Перейти к содержимому


Хроника нефтедолларового коллапса

Кризис

Сообщений в теме: 156

#61 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 17 Декабрь 2012 - 11:53

Хроника нефтедолларового коллапса-251

Иван Рогожкин
ФРС США объявила о четвёртом раунде «количественного облегчения»
17.12.2012

12.12.2012, что довольно символично, Федеральная резервная система США объявила об очередном расширении программы монетарного стимулирования экономики, увеличив размеры ежемесячного выкупа активов с 40 до 85 млрд долл. в месяц. Ещё пять лет назад идея печатать по 85 млрд долл. в месяц показалась бы немыслимой, но сегодня она воспринимается как нормальное явление. Война со сбережениями продолжается. ФРС делает всё возможное для того, чтобы те, кто сберегает деньги, получили доход, не превышающий уровень инфляции, то есть убыток.

Говорят, чтобы по-крупному ограбить банк, нужно управлять им. Похоже на правду. (В связи с этим мне вспоминается дело о пропаже миллиардов из Банка Москвы.) То же самое касается изготовления фальшивых денег. Самый крупный фальшивомонетчик на планете – это председатель ФРС США Бен Бернанке. Он сегодня печатает ничем не обеспеченные доллары в количестве 85 млрд в месяц. Бывший руководитель Банка Москвы Андрей Бородин, который, говорят, умыкнул более 10 млрд руб., в сравнении с Беном Бернанке просто мелкий мошенник.

Закат империи

По своей сути действия Бена Бернанке ничем не отличаются от действий римских властей на закате Римской Империи, которые повелели откусывать кусочек металла от каждой монеты, проходящей через пропускные посты и другие государственные представительства. Собранный таким образом металл шёл на переплавку и чеканку новых монет. При этом из десятилетия в десятилетие содержание драгметаллов постепенно уменьшалось даже в «непокусанных» монетах. Это хорошо видно по коллекциям нумизматов и фондам музеев.

Сегодня происходит то же самое, только на самой современной технологической базе. Электронная эмиссия новых денег приводит к обесценению ранее выпущенных в обращение. В принципе, электронная эмиссия по сути ничем не отличается от откусывания кусочков от монет. Но сегодняшняя хитрость не так очевидна – недаром инфляцию называют невидимым налогом. Древние могли избегать покусанных зазубренных монет, а мы не можем – одни электронные доллары ничем не отличаются от других.

Между нынешними Соединёнными Штатами и Римской Империей на пороге развала много общего. В первую очередь бросается в глаза моральный упадок общества. Он отражается, в частности, в том, как в Штатах поощряют потребительские кредиты – способ жизни за чужой счёт. Упадок также отражается в том, как банкиров спасают от убытков за счёт всех остальных граждан, включая малоимущих (в нашей стране, кстати, случается то же самое – деньги на санацию разграбленного Банка Москвы выделило государство). Когда банкиры заявляют, что их более не удовлетворяют доходы от традиционного банковского бизнеса, а потому они предпочитают заниматься торгово-инвестиционной деятельностью, добра не жди. Крупные западные банки за последние десятилетия превратились в гигантские хедж-фонды и стали гигантскими паразитами, забыв о полезной для социума работе.

Запах фашизма

Моральный упадок общества отражается и во вседозволенности государства (вспомните вторжение в Ирак под фальшивым поводом и откровенно подстроенные нынешние арабские революции) и его неподконтрольности гражданам. Сегодня законодательство США позволяет американским военным лишь по подозрению в террористической деятельности или связях с террористами (!) на неограниченный срок задержать любого человека, даже не сообщив об этом его родственникам. Ни о каких адвокатах в этом случае речи не идёт. Подробности см. здесь: www.businessinsider.com/language-of-ndaa-legal-to-imprison-americans-2012-1 О действиях на территории других стран и говорить нечего. Соединённые Штаты считают нормальным убивать людей управляемыми ракетами, выпущенными с беспилотного летательного аппарата, нарушая при этом чужие воздушные границы.

Упадок морали в западном обществе также виден по тому, что крупнейший фальшивомонетчик планеты Бен Бернанке входит в число наиболее известных и уважаемых людей. И в том, что объединение народов Европы в Евросоюз идёт вопреки их воле. А ложь и подтасовки тем временем распространились настолько широко, что просто режут глаза. Вот что недавно заявил по радио основатель американской финансовой компании PFS Group Джим Пуплава: «При анализе рынка мы не придаём никакого значения таким “политическим” официальным показателям, как уровень безработицы и индекс инфляции. У нас есть тщательно подобранный набор реальных индикаторов».

