образом, сегодня Россия вынуждена решительными действиями исправлять грубейшие просчёты Запада. В восприятии некоторых западных СМИ, из обиженного монарха, высказывающего свои мелкие претензии, Владимир Путин вдруг превратился в строгого воспитателя, отчитывающего нашкодивших мальчишек.

Вынужденное отступление?

Многие комментаторы отмечают, что Штаты постепенно устраняются с ближневосточной арены. По нашему мнению, это не есть тактический предвыборный приём, хотя американским обывателям, несомненно, надоели многочисленные войны, которые их держава ведёт во всех уголках света. Это естественная потеря позиций. Почему?

Рассказывает Катрин Остин Фиттс, издатель инвестиционного бюллетеня Solari Report (solari.com):

«Недавно я выпустила большой отчёт по состоянию инфраструктуры. Мы знаем, что США запустили свою инфраструктуру шоссе, мосты, железные дороги, аэропорты, водопровод и т. д. — позволили ей устареть, но основное внимание в отчёте посвящено не этому. Мы отмечаем, что в странах BRICS инфраструктура строится ускоренными темпами. Не так давно Китай очень успешно запустил Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, который усилил международную конкуренцию за финансирование капиталоёмких проектов.

Изображение


Исследуя проблемы инфраструктуры, я натолкнулась на очень интересные вещи. Если вы возьмёте такие направления, как робототехника и искусственный интеллект, вам станет ясно, что на подходе резкое повышение эффективности производства. Это хорошо, потому что, например, если мы развиваем наши космические программы, нам понадобится намного более мощная промышленная база, чем у нас сегодня есть. А инфраструктурные отрасли сильно недоинвестированы. Вообще, согласно недавним исследованиям McKinsey, до 2030 г. по всему миру в инфраструктуру нужно вложить 57 триллионов долларов, и в это число не входят средства на космические исследования.

Обновить фундамент

И все эти неимоверные затраты нужно сделать в то время, когда наши возможности финансировать дорогостоящие проекты с помощью рынка облигаций Казначейства США исчерпываются, а сам рынок облигаций завершает долгосрочный бычий тренд. Хуже не придумаешь. Как можно радикально увеличить инвестиции в инфраструктуру в тот момент, когда главный источник её финансирования иссякает?

Я давно уже поднимаю этот вопрос, бью во все колокола. Наши руководители перевели огромные капиталы в структуры “Global 3.0”, используя при этом, в частности, откровенно нелегальные способы. (Из промышленной экономики деньги перетекли в финансовую и из государственного сектора – в частный. – Прим. ред.) Мы, по сути, загнали правительственные организации в долговые ловушки, а деньги в размере около 40 триллионов долларов передали в частные руки. Государственные фонды сегодня наполнены долговыми расписками, реальных денег там катастрофически не хватает.

В результате мы наблюдаем раздвоение экономики. Одна её часть живёт в состоянии “тушите свет”, а вторая – наслаждается возрождением под лозунгом “вернулись счастливые деньки”. Именно поэтому на рынках сегодня столько неопределённости, именно поэтому оценки аналитиков колеблются туда-сюда, словно маятник. А инфраструктура, образно говоря, – это сердце всего экономического механизма. От решения инфраструктурного вопроса зависит наше дальнейшее движение вперёд», — рассказывает Катрин Остин Фиттс.


«В принципе, инфраструктуру можно завоевать, но если посмотреть, сколько инфраструктуры во всём мире мы уничтожили за последние 20 лет по ходу военных интервенций, волосы встают дыбом.


Юристы против инженеров

Посмотрите на людей, находящихся у власти в США. Они совершенно не подходят для решения задачи инфраструктурного строительства. В 1997 году я работала в аппарате Федерального правительства США и по долгу службы много раз бывала в Китае. В то время между официальным Пекином и официальным Вашингтоном шла политическая перепалка, которая как бы касалась прав человека. Сопровождавший меня в поездках китаец, очень умный человек, как-то за завтраком спросил: “Вы понимаете, вокруг чего сыр-бор?” Я в действительности ничего не понимала. Он объяснил: “70 или 80% людей во властных структурах Китая — это инженеры, разбавленные небольшим количеством экономистов. А у вас в США 80% руководителей — это юристы. Юристы задают правила для инженеров, говорят, что тем делать, а инженеры пожимают плечами и вопрошают: каким образом?”

Среди руководителей Китая действительно множество инженеров и строителей по образованию, отсюда и успехи в негласном соревновании с Западом по прокладке скоростных железных дорог, возведению ирригационных систем, электростанций и других объектов инфраструктуры. Китайцы стараются построить всё это с запасом, поскольку хотят поддержать темпы роста национальной экономики и упрочить положение страны в глобальном масштабе. А нам в Штатах нужна смена руководства.

Я как-то готовила для бюллетеня Solari Report интервью с полковником в отставке Лоуренсом Уилкинсоном (не путать с актёром. Прим. ред.), который в своё время служил в Генеральном штабе. Я спросила его о президентских выборах 2016 г. и шансах на то, что тема национальной безопасности будет на них достойно освещена. Он ответил: “Я бы хотел этого, но сильно сомневаюсь, что такое возможно. Поскольку я человек военный, для меня важно увидеть Генеральную стратегию США насчёт поддержания национальной экономики как двигателя всей государственной машины”.

Опора для бакса

Я спросила, чего мы хотим сделать в мире и как для этого нужно перестроить нашу экономику.

“Мы не сможем достичь в военном отношении ничего существенного, если не вложим предварительно 3—4 триллиона долларов в инфраструктуру оборонных отраслей. Я не уверен, что Марио Рубио, Джефф Буш, Хилари Клинтон и другие кандидаты в президенты США способны на это и имеют желание это сделать”, — объяснил мне Лоуренс Уилкинсон.

Я согласилась и отметила, что, по моему мнению, власти США гораздо больше заинтересованы в построении монопольных видов бизнеса. На что Уилкинсон заметил: “Они пока больше всего заинтересованы во власти и её использовании для своих целей… Обратите внимание на проблемы с авиационной базой в Лэнгли, шт. Вирджиния, где взлётно-посадочные полосы регулярно заливает водой… Если взять Военно-морской флот, то его статус сильно зависит от состояния доллара как мировой резервной валюты. Нынешние кандидаты в президенты — это группа богатых юристов, отлично умеющих мотаться по всему миру и давать взятки правительствам развивающихся стран в обмен на доступ к природным ресурсам. Они также умеют создавать финансовые фальшивки (типа субстандартных ипотечных бумаг. — Прим. ред.). Сейчас нам нужно прицельно заниматься инфраструктурой, не только мостами, железными дорогами и водопроводом, но и той производственной частью, на которой держится военно-промышленный комплекс и основывается статус американского доллара как мировой резервной валюты. Если мы этого не сделаем, то приведём страну к полному провалу”.



Изображение


Мы изнашиваем нашу физическую инфраструктуру, растрачиваем свою духовную силу, культуру и проедаем наши финансовые ресурсы. Если вы поездите по Штатам, вы увидите, что во многих регионах у нас сегодня такая инфраструктура, которая типична для стран второго или третьего мира», — напомнила в заключение Катрин Остин Фиттс.


Изображение



Государственный рэкет

Отметим, что читатели портала «Нефть России» среди подпорок для «зелёного» нередко называют громадную военную машину США. «Попробуй только откажись от использования бакса, скажем, в торговле нефтью, как твою страну тут же начнут бомбить, правительство свергнут, а природные богатства отдадут в эксплуатацию международным корпорациям», — отмечают скептики, читающие наши «Хроники нефтедолларового коллапса».