Сладкая ложь

Американское бюро трудовой статистики ежемесячно обзванивает 60 тыс человек, чтобы получить «объективную» картину об уровне безработицы. На официальном сайте бюро расписана инструкция – какие вопросы при этом задаются респондентам и каким образом учитываются их ответы. Так, прежде чем спросить, работал ли человек в течение последнего месяца, интервьюер обязан сообщить ему, что к «работе» относятся такие вещи, как помощь родственникам в ремонте по дому или каких-либо других делах, даже если эта помощь была бесплатной. Согласно инструкции, интервьюируемый считается частично занятым, если в течение месяца он хотя бы час «отработал» указанным выше способом. Если же человек не может найти работу на протяжении года, он выпадает из всех списков – не считается ни работающим, ни безработным. Отсюда и волшебное улучшение ситуации с занятостью. В реальности безработица в США не 7,7%, а ближе к 20%.

Изображение

А чего стоят разные способы не называть вещи своими именами? «Количественное смягчение», «монетарное стимулирование экономики», «выкуп активов» – всё это заменители для неприятно звучащей фразы «печать денег». По нашему мнению, всё это говорит о крайнем отчаянии властей, ведущих откровенно деструктивную политику.

Руководитель американского инвестфонда Sprott Global Resource Investments Рик Рул поражён характером президентской гонки. «Это было откровенно деструктивно, – говорит он. – Кандидаты в президенты говорили только о том, что непосредственно способствовало их переизбранию, и ни слова о том, что реально требуется державе. С таким подходом хорошего не жди. Я думаю, что дилеры по продаже драгметаллов могут спокойно вставлять записи предвыборных дебатов в свои рекламные объявления: высокие продажи будут обеспечены».

Чур не я!

На прошлой неделе два миллиардера – Уоррен Баффет и Джордж Сорос – устроили пресс-конференции, на которых призвали американский конгресс… повысить налоги на богатых. Миллиардеры только забыли сказать журналистам, что их собственные финансы выстроены так, чтобы отчислять в виде налогов минимум – не более 15% своего дохода.

«Частная экономика Китая находится в рецессии, – сообщает американский финансовый аналитик Берт Долмен. – Государство замыслило гигантскую программу поддержки экономики: оно собирается построить жильё для 30 млн малоимущих граждан». Как видите, в Китае происходит то же самое, что и по всему миру: власти отчаянно пытаются своими тратами нейтрализовать спад деловой активности в частном секторе. Однако в отличие от стран Запада, Китай тратит собственные, а не заёмные деньги, и строит на них реальную инфраструктуру, а не финансовые пирамиды.

Уолл-стрит Джорнал пишет, что с 2007 г., когда разразился самый тяжёлый за последние 80 лет экономический кризис, руководители центробанков стали активно консультироваться друг с другом. Раз в два месяца по воскресеньям главы мировых центробанков собираются за ужином в швейцарском Базеле. Они обсуждают проблемы экономики и денежного рынка. В последние годы их тайные переговоры посвящены глобальному экономическому кризису и монетарной политике. А теперь наши комментарии по этому поводу. Во-первых, это происходит не от хорошей жизни. Во-вторых, свято место пусто не бывает. Взамен Президиума ЦК КПСС, который пытался решать судьбу половины мира, мы теперь имеем Совет центральных банкиров, который претендует думать и решать уже за весь мир. И он провалится примерно таким же образом, как провалился Президиум ЦК КПСС.
Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#62 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 24 Декабрь 2012 - 01:56

Хроника нефтедолларового коллапса-252

Иван Рогожкин
Правительства западных стран скрытно распродают государственные золотые резервы
24.12.2012

Рассказывает управляющий американской инвестиционной компанией Leeb Capital Management Стивен Либ. «Федеральная резервная система недавно объявила, что собирается в течение следующих 12 месяцев напечатать более триллиона долларов. Я считаю, что мы можем печатать столько денег, сколько хотим, но ничего хорошего от этого не случится. Пока ФРС не придумает способ печатать продукты питания, воду, редкоземельные металлы, серебро, у нас будут проблемы, поскольку бумажные деньги обесцениваются.

Я недавно беседовал с китайским дипломатическим работником и тот проговорился. Я сказал ему, что два наиболее важных для Китая вида сырья – это вода и золото. А он ответил: “Да, золото нам нужно для поддержки юаня”. И тут же он осознал, что допустил страшную ошибку, начал поправляться, дескать, не для юаня, а для ювелирной промышленности. Но было уже поздно. Слово – не воробей».

Механизм FOREX – страх

Попытки западных правительств сдержать рост цен драгметаллов с тем, чтобы скрыть слабость национальных валют, приводят к шокирующим дисбалансам. Разница в цене серебра на Нью-Йоркской фьючерсной бирже COMEX и Шанхайской бирже драгметаллов на прошлой неделе доходила до 2,89 долл. за тройскую унцию. Нужно учитывать, что в Нью-Йорке идёт торговля бумагой (фьючерсами), а в Шанхае – реальным металлом, но если взять стандартный контракт COMEX, а это 5000 тройских унций серебра, то окажется, что в Шанхае такое количество серебра обойдётся покупателю дороже на 14430 долларов! Физический рынок начинает отрываться от бумажного – видно, что товарно-биржевая система уже трещит по швам.