И действительно, так случилось с Ираком несмотря на то, что его бывший правитель Саддам Хусейн получил от ООН разрешение продавать нефть за евро. Не прошло и года с начала таких продаж, как под ложным предлогом распространения оружия массового поражения в страну вторглась международная военная коалиция.

Показателен пример Ливии. Её бывший лидер Муамар Каддафи осмелился обойтись без международных банкиров. Он проследил, чтобы центральный банк страны был полностью подотчётен её правительству и служил интересам нации. Без грабительских кредитов от международных финансовых учреждений в стране были успешно выполнены огромные инфраструктурные проекты. Жизнь простых людей преобразилась. Но когда Муамар Каддафи заявил о желании продавать ливийскую нефть за золотые динары, он подписал себе смертный приговор.

Однако слова полковника в отставке Лоуренса Уилкинсона, которые мы процитировали, заставляют предположить, что ситуация уже меняется военная машина США скоро уже не может поддерживать статус американского доллара. Возможно, именно поэтому американцы постепенно уходят с Ближнего Востока, а в военных кампаниях им всё чаще приходится привлекать союзников по НАТО.

Дорогой дешёвый доллар

Какие ещё подпорки удерживают американский доллар от развала и даже укрепляют его по отношению к другим валютам? Это, прежде всего, кредитное сжатие. За время низких долларовых процентных ставок, которыми весь мир «наслаждается» уже шесть лет, вне США были выданы долларовые кредиты, по разным источникам, на сумму от 9 до 19 триллионов. Сейчас, во время общемирового спада деловой активности, у заёмщиков возникли объективные трудности с возвратом этих кредитов. Изменения валютных курсов и падение фондовых индексов и рейтингов по корпоративным и государственным облигациям за пределами США привели к тому, что многие займы оказались необеспеченными. Кредиторы выставили дополнительные требования к их обеспечению, вызвав волну распродаж активов. В результате за пределами Штатов возник дефицит долларов. Парадоксально, но факт: дешёвый доллар породил доллар дорогой.

Обратились вспять и потоки нефтедолларов. Впервые за 18 лет нефтеэкспортёры (в целом) продают ранее накопленные нефтедолларовые резервы.


Изображение



Это означает, что нефтедоллар более не поддерживает американскую финансовую империю. Даже наоборот: Штатам приходится возвращать блага, полученные ранее путём простой денежной эмиссии.

Также отметим тенденции глобализации. Вы прекрасно знаете, что американские корпорации ради повышения прибылей перенесли реальное производство (а с ним и средний класс) в другие страны. Быстрое развитие Китая, Индии и ряда других стран в последние десятилетия во многом объясняется именно этим переносом. Как результат, общий объём доходов американского населения топчется на месте. Для экономики, на 70% определяемой потребительским сектором, это гарантия стагнации на много лет вперёд.



Изображение
Номинальный доход американских домохозяйств растёт,
а реальный (с учётом инфляции) — снижается



Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#146 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 11 Декабрь 2015 - 06:37

Хроника нефтедолларового коллапса-326

Иван Рогожкин
Мы живём в совершенно аномальные времена. Саудовская Аравия переключается с нефтедолларов на нефтеюани?

09 декабря 2015


Начнём с забавного. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) США в прошедшем сентябре предъявила бирже Bitcoin обвинения в запуске торговли опционами на своей Интернет-платформе. Вы скажете, причём тут CFTC? В пресс-релизе ведомства указано, что «Bitcoin и другие виртуальные валюты правильно считать сырьевыми товарами» (см. здесь). Этим смехотворным заключением американские регуляторы прикрывают тактику тотального контроля, своё неудержимое стремление влиять на все без исключения секторы финансовых рынков.

Международный валютный фонд принял решение в 2016 году включить китайский юань в корзину валют, составляющую синтетическую валюту SDR («Специальные права заимствования»). И, как сообщает информационное агентство Bloomberg, Китай хочет в рамках Группы G20 начать дискуссию о том, чтобы цены некоторых сырьевых товаров выражались не в долларах США, а в SDR (см. здесь).

Хоть залейся нефтью

Рассказывает Стивен Либ, американский математик, экономист и автор книг по экономике.


«Сейчас на рынках происходит много непонятного и совершенно нелогичного. Например, если взять свежую статистику по нефтяному рынку США, вы обнаружите, что объёмы добычи “чёрного золота” начали сокращаться, однако запасы нефти в резервуарах бьют рекорды. Она чуть ли не переливается через край. Как это объяснить?

Я могу предложить следующее объяснение. При добыче нефти из низкопроницаемых пород компаниям приходится делать множественные гидроразрывы пласта. Эта операция требует громадного количества энергии. И когда число работающих буровых установок на территории США резко сократилось, упали и объёмы энергоносителей, необходимые для операций гидроразрыва. Тем временем ранее пробуренные и обустроенные скважины продолжают работать, поэтому мы видим громадный прирост запасов нефти в хранилищах. Может, у кого-то есть другое объяснение, но я не вижу иных осмысленных вариантов (Быть может, экономика США быстро падает, откуда и спад потребления? – Прим. ред.). Это значит, что вся идея фрекинга с самого начала была неверная. Если вы хотите производить энергоносители, вам нужно удостовериться, что вы тратите на это меньше энергии, чем получаете в итоге.

Мы не знаем точно, что сегодня творится в Китае, но понимаем, что там происходит что-то важное и крупномасштабное. Аналитики Международного валютного фонда и его руководитель Кристин Лагард отмечают, что китайский юань удовлетворяет всем условиям, предъявляемым к валютам-кандидатам на включение в состав SDR.

Значит, грядёт ключевое событие, которое изменит соотношение сил. Доллар перестанет быть единственным “правителем бала”. Юань с большой вероятностью получит второй после доллара вес в корзине валют МВФ, что вполне справедливо с учётом того факта, что по размерам экономики Поднебесная формально занимает второе место на планете. Юань, таким образом, бросает вызов доллару.

Что получится в результате? Невозможно сказать, поскольку у нас не было опыта взаимодействия со страной такой величины, которая имеет столь большое население и громадный ВВП – больший, чем у США, если считать по паритету покупательной способности.

Спрос и предложение шиворот навыворот

Однако взгляните на цену нефти. Добычные мощности на планете сегодня загружены на 100%, местами даже больше – в том смысле, что такие страны, как Саудовская Аравия, добывают больше, чем им следовало бы для поддержания уровня производства в долгосрочной перспективе. При этом цена нефти снизилась до 40 долл. за бочку.


Это ненормально. В случаях, когда производственные мощности задействованы на все 100%, цена товара не должна быть на низком уровне, стимулирующем дальнейший рост его потребления. Цена должна ограничивать рост потребления. Подобных чудес мне лично ещё не приходилось наблюдать. Быть может, что-то похожее происходило в Великую Депрессию, я не знаю.

Таким образом, мы живём в очень непростые времена. В мире происходит много странного и непонятного. Думаю, пока ситуация не прояснится, на финансовых рынках будет большая волатильность.

В результате того, что Международный валютный фонд одобрил включение юаня в корзину валют SDR, котировки доллара должны в некоторой мере снизиться, а золота – повыситься. Тогда Федеральная резервная система США получит некоторый простор для манёвра и, возможно, для инвесторов ситуация немного прояснится.

Я считаю, что в определённый момент китайцы заявят, что специальные права заимствования МВФ должны стать резервной валютой, и что они должны быть обеспечены золотом.

Эталон

Возвращаясь к нефти, отмечу, что эта аномалия должна разрешиться – в сторону увеличения цены. Когда тренд на рынке нефти развернётся, это произойдёт самым драматическим образом, захватывающим дух. Через 18 месяцев мы можем увидеть трёхзначную цену "чёрного золота". И цена способна вырасти до 150 долл., то есть до рекордных уровней. Потому что на мировых рынках произойдут серьёзные изменения.