И пока правительства западных стран отчаянно защищают свои валюты, скрытно распродавая государственные золотые резервы, богатство перетекает в Азию. Многочисленные торговцы валютами на FOREX даже не подозревают, что курсы валют в последнее время формируются не экономическими показателями государств – эмитентов валют, а страхом обвала финансовых рынков.

«Фискальный обрыв» – это только видимая часть айсберга. Госдолг Соединённых Штатов прирастает примерно на 1,5 триллиона в год. С учётом необеспеченных обязательств правительства перед гражданами прирост оказывается равен 7 трлн в год. За десять лет наберётся разница 70 триллионов. При этом в дебатах вокруг «фискального обрыва», за которыми зачарованно следит публика, фигурирует число 1,2 триллиона за 10 лет. Смешно!

Это есть наш последний… пузырь

Основатель Института по исследованию тенденций и издатель журнала журнала Trends Journal (www.trendsresearch.com) Джеральд Селенте отмечает опасность, которую несёт надувшийся пузырь государственных облигаций: «Все знают, что на рынках идёт нечестная игра с процентными ставками. Манипуляции со ставками LIBOR – это доказанный факт. Об этих манипуляциях знали и в Федеральной резервной системе, и в Банке Англии. И когда в 2013 г. оглушительно хлопнет облигационный пузырь, случится финансовая катастрофа похуже даже Великой Депрессии. Крупнейшие центральные банки искусственно удерживают ставки на нулевом уровне. Это дорога к финансовому коллапсу, поскольку весь финансовый мир сегодня держится на жульнических государственных облигациях. Пузырь лопнет, когда цена заимствований пойдёт вверх. Нельзя держать стоимость денег на нуле столь долго и ожидать чего-либо в будущем, кроме катастрофы».

На 2013 год Джеральд Селенте прочит следующее. «Мы уже отмечали, что первая крупнейшая война XXI века уже идёт. Люди не могут сложить в общую картину отдельные события, воспринимая их как досадные исключения из общих правил. Мы видим, что в Сирии, где идёт гражданская война, Соединённые Штаты и НАТО поддерживают повстанцев, стараясь свергнуть Башара Хафеза аль-Асада. В Ливии также гражданская война. Взгляните на Конго и на Судан. Там тоже восстания и войны. Отправьтесь в Иемен. Там разгорелась чудная гражданская война, в которой также замешаны Соединённые Штаты. А что насчёт Бахрейна? У Соединённых Штатов там стоит Пятый флот. Посмотрите на Египет, Тунис, Испанию, где миллионы несчастных оказываются на улицах. Мир охвачен войной. Кусочки головоломки складываются в зловещую картину, которой люди почему-то стесняются дать надлежащее название. То, что происходит, даже не называют классовой борьбой.

Мы ожидаем, что начиная с 2013 г. в противовес войне на планете развернётся массовое движение за мир. Следующая тенденция – "фракинг" (гидроразрыв пласта, ГРП). Использование этого метода интенсификации притока продолжится, и он поможет ограничивать цены на бензин. Конечно, ГРП будет применяться в комплексе с другими методами и технологиями. Мы, кстати, считаем, что Обама всё-таки одобрит строительство нефтепровода Keystone из Канады», – говорит Джеральд Селенте.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#63 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 03 Январь 2013 - 12:28

Хроника нефтедолларового коллапса-253


Иван Рогожкин
Соединённые Штаты тратят мировое богатство примерно в тысячу раз быстрее, чем человечество его накапливало
02.01.2013

«Конец света», навеянный окончанием календаря Майя, в экономике манифестирует себя американской проблемой «фискального обрыва». Не вдаваясь в подробности, отметим, что «фискальный обрыв» заключается в том, что американские законодатели не могут сделать так, чтобы страна жила по средствам, а потому никак не договорятся меж собой насчёт сокращения трат и увеличения налогов. Да и граждане в большинстве своём уже приучились к тунеядству: сегодня в Штатах налогоплательщиков на 5 млн меньше, чем людей, имеющих всевозможные социальные льготы. Число получателей талонов на питание приближается к 50 миллионам.

Изображение
Талоны на питание (Food Stamps) и затраты на них


За шесть последних тысячелетий человечество извлекло из недр и накопило золото на сумму около 8 трлн долл. (если считать в сегодняшних ценах). А с 2006 г., когда председателем Федеральной резервной системы был назначен Бен Бернанке, государственный долг Соединённых Штатов вырос на ту же сумму – 8 трлн долл. Таким образом, Соединённые Штаты тратят богатство где-то в тысячу раз быстрее, чем человечество его накапливало. Если бы эти 6 триллионов были пущены на обновление инфраструктуры и развитие промышленности! Увы, они были в основном розданы банкирам, чтобы те не обанкротились, и банально проедены. Добавьте сюда Евросоюз, который тоже в долгах, как шелках, и вы поймёте, что добром это не кончится. «Конец света» ещё впереди, и он проявится в коллапсе современной монетарной системы, основанной на долгах. Когда случится коллапс? Внимательно присмотревшись, вы поймёте, что он уже идёт.