Посмотрите, что сегодня творится за кулисами, вдали от взоров публики. Китай организует новый эталонный сорт нефти. Очевидно, что китайцы хотят включить в его состав нефть с Ближнего Востока, которая находится у них, как говорится, под боком. Две-три недели назад я прочитал, что Саудовская Аравия и Кувейт отчаянно соревнуются за то, кто продаст Китаю больше нефти при нынешних очень-очень низких ценах. Зачем это нужно Саудовской Аравии?

Это явная аномалия, поскольку саудитам в реальности нужно получать около 100 долл. за баррель, чтобы поддерживать структуру экономики и общества, чтобы оно не взорвалось. Потом, Саудовская Аравия тратит много средств на военные цели. Саудиты должны защищать свою страну (США более этого не делают. – Прим. ред.) от ИГИЛ и от Ирана, параллельно воюя с Иеменом. Это всё выливается в огромные расходы. Неудивительно, что саудиты расходуют свои валютные резервы (которые не бесконечны), извлекают деньги из Фонда национального благосостояния и занимают на финансовых рынках.

Всё это трудно объяснить, но я хочу предложить один возможный вариант объяснения. Я считаю, что Китай организует систему ценообразования для нового эталонного сорта нефти, и китайцы будут торговать нефтью на бирже, опираясь именно на этот сорт. С учётом размеров Китая он может стать Эталоном с большой буквы. Потому что нефти сорта Брент на рынках уже физически мало, а сорт West Texas добывается слишком далеко от Ближнего Востока.

Понятно также, что цена на новый эталон будет устанавливаться в юанях. Все производители с Ближнего Востока, включая Саудовскую Аравию, хотят, чтобы их продукция получила в эталонном сорте максимально возможную долю. (Таким образом, Саудовская Аравия стремится поучаствовать в поддержании нефтеюаня. – Прим. ред.). И какие же последствия это несёт для нас, американцев? Не очень благоприятные. Доллар был столь важен для мировой экономики в последние 40 лет во многом благодаря нефти. Цены сырьевых товаров, в первую очередь нефти, определяются и измеряются на мировых рынках в американских долларах. И если наиболее важный для мировой торговли эталонный сорт нефти будет привязан к юаню, произойдёт очень, очень серьёзный сдвиг в соотношении сил на мировой арене. Думаю, что это соображение только добавляет неопределённости, которая ныне существует в мире.

Золотой передел

Обращу ваше внимание ещё на один факт, который широкая публика пропустила. Ни с того, ни с сего, Китай вдруг начал чеканить золотые монеты, измеряемые граммами, а не долями тройской унции. Никогда раньше такого не было. Было естественно чеканить унцовые монеты, поскольку золото торгуется на западных биржах в тройских унциях. Однако Китай своими действиями ясно даёт понять, что хочет использовать метрическую единицу изменения массы при торговле золотом. Китайцы организовали и развивают биржевую торговлю физическим золотом, причём никто не знает, сколько золота на самом деле имеет Поднебесная в государственных запасах. Это ещё один момент неопределённости в современном мире.


В таких условиях очень трудно делать макроэкономические прогнозы. Все учебники, которыми пользуются современные экономисты, были написаны, исходя из того, что Штаты имеют крупнейшую экономику. Вы знаете бородатое выражение “Когда Штаты ощущают насморк, во всём остальном мире начинается воспаление лёгких”. Так вот, оно уже не отражает реальность. (В этом выражении нужно слово “Штаты” заменить на слово “Китай”. Падение цен на сырьевые товары по всему миру из-за снижения спроса в Китае – тому отличное подтверждение. – Прим. ред.)».

Пузыри готовы лопнуть

Со Стивеном Либом солидарен Игон вон Граерц, основатель швейцарского инвестфонда Matterhorn Asset Management.


Вот что он рассказывает: «В нормальных условиях текущая ситуация вызвала бы страшную панику на рынках. Взять для примера Японию. Эта страна – банкрот. Япония имеет государственный долг в размере 250% ВВП (квадриллион иен) и быстро стареющее население. Япония даже не может позволить себе платить проценты по долгу – и это при процентных ставках вблизи нуля.

Или возьмите для примера Китай, где долг за текущее десятилетие вырос в 14 раз. В Китае сформировались огромные пузыри в цене активов, которые рано или поздно лопнут. Я могу перечислить ещё много свидетельств того, почему мир находится в крайне нехорошей ситуации.

Раньше финансовые рынки реагировали на отчаянные меры регуляторов, которые паниковали в подобных условиях. Но сегодня мы наблюдаем совершенно противоположный эффект. С кризисного дна 2009 г. фондовый индекс S&P500 вырос в три раза и близок к рекордному уровню. А золото, которое должно отражать все риски мировой экономики плюс факт массированной печати денег, сегодня стоит на том же уровне, что и в 2009 г. – минимальном за шесть последних лет.

Все благоразумные инвесторы знают, что контролировать риски и заработать можно лишь в том случае, если ты покупаешь активы, которые недооценены и от которых все остальные отворачиваются. Американские фондовый рынок и рынок облигаций для этой цели не годятся, равно как и рынки недвижимости и предметов искусства. Тем не менее, инвесторы продолжают скучиваться на этих рынках, словно следуют инстинкту смерти. Инвесторы всё ещё верят, что центральные банки продолжат печатать деньги в неограниченных количествах.

С 2008 г. ЦБ крупнейших стран мира увеличили размеры своих балансов более чем на 10 трлн долл., или в 2,5 раза. За это же время объёмы долгов в глобальном масштабе выросли на 50%. И мало кто из инвесторов осознаёт, что все раздувшиеся пузыри находятся на финальных стадиях. Когда бычьи тренды сменятся на медвежьи, мы станем свидетелями весьма зрелищного разрушения накопленных богатств.

Обратный ход

Я ожидаю, что цены акций, облигаций, недвижимости и различных вещей провалятся на 75—95%. Правительства и центральные банки в результате, конечно же, обанкротятся. То же самое случится и с финансовой системой в целом.


Инвесторы и банкиры, которые за последние 25 лет обрели мегасостояния, полагают, что фортуну им принесло искусство инвестиций. Мало кто понимает, что они просто прокатились на гребне волны, созданной центральными банками. А эта волна скоро развернётся в противоположную сторону и полностью порушит их состояния.

Я вижу знаки, которые говорят, что общий тренд скоро развернётся. Во-первых, у центральных банков (западных. – Прим. ред.) практически не осталось амуниции для того, чтобы отсрочить неизбежное. Процентные ставки близки к нулю, а в некоторых странах отрицательны. В Швейцарии отрицательная доходность наблюдается по долговым госбумагам со сроком истечения до 14 лет! В Германии – до семи лет.

К сожалению, политика нулевых процентных ставок не создаёт никаких стимулов для роста экономики. Инфляции в большинстве крупных стран нет. Это, конечно, не остановит центральные банки от попыток удержать процентные ставки на низком уровне и даже снизить их ещё больше. Я убеждён, что у Федеральной резервной системы США нет никаких шансов повысить процентные ставки 16 декабря.

Единственный инструмент, который остался у правительств, кроме дальнейшего снижения процентных ставок, – это запустить крупнейшую за всю историю программу печати денег. (Чтобы выкупить долговые бумаги на рынке. – Прим. ред.) Их объем в какой-то момент превысит размеры всех долгов и необеспеченных обязательств. Прежде чем сага закончится, я не удивлюсь, если по всему миру будут напечатаны квадриллионы долларов. И я думаю, что в результате обнулится покупательная способность всех декретных валют, эмитенты которых сегодня соревнуются в том, кто быстрее достигнет дна.