Бумажное богатство испаряется

За последние 12 лет фондовые рынки потеряли около 80% своей капитализации, если считать по отношению к золоту (скажем, в граммах золота). Например, индекс S&P снизился на 83%. 30-летние облигации американского казначейства за этот же срок потеряли 70% своей стоимости, жильё на Западе снизилось в цене (опять же в золоте) на 75%. Фокусы Алана Гринспена, Бена Бернанке, Марио Драги и других руководителей центральных банков не смогли остановить обвал, хотя помогли затуманить мозги публике, которая всё ещё считает американский доллар мерой стоимости.

Когда лифт движется с постоянной скоростью, находящиеся в нём не могут ощущать направление движения. Статистика, средства массовой информации и авторитетные экономисты утверждают, что лифт общественного благосостояния идёт вверх – экономика растёт, безработица снижается, жизнь улучшается. Это же подтверждают фондовые индексы. Одновременное обесценение всех бумажных валют создаёт иллюзию стабильности и прочности «зелёного». Но людям по всей планете почему-то всё трудней и трудней сводить концы с концами, всё сложней находить достойную высокооплачиваемую работу. Быть может, лифт общественного благосостояния всё-таки едет вниз?

Федеральная резервная система недавно объявила о печати денег без ограничений по срокам. Бен Бернанке заявил, что программа монетарного стимулирования в объёме 85 млрд долл. в месяц продлится до тех пор, пока не восстановится устойчивый экономический рост и безработица не опустится ниже уровня 6,5%. Что это значит? Экономика уже не работает сама по себе – её необходимо подстёгивать извне.

Ипотечный пузырь сдулся

Следует отдать должное американскому правительству – за последние пять лет ему удалось достичь невероятного. Путём искусственного подавления процентных ставок Федеральной резервной системой стоимость ипотечных кредитов в США снижена до поразительно низких уровней. Так, если в 1970-е годы покупатели домов считали себя счастливчиками, если им удавалось получить 9-процентную ипотеку на 30 лет, то сегодня несложно заключить договор на 30-летний 3,5-процентный ипотечный кредит. Тем временем цены недвижимости снизились на 30–40% от максимумов 2006–2007 г. Неудивительно, что появились охотники прикупить дома по выгодной цене. В итоге за 2012 г. продажи на рынке жилья в США показали рост 6%.

Если есть успехи, тогда почему же столько разговоров вокруг «фискального обрыва»? На фоне того, что официальные американские статслужбы упорно мухлюют с экономической отчётностью, рисуя вместо перманентной рецессии умеренный экономический рост, факт признания «фискального обрыва» выглядит весьма многозначительным. Он показывает, что имеющих в распоряжении американского правительства рычагов для предотвращения развала надолго не хватит. Элите необходимо как-то объяснить народу, почему положение ухудшается.

Сама шумиха вокруг «фискального обрыва» – это большая ошибка американцев. Стране, основной экспортный товар которой (американский доллар в форме облигаций казначейства) держится исключительно на вере в могущество США, ни в коем случае нельзя высказывать даже малейших сомнений в этом могуществе. Первая подобная ошибка была сделана в июле–августе 2011 г., когда американские законодатели полтора месяца публично препирались насчёт поднятия «потолка» госдолга. Сия процедура не сложна и с момента введения законодательного «потолка» в 1917 г. уже была проделана около сотни раз. Сложности возникают от того, что при этом муссируется немыслимая перспектива национального дефолта. Под Новый год власти США повторили ту же ошибку. Публично обсуждая то, что Штаты могут упасть с какого-то непонятного «фискального обрыва», они снова уронили веру людей по всему миру в экономическое могущество сверхдержавы.

Барак Обама лично способствовал этому изо всех сил. «Если конгресс США откажется дать возможность правительству своевременно платить по счетам, последствия для всей мировой экономики могут быть катастрофическими», – заявлял он. При этом, если Обама был бы настроен говорить честно, он выразился бы так: «Если конгресс США откажется дать возможность правительству ещё глубже залезать в долги, немедленные последствия для всей мировой экономики могут быть катастрофическими, зато в долгосрочном плане она быстрее встанет на ноги».

Вообще, термин «фискальный обрыв» выглядит как очередной эвфемизм, изобретённый для затуманивания мозгов. Перечислим некоторые широко используемые в последние годы экономические эвфемизмы с расшифровками в скобках:
* «количественное смягчение» (печать денег);
* «спасение Греции/Италии/…» (спасение от убытков банкиров, которые имели глупость ссудить деньги Греции/Италии/…);
* «стремление к энергетической независимости» (нехватка денег на оплату импортных энергоносителей);
* «стимулирование экономики» (компенсация экономического спада в частном секторе путём наращивания трат государства);
* «сокращение расходов» (снижение темпов наращивания расходов).

В самый канун Нового года решение проблемы «фискального обрыва» было отложено на два месяца. Вся соль в том, что нынешние американские власти не могут решить эту проблему в принципе. Потому что из слуг народа они давно превратились в агентов крупных банков и корпораций, действующих против интересов своего народа.