Ситуация ухудшается прямо на глазах. Давайте взглянем ещё на несколько тревожных индикаторов.

«Мусорные» облигации вышли на наименьшую доходность за последние шесть лет. Котировки сырьевых товаров падают, некоторые из них провалились в цене более чем на 50%. Основная причина тому, конечно, обвал спроса в Китае и усиливающийся американский доллар. В Европе, согласно официальным оценкам, «плохие» долги превысили отметку в триллион евро. Реальные значения, конечно, гораздо выше.

Я не ожидаю, что правительственные или частные долги будут когда-либо возвращены.

И помимо экономического кризиса мы видим тёмные тучи на геополитическом фронте. К сожалению, очень высок риск крупного конфликта. И невозможно предсказать, когда геополитическое напряжение рассосётся».

В заключение отметим, что бывший глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке недавно в частном разговоре сказал, что в течение нашей жизни процентные ставки не вернутся к нормальным уровням. Это предсказание вполне логично, ведь при нормальных процентных ставках Штаты давно бы обанкротились.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#147 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 05 Январь 2016 - 01:35

Хроника нефтедолларового коллапса-327

Иван Рогожкин
Эмиссия мировой резервной валюты – прямой путь к разврату. «Плавающий» рубль лишь усугубляет наши проблемы
04.01.2016

Судьба страны, эмитирующей мировую резервную валюту, не может быть простой, особенно если эта валюта не привязана ни к каким материальным ценностям. Посудите сами, читатель. Чтобы весь мир пользовался американскими долларами, а центральные банки могли, в частности, наполнять ими валютные резервы, Соединённые Штаты должны иметь постоянный торговый дефицит. Иначе у других стран не будет долларов (фальшивые не в счёт).

В середине прошлого десятилетия Соединённые Штаты имели рекордный торговый дефицит: из страны каждую минуту утекало около двух миллионов долларов. И именно эти деньги стимулировали быстрый рост мировой экономики в 2005—2006 гг., расцвет Китая как Главной кузницы всей планеты, невиданный подъём цен на практически все сырьевые товары и драгоценные металлы.

Американцы, число которых (в сравнении с населением земного шара) невелико, с одной стороны, получили большую привилегию – на них свалился поток незаработанных благ в виде товаров, поступающих из Китая и других стран-экспортёров. С другой стороны, американцы, потребляя эти блага, влезли в громадные долги.

Кредит, как известно, это машина времени. Ты получаешь товар или услугу сегодня, а расплачиваться за неё обязуешься завтра. И это значит, что американцы обеспечили весь мир долларовой ликвидностью лишь на время. Если предположить (с натяжкой), что долги нужно возвращать, тогда поток долларов из США в другие страны в какой-то момент должен обернуться вспять.

Изображение
Скорость денежного оборота в экономике США падает


Сегодня мы имеем ровно такую ситуацию. Скорость денежного оборота в экономике США падает. Несмотря на низкие долларовые процентные ставки, американский потребитель и американские корпорации не хотят более наращивать свои долги. Они намерены возвращать ранее занятое, чтобы снизить удушающую долговую нагрузку. Для стран, в которых национальные валюты тем или иным образом основаны на долларе, это означает болезненное сжатие денежной ликвидности, выливающееся в резкий рост процентных ставок в местной валюте со всеми вытекающими последствиями.

Россия здесь, к сожалению, не исключение. Нынешний кризис в нашей стране во многом спровоцирован именно сокращением притока долларов в национальную финансовую систему.

Вы беспокоитесь, что все сырьевые товары, включая нефть, почему-то падают в цене? Не беспокойтесь – сырьё не обесценивается, просто уменьшается количество американских долларов, предлагаемых в обмен. Торговый дефицит США недостаточно велик!

Изображение
Источник: WikiMedia.



Понимая механизм, мы приходим к выводу, что проведённая в РФ «плавающая» девальвация рубля не гарантирует улучшения рублёвой ликвидности. Потому что приток долларов в Россию может не просто уменьшиться – он способен обратиться вспять. И тогда, упрощённо говоря, текущий высокий обменный курс доллар/рубль будет только усиливать дефицит рублей.

Что делать? Совершенно ясно, что Китай не собирается иметь торговый дефицит, чтобы снабжать весь мир своими юанями. Нам самим нужно эмитировать деньги, никак не привязанные к американскому доллару, то есть полностью обеспеченные и предложением, и спросом на территории России. И такие деньги создать несложно. Мы уже писали на портале «Нефть России» о перспективах введения товарной энергетической валюты lectro, единица которой должна быть привязана к киловатт-часу электроэнергии. За введение подобной валюты, в частности, выступает академик РАН Владимир Накоряков. Подробности интересующийся читатель найдёт в нашей реплике «Гигаватты печатного станка».

Возвращаясь к теме судьбы нации, которая эмитирует мировую резервную валюту, отметим, что потребление незаработанных благ – это развращение. Весь развивающийся мир, оседлав волну глобализации, два десятилетия дружно развращал американцев. Успехи российской промышленности, достигнутые с начала 2000-х годов, достижения Китая, Вьетнама и других развивающихся стран способствовали тому, чтобы рядовые граждане США превращались в неуёмных потребителей. Напомним (мы уже отмечали на портале «Нефть России»), что по количеству вещей на каждого жителя Штаты – безусловный лидер на планете, в этой стране выстроена мощная индустрия с годовым оборотом свыше 20 млрд долл., предоставляющая населению складские помещения для хранения личного барахла, которое давно уже не помещается в домах. И это – несмотря на большие площади жилой недвижимости.

Изображение
Американцы забили это здание личными вещами,
которые давно не помещаются у них в домах



Неправильно считать, что уход американского доллара с международной арены обязательно должен сопровождаться его крайним обесценением. Может быть и иначе. С 2009 года Федеральная резервная система США отчаянно пытается увеличить скорость долларового денежного оборота и разогнать ценовую инфляцию – всё впустую. «Зелёный» упрямо дорожает по отношению к другим валютам, подрывая конкурентоспособность американских корпораций.

Изображение
Вклад регионов в мировой ВВП: соотношение сил меняется



Доля США в мировом ВВП сокращается, а с ней рано или поздно сократится роль американского доллара для всего мира.

Изображение
Объёмы морских контейнерных перевозок рушатся
катастрофическим образом
Источник: wolfstreet.com


Учитывая резкое падение оборотов мировой торговли, усугублённое нехваткой долларов, мы можем предсказать, что американский доллар станет просто одной из региональных валют.

Источник

Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#148 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 11 Февраль 2016 - 11:24

Хроника нефтедолларового коллапса-328

Иван Рогожкин
Банкиры, которые когда-то стимулировали американский сланцевый бум, сегодня подталкивают всемирный экономический крах
10.02.2016


Надеюсь, читатель согласится со мной, что мы сегодня имеем общемировой экономический кризис (тем, кто не согласится, лучше дальше не читать, чтобы не тратить своё время зря). Основная причина кризиса – естественный закат общества потребления, которое влезло в долги настолько, что вынуждено сокращать свои траты и переходить к режиму строгой экономии.

Нынешний общемировой кризис возник потому, что мировой кредитный пузырь дошёл до предельной точки и начал сдуваться. При этом банковская система с частичным резервированием, которая сегодня используется повсеместно, усугубила ситуацию. На этапе роста пузыря эта система действует как стимулятор потребительского спроса и роста бизнеса, поскольку деньги создаются из ничего (вернее, из ожиданий участников рынка – см. нашу заметку «“Жаба” как показатель силы валют» здесь). На этапе, когда пузырь сдувается, система с частичным резервированием начинает работать крайне деструктивно – в прямом смысле этого слова. Она порождает цепочку дефолтов, в которых уничтожает не только деньги, но и другие ценности.