Следующий очаг

Президент американской инвестиционной компании Millennium Wave Securities Джон Молдин указывает на проблемы Франции. «Это будет очень интересно наблюдать, – говорит он. – В ближайшие два или три года во Франции случится свой Армагеддон. Французы сидят по уши в долгах, у них громадный бюджетный дефицит, а богатые люди бегут из страны… Уже сегодня около 55% французского ВВП составляют госрасходы. Это не похоже на здравую бизнес-модель. Когда рынки вычислят, что французы не смогут навести порядок в стране, она окажется в центре всеобщего внимания.

Между тем французская и Японская банковские системы занимают огромное место в международном бизнесе. Мировая торговля в значительной степени зависит от французских банков. Когда они столкнутся с проблемами финансирования, как это случилось в 2008 г., пострадает международный товарооборот. Доставлять товары из одного региона в другой будет сложно просто потому, что банки не будут доверять друг другу переводы денег. Это серьёзная проблема для сего мира».

Знаменитый финансовый аналитик Ричард Рассел, который уже более полувека выпускает свой бюллетень Dow Theory Letters, пишет следующее.
«Мы с вами наблюдаем, а лучше сказать проживаем, величайший пузырь в мировой истории. Что это? Быть может, это рост мирового народонаселения? Или взрывообразное развитие средств связи? Или прогресс в сфере здравоохранения?

Это кредитный пузырь. Хорошенько подумайте об этом. Государственный долг США превысил 16 трлн долл. В эту сумму, кстати, не входят внебалансные долги. Вопрос – как этот чудовищный долг вернуть? Его можно рефинансировать, то есть, ещё несколько раз отложить день расплаты на будущее.

Ещё от долга можно отказаться, что совершенно немыслимо, поскольку это будет признание банкротства страны. С долгом можно попытаться справиться с помощью девальвации, что значит уничтожение покупательной способности американского доллара. Скорее всего, именно таким путём власти попытаются решить долговую проблему. Тем более что они уже идут этим путём. Для политиков это наиболее приятный способ, поскольку он меньше всего привлекает внимание избирателей.

Сегодня понимающие инвесторы защищаются от падения покупательной способности доллара, – напоминает Ричард Рассел. – Как они это делают? Легко! Они обменивают банкноты Федеральной резервной системы на материальные вещи, имеющие ценность, – квартиры в Нью-Йорке стоимостью по миллиону долларов, сказочные произведения искусства, редкие драгоценные камни и шикарные ювелирные украшения. Они покупают тысячи акров земли в Нью-Мексико и Монтане, приобретают классические автомобили – такие как Феррари и Меседесы, земледельческие угодья, предметы коллекционирования, серебро, платину и золото».

Под конец новогодней «хроники» отметим, что в канун «конца света» по Австралии, Штатам, некоторым странам Западной Европы и России прокатилась эпидемия коклюша. Если бы не достижения современной медицины, конец света для многих детей наступил бы воочию.
Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#64 Финист

    Активный пользователь

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 2 907 сообщений
  • LocationРоссия

Отправлено 03 Январь 2013 - 01:31

Цитата

Это серьёзная проблема для сего мира
Аналог "этой страны" для конченых общечеловеков?

#65 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 20 Январь 2013 - 01:07

Хроника нефтедолларового коллапса-254


Иван Рогожкин
Валютные войны не принесут выигрыша никому; началась ремонетизация золота
20.01.2013

«Примечательна наглость нового японского правительства. Премьер-министр Синдзо Абэ нацелился непременно создать 2-процентную инфляцию, – рассказывает президент американского инвестиционного фонда Fleckenstein Capital Билл Флекенстайн. – Очевидно, они “наелись” тем, что происходило последние 20 лет. А это, не следует забывать, есть последствия наложения двух крупнейших пузырей всех времён на фондовом и ипотечном рынках. Сегодня японцы намерены напечатать столько денег, сколько потребуется, чтобы только ослабить иену и создать инфляцию. При этом они не допускают неудачи. Это, конечно, с одной стороны, логическое продолжение прежней политики. С другой стороны, это подчинение общему стадному инстинкту.

Швейцарцы решили эмитировать столько денег, сколько будет нужно, чтобы их валюта была слабее, чем евро. А что в зоне евро? Руководитель Европейского центрального банка Марио Драги сказал, что сделает всё, что потребуется, чтобы сохранить валютный союз, вплоть до прямой монетизации мусорных долгов. До этого пока не дошло, но европейцы всё равно напечатали кучу денег.

Китайцы стимулируют свою экономику монетарными вливаниями. И если вы посмотрите на множество других стран, которые так или иначе привязали свою денежную политику к американской, вы поймёте, что по всему миру начался фестиваль безудержной денежной эмиссии. В такой ситуации трудно ожидать дефляцию. Центральные банкиры обещают обеспечить нам инфляцию и не остановятся до тех пор, пока мы её не получим».

Сомнительное преимущество

Меры валютного регулирования, предпринимаемые рядом ведущих стран, провоцируют новый виток валютных войн. Так считает первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев. Выступая на Гайдаровском форуме в Москве, он обратил внимание слушателей на то, что в области глобального регулирования фискальной политики сейчас наблюдается серьёзный дисбаланс. «Я считаю, что ситуация ухудшается. Мы на пороге очень серьёзных, мне кажется, конфронтационных действий в области того, что называется, может быть, излишне эмоционально, валютными войнами», – сказал А. Улюкаев.

«Недавнее решение нового правительства Японии – это фактически заявка на резкое снижение курса иены. Мы уже видим, что ожидания рынков материализовались в некотором снижении, – добавил А. Улюкаев. – Такую же политику проводят и некоторые другие коллеги из уважаемых центральных банков и правительств. Это путь не к единству, а к сепарации, сегрегации, разделу на отдельные зоны влияния – вплоть до очень острой конкуренции, до мировых торговых и валютных войн, что, безусловно, контрпродуктивно».

Цель валютной войны для каждого конкретного государства – это получение конкурентного преимущества за счёт манипуляции курсом национальной валюты ради увеличения экспорта и сокращения импорта. Такое преимущество, однако, оказывается лишь временным, поскольку противники вскоре отвечают тем же. В итоге получается, что все участники валютной войны постепенно уничтожают свои национальные денежные единицы. По большому счёту, в валютных войнах никто не выигрывает.

Кстати, вы обратили внимание, читатель, что встречи руководителей G20 перестали иметь существенное значение? Видно, что идёт стандартный обмен общими фразами и нет никакого реального продвижения в решении насущных мировых проблем. Каждое государство спасается само по себе – словно крысы бегут с корабля.

«Верьте нам на слово!»

Смехотворная идея избежать необходимости поднимать планку разрешённого государственного долга путём чеканки платиновых монет на триллион долларов была отвергнута. Казначейство США и Федеральная резервная система заявили, что они не будут этого делать. Не нужно быть математиком, чтобы вычислить, что при нынешних уровне мировой добычи платины и рыночных ценах потребуется 100 лет, чтобы набрать драгоценного металла на триллион долларов. Значит, монеты не будут стоить заявленной суммы, а окажутся лишь символом ценности – примерно таким же, как гипотетическая банкнота на миллион долларов. Чеканка монет на триллион не изменит сути современной денежной системы, которая держится исключительно на доверии людей. Недаром Бен Бернанке так внимательно следит за уровнем доверия публики.

Вообще, глядя на публичные выступления, выдумки и увёртки западных монетарных властей, понимаешь, что их политика сегодня направлена на то, чтобы доказать людям, что декретные валюты всё ещё имеют какую-то ценность, что правительства (в реальности банкроты) каким-то чудесным способом всё ещё способны сохранять дееспособность и выполнять обещанное. Кстати, тот самый чудесный способ – это скрытое воровство у собственного народа через девальвацию национальных валют.

Форум официальных монетарных финансовых институтов (Official Monetary and Financial Institutions Forum – OMFIF) порекомендовал правительствам провести ремонетизацию золота для его использования в международных расчётах параллельно с основными декретными валютами. «Опора на твёрдое основание в виде золота – это лучший способ начать движение вперёд, возобновить устойчивый рост в глобальной торговле для общей выгоды всех стран и положить конец эскалации торговых войн, которые угрожают мировой экономике», – говорится в отчёте OMFIF. Этот отчёт вы сможете загрузить по адресу: www.omfif.org/downloads/Gold,%20the%20renminbi%20and%20the%20multi-currency%20reserve%20system.pdf

Легендарный английский обозреватель Амброз Эванс Притчард считает, что мир фактически уже движется к золотому стандарту, хотя и малыми шагами. Он ссылается на отчёт организации GFMS (Gold Fields Mineral Services), где указано, что в прошлом году центральные банки в операциях с валютными резервами купили на 536 т больше золота, чем продали. «Это было сделано ради ухода от четырёх главных подозреваемых: американского доллара, евро, фунта стерлингов и иены, – пишет А. Притчард. – В последние годы рассеялись иллюзии о том, что евро сыграет роль второй резервной валюты наравне с долларом. Доля еврооблигаций в резервах центральных банков снизилась до 26% – ровно того уровня, на котором она была почти десять лет назад».

Верни мне то, что лежит не знаю где

Немецкий центральный банк под давлением публики пошёл на возвращение части национального золотого запаса. Однако процедура, которую реально завершить в считанные недели (одним авиарейсом можно доставить 5 т металла, так что для доставки 300 т золота из Нью-Йорка потребуется 60 рейсов), растягивается на семь лет. Это означает, что немецкое золото находится вне хранилищ Федеральной резервной системы, причём Федеральная резервная система не хочет срочно выкупать его на рынке, боясь спровоцировать мощный взлёт цен. Напомним, что в 1960-х годах Шарль де Голль послал в Штаты пару кораблей и ему не пришлось ждать несколько лет – он получил золото тут же.