Третья «нога» американского сланца

Вот как это происходит. Возьмём для примера политику сланцевых нефтедобытчиков. Вместо того чтобы приостановить производственную деятельность и дождаться более выгодной ценовой конъюнктуры, они продолжают добычу себе в убыток. Резон? Нужно возвращать кредиты банкам!

Вообще говоря, сланцевая революция зиждется не на двух, а на трёх новациях. Помимо гидроразрыва пласта и горизонтально-направленного бурения следует учесть инновационную американскую финансовую систему, которая была готова снабжать сланцевых добытчиков обильными кредитами. ОПЕК, решив потеснить американских сланцевых нефтедобытчиков, этого не учёл. В результате Саудовская Аравия оказалась в дыре бюджетного дефицита, избыток нефти на рынках сохраняется, её цены до смешного малы, страны-нефтеэкспортёры страдают от падения выручки и вынуждены зажимать госрасходы по всем направлениям, включая новое строительство, отчего повсеместно падают цены на строительные материалы и сырьевые товары.

Не секрет, что на одного нефтяника приходится семь человек в смежных отраслях – машиностроении, производстве труб, электрогенерации и т. д. Поэтому ценовой спад на рынке нефти имеет большой мультипликативный эффект. Аналитики, пишущие, что западные потребители выиграли от снижающихся цен на нефть, крайне однобоко представляют ситуацию.

Горнодобывающим компаниям, которые сильно закредитованы, тоже нужно возвращать долги, а нечем – поступления падают. То же самое в других отраслях. Банки пугаются и перестают кредитовать бизнес. Как видите, деструктивное кредитное сжатие передаётся по цепочке от одной отрасли к другой.

Когда завершится спад?

Чтобы понять, сколько времени ещё будет сдуваться общемировой кредитный пузырь, отметим, что надувался он примерно с 1982 года, пока снижались процентные выплаты по гособлигациям в развитых странах, и достиг пика в 2007 году. То есть кризис вызревал четверть века. И после этого, вы думаете, он рассосётся за год-другой? Как бы не так!

Изображение


Бюро экономического анализа США отмечает, что долг американских домохозяйств по отношению к их располагаемому доходу в 2007 году достигал пика в 130%. К сегодняшнему дню названный показатель снизился к уровню чуть больше 100%. Однако до исторического среднего уровня – 60–65% – ещё далеко. По оценкам экономистов, пройдёт по меньшей мере ещё 5–8 лет, прежде чем американские потребители (бывший «локомотив» мировой экономики) почувствуют себя комфортно и начнут тратить деньги.

Кукловоды

Рост общества потребления, с нашей точки зрения, это развращение людей. А как может быть иначе, если всё население дружно потребляет ещё не заработанные блага (о чём свидетельствует рост задолженности)?

Как известно, рыба гниёт с головы. Развращение народа в развитых странах сопровождалось развращением правящей верхушки. Вот что рассказывает Джеральд Селенте, основатель Института по исследованию тенденций и издатель журналаTrends Journal.

«Капитализм в нашей стране уничтожили четыре слова: Too big to fail (слишком большие, чтобы опрокинуться). В других странах власти используют иные фразы, например, такие как osterity measures (меры жёсткой экономии). Они крадут деньги у народа, чтобы выручить банки и финансистов, которые сделали неудачные ставки. Это возможно благодаря слиянию государственной и корпоративной власти, благодаря тому, что Муссолини называл фашизмом.

В прессе говорят о ротации кадров между корпорациями и государством, но я должен уточнить, что всё определяют корпорации – именно они ведут шоу. В подтверждение поинтересуемся, кто был секретарём Казначейства США, который выдал нам сентенцию “too big to fail” при президенте Джордже Буше младшем? Это Генри Полсон. Он пришёл из банка Goldman Sachs.

Откуда взялся человечишко Роберт Рубин, который служил в администрации Билла Клинтона? Во времена Клинтона секретарь Казначейства Роберт Рубин отменил акт Гласса-Стиголла (это позволило банкам объединить инвестиционные и кредитные подразделения, чтобы играть на рынках на деньги вкладчиков. – Прим. Ред.). Роберт Рубин пришёл из банка Goldman Sachs, с поста высшего руководителя. И куда он потом направился, совершив грязную сделку? В банк Citigroup. На процессе объединения банков, из которых был составлен Citigroup, пока действовал акт Гласса-Стиголла, Роберт Рубин, как советник, заработал около 150 млн долл. А почему бы не назвать это взятками и откатами?

Кто был руководителем центрального банка в Канаде, прежде чем попал на должность руководителя Банка Англии? Это господин Карни, который пришёл из банка Goldman Sachs. А откуда взялся глава Европейского центрального банка Марио Драги, который учинил в Европе отрицательные процентные ставки? Он ранее руководил европейским подразделением Goldman Sachs. А где тот преступник из Goldman Sachs, который помог обманом втащить Грецию в еврозону, подделать государственную отчётность, чтобы страна "выполняла" строгие требования Маастрихтского договора? Он сейчас премьер-министр Австралии.

Не важно, республиканцы, демократы – они все убийцы и воры. Они крадут наши деньги во имя «слишком больших, чтобы опрокинуться» и начинают войны, чтобы убить миллионы людей во имя свободы и демократии.

Совершенно ясно, что банкиры захватили власть. Это совершенно очевидно, но никто не хочет назвать вещи своими именами. Это явление в журнале Trends Journal мы назвали "банкизмом" и обозначили среди основных тенденций 2015 г. У руля во всём (развитом. – Прим. ред.) мире – крупные международные банки», – подытоживает Джеральд Селенте.

Мы уже писали на портале «Нефть России» о том, что, вопреки заявлениям, банкиры не заинтересованы в возврате долгов. Они предпочитают, чтобы клиенты вечно сидели у них на крючке. Отсюда следует, что, находясь при власти на Западе, банкиры наверняка будут всячески тормозить процесс сокращения мирового кредитного пузыря. Судя по всему, эти опасения сбываются. Политика сверхнизких процентных ставок (читай: бесплатной раздачи кредитов), которая проводится на Западе уже семь лет, – отличное тому подтверждение. Бывший глава ФРС США Бен Бернанке недавно на одном из своих выступлений даже заявил, что мы «не увидим нормальных процентных ставок в течение всей жизни». Каков нахал, а?

Выздоровление откладывается?

Таким образом, возвращению нормальной экономической ситуации в мире мешает ещё и захват власти банкирами. Если они продолжат спасать банки за счёт вкладчиков, как произошло на Кипре, если они продлят финансовые репрессии (к ним, в частности, относится политика отрицательных процентных ставок, когда вы доплачиваете банку за хранение ваших денег), возвращение к норме отложится на неопределённый срок.

«Когда-то у нас были законы, которые запрещали многие вещи, не позволяли баронам нас грабить. Однако преступники-законодатели, за которых люди проголосовали, отменили все эти законы. Это ряд антитрестовских законов, Гласс-Стиголл, – продолжает Джеральд Селенте. – Сейчас в Штатах идут так называемые дебаты между кандидатами на пост президента. Это не дебаты, а игровое шоу с состязаниями на время. У претендента есть 90 секунд для ответа на вопрос и 30–60 секунд на то, чтобы отреагировать на слова оппонента. Посмотрите на то, как всё устроено: дебаты организуют шесть крупных информационных корпораций. Как сообщает CNBC, 30-секундная вставка в дебатах стоит рекламодателю 250 тыс. долл. Шесть корпораций владеют 90% всех СМИ».

Играть на своём поле

Если банкиры захватили власть, тогда понятно, почему противостояние Запада и России вышло на уровень финансовых санкций. Банкиры действуют теми методами, которые хорошо знают и понимают. И понятно также, что просто так Запад свои санкции не отменит. В сложившейся ситуации естественная мера противодействия для России – построение альтернативной денежной системы, не завязанной на американский доллар через государственные резервы, цену нефти, обменный курс и так далее.

Мы уже писали на портале «Нефть России», что России следует обрести альтернативную – нет, не энергетику, а энергетическую валюту, которая позволила бы нам хотя бы частично выйти за рамки западной денежной системы.

России, как великой энергетической державе, вполне естественно и даже должно иметь энергетическую валюту. И поскольку мы ценим и развиваем реальное производство и не рассчитываем на спекулятивную финансовую экономику, эта валюта должна быть на 100% обеспечена реальным товаром, таким как электроэнергия. Подробнее о наших предложениях читайте здесь.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#149 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 08 Март 2016 - 01:09

Хроника нефтедолларового коллапса-329

Иван Рогожкин
Энергокомпании сами "подкручивают" счётчики. Японцы раскупили все сейфы. Политика монетарных властей на Западе приобретает откровенно антинародный характер
07.03.2016


Правительство Канады в феврале 2016 г. продало последнее золото из государственных резервов. Казна страны за месяц опустела на 21851 тройскую унцию. 29 февраля 2016 г. в хранилищах осталась лишь 71 унция. Сегодня отчёте о международных резервах Канады в графе «золото» красуется ноль (см. здесь). Подобно Банку Англии, который позорно спустил половину народного достояния в момент минимальных цен на драгметаллы в 1999—2000 гг., Банк Канады опростоволосился, когда наметилось долгожданное повышение цен на золото — была пробита верхняя граница нисходящего коридора.

Изображение
Биржевая цена золота


Вряд ли найдётся хоть один рядовой канадец, который одобрил бы подобные действия монетарных властей своей страны. Парадоксально, но эти действия хорошо вписываются в извращённую логику, по которой сегодня развивается финансовая система на Западе. Примерно треть выпускаемых государственных облигаций в еврозоне имеет отрицательную доходность (инвесторы платят проценты за то, что ссужают деньги государствам-банкротам). Экономисты всё чаще говорят о введении отрицательных ставок по банковским депозитам (правильнее говорить о воровстве у вкладчиков), а правительства готовятся к тому, чтобы полностью исключить наличные деньги из обращения, переведя население на пластиковые карты. Замысел понятен: чтобы не складывали пачки денег под матрасы.

В рамках такой системы физическое золото, как лучший антитезис долгам (золото не является ничьим обязательством, а представляет ценность само по себе), просто не должно и не может существовать. Ему на замену, в воспалённом воображении центральных банкиров, придут долги, которые приносят проценты!

Страна Восходящего долга

Американский экономист Шон Бродрик подсчитал, что с октября 2015 г. правительство Японии «заработало» на продаже облигаций с отрицательной доходностью 484 млн долл.

После того, как Банк Японии ввёл отрицательные процентные ставки, коммерческий банк, входящий в японскую финансовую группу Sumitomo Mitsui, снизил стандартные проценты по депозитам с 0,02 до 0,001% годовых. Если, например, вы держите на счету в банке 1000 долл., у вас за год набежит 1 цент. Смешно? Годовая плата за пользование пластиковой карточкой с лихвой перекроет такую «прибыль».

В подобных условиях никакой конкуренции за клиентов между банками, как вы понимаете, быть не может. И капитал они получат не от вкладчиков, а от центрального банка.

Население прекрасно видит, как его грабят, и принимает меры: в Японии в магазинах подчистую распроданы все сейфы! Как написал Уолл Стрит Джорнал, «в сейфах процентные ставки всегда равны нулю». Многие японцы намереваются приобрести золото и хранить его в банковских ячейках или домашних сейфах. В общем, народ изымает деньги из финансовой системы.

Это – закономерный результат политики Банка Японии, который уже четверть века пытается воспрепятствовать коллапсу, постоянно грозящему национальной банковской системе после грандиозного пузыря и фондового краха 1990 г. Вместо того, чтобы дать банкам и неэффективным предприятиям обанкротиться и очистить систему от невозвратных долгов, японцы всё время продляют агонию – снижают ставки и печатают деньги, чтобы все могли перекредитоваться. Будучи отягощена долгами, экономика Японии топчется на месте. Объём наличности в обращении (вернее, «в пролёживании», если можно так выразиться), тем временем, растёт.

Изображение
Банкноты в обращении (слева) и ВВП Японии



Как объяснил американский финансовый обозреватель Майкл Шедлок, после очередного снижения базовых ставок японцы каждый раз переходили к накоплению наличности, отчего объёмы её вынужденной печати резко подскакивали – при том, что ВВП страны упорно стоял на одном уровне. «И сегодня, вместо того, чтобы признать свою глупость, центральные банкиры прибегли к отрицательным ставкам», – иронизирует Майкл Шедлок.
Образумятся ли банкиры? Вряд ли. Мы уже отмечали на страницах портала «Нефть России», что заявленные цели западных ЦБ (обеспечить занятость и силу валют, а также рост экономики) не имеют ничего общего с реальными целями – наращивать прибыль банков, а это в сегодняшней ситуации возможно только при дальнейшем всеобщем погружении в долговую трясину (см. здесь). Ясно, что паразиты, закрепившиеся на экономическом организме, добровольно от него не отцепятся, а потому помрут вместе с ним. «Нас разлучит только смерть!»

Спрятаться в «зелень»

На фоне европейского и японского безумия американский доллар выглядит вполне привлекательно, поскольку Федрезерв всё ещё говорит о своём намерении повысить базовые ставки. Инвесторы, а это весьма здравомыслящие люди, переводят свои капиталы в долларовые активы и в драгметаллы.


Получается довольно необычная ситуация: доллар и золото как будто потеряли традиционную инверсную взаимную зависимость – они растут в цене одновременно. А центральные банкиры поставили себя в совершенно идиотское положение. Вводя отрицательные ставки, они надеялись, что граждане перестанут накапливать деньги и начнут их бодро тратить, «оживляя» полумёртвую потребительскую экономику. Граждане их не поняли и запаниковали. В отличие от россиян, которые чуть что бросаются покупать гречку, западные обыватели всё ещё верят в силу бумажных валют.

Тем временем правительство США запустило пробный шар – заговорило о желании избавиться от 100-долларовых банкнот. Устами бывшего секретаря Казначейства США Лоренса Саммерса предложено вывести из обращения 100-долларовую купюру, которая «широко используется коррупционерами и террористами» (см. здесь). Вероятно, в данном случае под террористами подразумеваются китайцы, россияне, белорусы и другие народы, которые используют американские дензнаки из-за недоверия к национальным валютам. И действительно, если Китай или Россия вдруг начнёт возвращать 100-долларовые купюры на их родину, эффект будет подобен крупной террористической атаке. Не секрет, что на территории США самая распространённая купюра – 20 долл., а стодолларовые банкноты в основном обращаются за рубежом.

Народный банк Китая впервые официально раскрыл состав недолларовых активов, наполняющих международные резервы КНР. Они включают, кроме американских долларов, евро, иену, британский фунт и «активы развивающихся стран». «Резервы полностью диверсифицированы, причём их соотношение оптимизировано для поддержки операций международной торговли, зарубежных инвестиций и международных платежей», – заявил руководитель банка.