По нашему мнению, худшие опасения немцев подтвердились – американцы продали немецкое золото, доверенное им на ответственное хранение во времена «советской угрозы».

Отрадные тенденции

В Соединённых Штатах наметилось несколько отрадных тенденций. Первая – возврат ряда промышленных предприятий на родную землю. Так, в компании GE вычислили, что производство товаров народного потребления лучше иметь под боком, чем в Китае, чтобы не платить за доставку через океан и чтобы конструкторы находились рядом с конвейером и могли оперативно вносить изменения в изделия. Тем более что за последнее десятилетие рабочая сила в Штатах подешевела, а морские перевозки подорожали в четыре раза. Вторая тенденция – большие успехи в сфере 3D-печати. Это направление, как считают некоторые аналитики, способно перевернуть индустрию, сняв противоречие между массовым производством и проектированием под индивидуальные заказы. Развитие 3D-печати может привести к быстрому моральному устареванию имеющихся в мире производственных мощностей. В-третьих, сокращается доля импортируемых в Штаты энергоносителей. В-четвёртых, Тимоти Гайтнер уходит с поста руководителя Казначейства. Его вероятный преемник Джек Лью близок к административно-бюджетному управлению администрации президента и далёк от Уолл-Стрит. Тем не менее, решительных прорывов в государственных делах ожидать не приходится. Потому что американские законодатели и всё общество оказались разделены на группы с полярными интересами. Так, на президентских выборах за Барака Обаму проголосовало около 95% чернокожего населения. А если бы выборы проводились только среди белокожих жителей, в 46 штатах из 50 победил бы Мит Ромни. Если судить по результатам голосования, получится, что действующий президент США работает в интересах почти исключительно чернокожего населения.

Бог троицу любит

Вслед за фиаско с акциями высокотехнологичных компаний, которые с треском обвалились в 2000 г., принеся потери на 7 трлн долл., в США надулся ипотечный пузырь. Он лопнул в 2007 г., вызвав серьёзный финансово-экономический кризис по всему миру. Инвесторы снова понесли крупные потери, но не извлекли для себя урока. Тогда они ринулись в сферу гособлигаций.

Изображение
Доходности 10-летних «казначеек» снижаются уже три десятилетия

Облигационный пузырь надувается и, конечно, может продолжать надуваться ещё несколько лет, но это маловероятно, поскольку бычий рынок в этой сфере длится уже 30 лет. Доходности по 10-летним облигациям показывают исторические минимумы. При этом инвесторы получают доход гарантированно меньше инфляции, то есть, теряют деньги. Похоже, им нужен третий горький урок, чтобы наконец усвоить, что заработок, основанный на беспрестанной печати денег центральными банками, иллюзорен.
Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#66 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 29 Январь 2013 - 01:25

Хроника нефтедолларового коллапса-255

Иван Рогожкин
Германии следует выйти из монетарного союза. Грядёт всемирный денежный потоп
29.01.2013

Европроект обречён на провал, пишет в книге «Трагедия евро» Филипп Багас из Университета имени короля Хуана Карлоса (Мадрид). Следует заметить, что название книги (The Tragedy of the Euro) перекликается с хорошо известной экономической концепцией Tragedy of the Commons (Трагедия общей собственности). Эта концепция относится к ресурсам, находящимся в общей собственности группы лиц. Она утверждает, что при отсутствии ограничений на пользование общим ресурсом он будет доведён до полного уничтожения. Это можно проиллюстрировать, например, случаями окончательной порчи общественных пастбищ. Выпуская своих животных на общественные пастбища, каждый владелец скота получает личную выгоду, а потери несёт всё общество.

С этой точки зрения евро, как единая валюта, неверно сконструирована, если так можно выразиться. Каждый из семнадцати членов монетарного союза имеет возможность различными обходными путями печатать евро или получать новые кредиты, тем самым субсидируя собственные неудержимые траты за счёт всех остальных членов монетарного союза.

По мнению Филиппа Багаса, Германия должна выйти из Евросоюза. Мало какие члены монетарного союза имеют более-менее сбалансированный бюджет и не создают денежную инфляцию. Будучи честными членами союза, немцы принимают внутри страны деньги (включая кредитные инструменты), эмитированные в Греции, Португалии и Италии. В итоге Германия оказывается в проигрышном положении. Немецкие налогоплательщики сегодня обеспечивают основные средства для «спасения» южных стран Евросоюза и при этом испытывают последствия создаваемой по ходу этого самого «спасения» монетарной инфляции.

Порочный круг

На практике получается, что в Единой Европе выстроена система, в которой больше всего выигрывают те страны, которые имеют наибольший бюджетный дефицит. Они через механизм единой валюты забирают ресурсы у других стран, в первую очередь у Германии. Это аномалия, порочный круг. Неудивительно, что, несмотря на «затягивание поясов», население Греции так и не получило стимулов к нормальной работе.