Электрическая месть

Энергетические компании, похоже, нашли способ отомстить потребителям, которые много лет хитрили – тормозили и обращали вспять дисковые счётчики электроэнергии. Как отмечают активисты Коалиции за запрет умных счётчиков в провинции Британская Колумбия, умные счётчики, которые устанавливает государственная энергокомпания BC Hydro, помогут ей шпионить за потребителями. Через беспроводный интерфейс ZigBee умный счётчик будет опрашивать современные бытовые электроприборы, чтобы передавать данные об их работе и, соответственно, привычках и предпочтениях хозяев, энергоснабжающей организации. А та, вероятно, станет перепродавать информацию рекламодателям, как это делает поисковик Google. Читатели нашего портала наверняка замечали, что их запросы в Google вскоре отражаются на содержании контекстной рекламы, которой кишит Интернет. Рекламщики с помощью умных счётчиков выяснят, во сколько канадцы включают кофеварку, когда — стиральную машинку и в какое время смотрят телевизор (возможно, узнают даже номера телепрограмм). Информация от умного счётчика передаётся в цифровом виде по радио.

Против чужака

Сегодня в США идёт предвыборная борьба между кандидатами на пост президента, напоминающая клоунаду. Американцы уже привыкли и называют это время «глупым сезоном» (silly season): глупости из уст кандидатов сыплются одна за другой. Публика по-разному относится к происходящему. Кто-то развлекается, а кому-то уже давно тошно от политики, насквозь пропитанной ложью.


Мерзкие приёмчики предвыборной борьбы таковы, что, по нашему мнению, ни один нормальный человек не должен стремиться стать президентом США. Но в общем потоке информационных помоев, в котором купаются кандидаты, встречаются и стоящие моменты. Так, среди трёх тысяч опубликованных электронных писем Хиллари Клинтон есть политические документы, раскрывающие истинную цель военной кампании 2011 г. в Ливии. Одно из электронных писем показывает, что нападение на Ливию организовала Франция, которая обозначила пять целей своей агрессии: получить доступ к ливийской нефти, расширить французское влияние в регионе, улучшить репутацию президента Саркози у себя на родине, утвердить военную мощь Франции и предотвратить влияние Каддафи на франкоговорящей территории Африки. Самое поразительное в секретном документе – это большой раздел, где расписана «угроза» со стороны монетарных резервов Каддафи в виде (всего лишь) 143 т золота и примерно такого же количества серебра для французского франка, который в Африке служит одной из основных валют. Вспоминаются слова американского комментатора Майкла Риверо, который говорит, что «все войны сегодня организуются банкирами и служат их целям».

Американский истеблишмент, тем временем, находится в страшном замешательстве, даже панике. В предвыборной гонке набирает силу Дональд Трамп – миллиардер, который не нуждается в денежной поддержке (читай: не будет выполнять заказы спонсоров избирательной кампании) и нарушает все правила профессиональных политиков, которые готовы наобещать народу всё, что угодно, лишь бы вырваться к власти (вспоминается лауреат Нобелевской премии мира Барак Обама). Дональд Трамп не искушён в политике (то есть искусстве врать) и говорит то, что реально думает, причём его слова находят отклик в сердцах простых американцев.

Когда Дональд Трамп только заявил о своём желании баллотироваться в президенты, демократы и республиканцы восприняли его как шута – вроде нашего Владимира Вольфовича. А сейчас Трампа воспринимают как реальную угрозу, причём обе партии, включая Республиканскую, от лица которой он официально выступает. Политики всё чаще предсказывают и даже желают, чтобы на Трампа произошло покушение. Честные люди опасаются этого. И когда магнат Руперт Мёрдок совместно с другими «спонсорами» объявил, что они соберут 75 млн долл. только для того, чтобы Дональд Трамп не выиграл гонку, народ окончательно убедился, что демократы и республиканцы ничем друг от друга не отличаются и служат одному и тому же хозяину – большому бизнесу.

Большой бизнес рассматривает американское государство как дойную корову. Для него любой аутсайдер, который придёт к власти и нарушит устоявшийся бизнес-процесс, грозит катастрофическим падением прибылей. Тем более что Дональд Трамп удивительно точно указывает на проблемы, созданные нынешним истеблишментом.

Вполне возможно, что Дональд Трамп сыграет роль Михаила Горбачёва, который президентствовал при развале великой державы. Но для этого Штаты должны стоять на грани развала. Есть ещё одна возможность: что Дональд Трамп, как успешный предприниматель, сможет очистить организм американской экономики от банковских и других паразитов. И паника политиков, находящихся при власти, а также их спонсоров, свидетельствует, что этот вариант имеет ненулевую вероятность.

Весна для нефти?

Саудовская Аравия и Россия заявили на весь мир, что «заморозят» объёмы добычи нефти на январском уровне, забыв уточнить, что в обеих странах в январе было добыто рекордное количество нефти.


Биржевая цена меди вырвалась вверх на больших объёмах продаж, нарисовав правое плечо перевёрнутой фигуры «голова и плечи». График меди за последние шесть месяцев выглядит весьма впечатляюще.

Изображение
Биржевая цена меди нарисовала
перевёрнутую фигуру «голова и плечи»


Медь, как известно, считают показателем здоровья реальной экономики в глобальном масштабе. Красный металл получил название «доктор Медь», потому что он «измеряет температуру» глобальной экономики. И если цена нефти действительно прошла «дно» и начинает восстанавливаться, тогда ситуация на рынке нефти переломится благодаря увеличению спроса, а не сокращению предложения. Кроме того, мягкая зима и ранняя весна наверняка ускорят приход автомобильного сезона.

Источник

Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#150 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 451 сообщений

Отправлено 18 Апрель 2016 - 09:54

Хроника нефтедолларового коллапса-330

Иван Рогожкин
Зачем Штатам чёрная бухгалтерия? Западные ЦБ жёстко манипулируют процентными ставками, какими будут последствия?
17.04.2016


Свободных рынков давно уже нет. «Свободные рынки» — это красивая сказка для лекторов по экономике и пропагандистов, доказывающих преимущества Запада. Не секрет, что центральные банки крупнейших в экономическом отношении стран Запада — Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк и Банк Японии — не ограничиваются законной возможностью задавать «короткие» процентные ставки и жёстко манипулируют «длинными» ставками. Потому что при нынешней долговой нагрузке западные государства не выдержат выплат по справедливым процентам и будут вынуждены объявить дефолты.

Американ вэй

О том, чем это аукнется для Федеральной резервной системы США, рассказывает специалист по финансовым деривативам канадский аналитик Роберт Кирби.

«В декабре 2015 г. ФРС США наконец-то подняла номинальные процентные ставки на четверть процентных пункта. Не следует думать, что ФРС стремится нормализовать процентные ставки, как объясняет её руководитель Джанет Йеллен. Американскому центральному банку было важно заложить возможность проводить новые операции на открытых рынках. Какие? Это реверсивные операции, возвращающие кредитное обеспечение в финансовую систему. Зачем ему это нужно? Дело в том, что Китай, Саудовская Аравия и другие страны сегодня продают казначейские бумаги в огромных количествах, что естественным образом подталкивает процентные ставки вверх. Секретный орган американского казначейства, который называется Exchange Stabilization Fund, с ведома ФРС США скупает эти казначейские бумаги на внебалансовые доллары. И поскольку бумаги у фонда отражаются на внебалансовом счету (читай: в чёрной бухгалтерии. —Прим. ред.), их уже нельзя рециркулировать в финансовой системе. Однако казначейские обязательства крайне нужны тому же фонду и крупным банкам в качестве обеспечения в контрактах по процентным свопам, которые используются для удержания долгосрочных процентных ставок на низком уровне.

В декабре 2015 г., когда Федеральная резервная система наконец-то повысила ставки, она славно обдурила публику. Потому что это повышение понадобилось исключительно для того, чтобы ввести в систему больше средств финансового обеспечения для поддержки манипуляций со стоимостью долгосрочных заимствований. Забавно, в каком контексте всплывает слово “манипуляции”, не так ли?

Когда они подняли ставки, я заявил, что второго повышения не будет. Потому что при слабой экономике вздувать стоимость заимствования никак нельзя. А экономика продолжает валиться. И никакая приукрашенная статистика не поможет: нельзя умирающую свинью превратить в здоровую, сколько помады на неё ни мажь. Свинья всё равно умирает.

Орган правительства, который не обязан сообщать о своём реальном финансовом состоянии и может лгать любым регуляторам, обманывать их насчёт того, что он реально делает на рынках, накапливает заряд для “бомбы правды”. Рано или поздно (по моему мнению, уже скоро), будут разоблачены тайные операции государства на рынках драгоценных металлов. В результате, как я ожидаю, драгметаллы очень сильно подскочат в цене.

Посудите сами. Мы знаем о манипуляциях со ставками LIBOR, шесть банков уже признались в них и заплатили штрафы. Мы также знаем, что рынок акций тоже находится под влиянием манипуляторов. Не исключение и рынок FOREX, а также сырьевые рынки.

Когда всплывут неопровержимые факты насчёт того, что цены драгметаллов подавляются с помощью бумажных финансовых инструментов, как отреагируют инвесторы? Они будут покупать металлы в физическом виде. Потому что они поймут, что реальный металл сильно недооценён и что обладание им — один из способов выйти из сферы манипуляций. Я ожидаю, что на рынке физических драгметаллов поднимется очень сильная волна покупок, которая вытолкнёт цены на гораздо более высокий уровень, чем они удерживают сегодня».

Изображение
Коллективный иск к ряду банков с обвинениями
в манипуляциях с ценами золота. Документ
целиком см.
здесь


Примечательно, что Группа CME (американский биржевой оператор) недавно открыла депозиты в Федрезерве для размещения средств своих крупных клиентов. Зачем это нужно? Вполне вероятно, что биржевики опасаются чьего-то банкротства и стараются обезопасить остальных клиентов от изъятия их денег по решению суда.

Денежный парадокс

Банкиры признают, что мировая финансовая система оказалась в очень необычном состоянии. С одной стороны, центральные банки развитых стран в последние годы эмитировали столько денег, что у аналитиков волосы встают дыбом. С другой стороны, на рынках наблюдается страшная нехватка ликвидности, и это — несмотря на сверхнизкие процентные ставки. Очень странная ситуация. Любопытное объяснение предложил английский аналитик Алисдер Маклеод (www.financeandeconomics.org).

Он считает, что основной причиной сжатия ликвидности стала теневая финансовая система. «Европейский центральный банк управляет финансовыми рынками так, что публика устроила “набег” на банки теневой системы, — пишет Алисдер Маклеод. — Согласно последнему отчёту Financial Stability Board по теневой банковской системе, в шести странах еврозоны сосредоточены теневые активы на сумму 18,4 трлн долл. В основе этой системы лежат государственные долговые бумаги, которые ЕЦБ скупает по ходу своего “количественного смягчения”, искажая их рыночную стоимость. Сегодня эти бумаги стоят намного дороже цены, которая была бы адекватной для их реального уровня надёжности».

По информации Алисдера Маклеода, теневые банки, которых лишили жизненно необходимых им инструментов кредитного обеспечения, вынуждены сокращать активность в ключевых направлениях своего бизнеса. А поскольку основной бизнес теневых банков — выдавать кредиты, помогающие клиентам в отсрочке платежей по официальным долгам, клиентам становится всё труднее откладывать свои платежи, отчего вырастает спрос на денежную наличность. Именно поэтому японская иена и евро в последнее время стали самыми сильными валютами, посрамив центральных банкиров Японии и Евросоюза, которые всячески стараются снизить котировки иены и евро.

«Финансовые комментаторы и чиновники ЕЦБ не устают повторять, что процентное наказание за банковские депозиты(отрицательные процентные ставки. — Прим. Ред.) должно стимулировать людей тратить деньги, отчего евро станет ослабляться относительно доллара. Возможно, так оно и есть, а может быть и нет. Важнее другое: ЕЦБ вынужден контролировать рынки облигаций, номинированных в евро. То есть не давать бумагам падать в цене, — объясняет Алисдер Маклеод. — Полностью исказив ценовую структуру рынков в собственных целях, ЕЦБ вынужден продолжать эту политику. Значит, он не может позволить действовать вне рамок закона спекулянтам и другим любителям быстро подзаработать, включая теневых банкиров».

В Японии аналогичная ситуация. Согласно отчёту Financial Stability Board, масштабы теневой банковской системы Японии примерно равны 5,5 трлн. в долларовом эквиваленте. И банк Японии «сжимает» финансовые рынки ещё сильнее, чем ЕЦБ. Облигации Банка Японии со сроками погашения вплоть до 12 лет сегодня дают отрицательную доходность. Как и евро, иена в последнее время чрезвычайно укрепилась, поскольку сокращающийся кредит в теневой банковской системе вынуждает должников спешить с платежами.

«В Японии центральный Банк давно финансирует дефицит госбюджета и следует советам сумасшедших макроэкономистов, которые рекомендуют всячески раздувать денежную массу. Эта методика пробуксовывает с момента коллапса японского фондового рынка, который случился в 1990 году. Провальная монетарная политика Японии завела страну в гигантскую долговую ловушку, из которой нет другого выхода, кроме коллапса национальной валюты», — объясняет Алисдер Маклеод.

Пока что оба центральных банка, «запрещая» риск, откладывают последствия своей монетарной политики на будущее. Они не осмеливаются позволить рынкам облигаций объективно оценить дефолтные риски.

Сырьевое восстание

Алисдер Маклеод предсказывает, что ограничение на кредитование в теневой банковской системе снизит ликвидность фьючерсов, форвардов и внебиржевых деривативов. Синтетическое (то есть бумажное) предложение сырьевых товаров снизится.

Отметим, что до недавнего времени фактор дефицита наличности основных валют вызывал удешевление сырьевых товаров, но в начале 2016 г. они все разом вдруг подорожали.

Сниженное предложение «бумажных» сырьевых товаров, похоже, уже сказалось на всех сырьевых рынках. По этой же причине они способны и дальше дорожать быстрее, чем можно было бы предположить по состоянию экономики. «Цена золота, похоже, опровергает стандартные критерии. Драгметалл, по-видимому, вошёл в новую фазу бычьего рынка», — объясняет Алисдер Маклеод. Он ссылается на отчёт Банка международных расчётов, который показывает, что общий объём золотых внебиржевых деривативов с II кв. 2013 г. до I кв. 2015 г. сократился с 341 до 247 млрд долл. Текущее состояние этого показателя будет известно лишь через год, но похоже, что внебиржевые деривативы по золоту уже не подавляют цены сырьевых товаров, как раньше.

С учётом растущей вероятности нового банковского кризиса инвесторам рекомендуется из облигаций и акций перекладываться в сырьевые товары, особенно золото.

Автор финансовых бестселлеров серии «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки снова начал накапливать золото. «Я рассматриваю золото не как деньги, а как страховой полис от глупости и высокомерия наших лидеров, которые убеждены в силе своего интеллекта. Обычные люди не зря недолюбливают интеллектуалов. Те считают себя настолько продвинутыми, что могут контролировать экономику. Интеллектуалы убеждены, что их мозги мощнее океанических течений. Бернанке, Полсон и другие думают, что они умнее рынка. Именно поэтому я покупаю золото», — рассказывает Роберт Кийосаки.

Источник

Сообщение отредактировал Abalkin: 18 Апрель 2016 - 09:55

Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!





Количество пользователей, читающих эту тему: 1

0 пользователей, 1 гостей, 0 анонимных