В настоящее время в Германии нет крупных политиков, которые выступали бы за выход из монетарного союза, поскольку основные политические силы и предприятия в некоторых секторах немецкой экономики извлекают большую выгоду от сложившегося положения вещей. Это в первую очередь экспортные отрасли, включая тяжёлое машиностроение. Но рано или поздно инфляция и ухудшающееся положение большинства немцев, которые работают всё больше, но не видят адекватного роста уровня жизни, заставят политиков признать проблему и начать действовать.

Власти химичат

Любопытно изменение в отношении публики и массовых СМИ к проблеме немецких золотых резервов. Ещё год назад сомнение в их сохранности воспринималось как глупая перестраховка и результат патологического недоверия к властям со стороны некоторых маржиналов, но сегодня доминирует такое мнение: «Мы всё-таки должны выяснить, в каком состоянии реально находятся немецкие золотые резервы».

В Италии обнаружены проблемы с финансовыми деривативами у старейшего банка в мире – Banca Monte dei Paschi di Siena. Центральный банк страны предпринимает меры по его спасению. В 2009 г. банк Monte dei Paschi обратился к правительству Италии за помощью в размере 1,9 млрд евро. В 2012 г. банку понадобились дополнительные средства на сумму 500 млн евро после того, как европейские регуляторы выявили, что капитал Monte dei Paschi не соответствует минимальным требованиям. В общей сложности расходы государства на поддержку банка составили 3,9 млрд евро.

В США идёт интенсивная миграция компаний из одних штатов в другие. За последние десять лет переехали компании общей стоимостью 2 трлн долл. Предприниматели и корпорации переезжают в штаты с низкой налоговой нагрузкой.

Всемирный денежный потоп

Основные центральные банки мира вышли на новый уровень монетарного безумия. Мы уже писали на портале «Нефть России» о том, что центральные банкиры старой закалки перевернулись бы в гробу, если бы узнали, что базовые процентные ставки в крупнейших странах мира годами (!) удерживаются на нулевом уровне. «Как можно раздавать деньги бесплатно?», – воскликнули бы они. Введение нулевых ставок Федеральной резервной системой США подавалось как временная антикризисная мера. Но недаром говорят, что нет ничего более постоянного, чем временное. Уже пять лет из года в год ФРС проводит политику бесплатных денег, постоянно отодвигая на будущее прогноз по её окончанию. Остальные центральные банки удерживают ставки на наименьших уровнях, которые только могут себе позволить. Массированная денежная эмиссия по всему не приводит к ценовой гиперинфляции только потому, что сидящий по уши в долгах западный частный сектор быстро снижает кредитное плечо.

За последний год, однако, ситуация существенно изменилась. Центральные банки сделали следующий логический шаг и перешли к таргетированию инфляции. Об этом в той или иной форме заявили центральные банкиры в США, Японии, Англии, Объединённой Европе, Канаде. Остальные центральные банки ради поддержания конкурентоспособности тем или иным способом привязывают свои валюты к американскому доллару, евро или другим основным валютам. Получается, что все следуют общей стратегии параллельного обесценения национальных денежных единиц. Так что теперь вместо коллапса американского доллара нам следует из-за наводнения рынков деньгами ожидать одновременного падения покупательной способности всех основных мировых валют. Вот оно, логичное завершение глобализации – Всемирный денежный потоп.

За время президентства Барака Обамы государственный долг США вырос на 6 трлн долл. (в течение второго срока он наберёт ещё 6–8 трлн долл.) Однако благодаря тому, что доходности «длинных» казначейских бумаг существенно снизились (операция Twist), для выплаты процентов по госдолгу Штатам сегодня требуются примерно те же суммы, что и четыре года назад. Более того, крупнейшим держателем «казначеек» в последнее время оказалась Федеральная резервная система США. А она перечисляет проценты, полученные от облигаций, в американское казначейство или напрямик пускает на приобретение новых «казначеек». Так что выплата процентов по государственным долгам сегодня пока не тяготят американское правительство. Ожидать дефолта по государственным долговым обязательствам в ближайшее время не приходится. Следующее обострение финансового кризиса случится скорее в Японии, чем в Штатах.

Конгресс США снова поднял «потолок» (максимальный разрешённый уровень) государственного долга, но на небольшую величину. Конгрессмены настаивают на том, чтобы в США в ближайшие три месяца был всё-таки принят государственный бюджет. А зачем, если любой дефицит бюджета будет покрыт печатью денег?

Возвращаясь к концепции трагедии общей собственности, отметим, что почти все правительства сегодня стремится получить для себя выгоды путём печати денег. А страдают от этого обычные люди по всему миру.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#67 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 04 Февраль 2013 - 12:10

Хроника нефтедолларового коллапса-256

Иван Рогожкин
Сидящее по уши в долгах федеральное правительство США интересуется деньгами пенсионеров
04.02.2013


Данные по ВВП США за последний квартал 2012 г. вышли неожиданно разочаровывающими: –0,1%. Пресса и аналитики дружно назвали это случайностью – одни списывают снижение ВВП на разовые события типа неблагоприятной погоды, неожиданного снижения расходов на оборону и предвыборных баталий. Другие утверждают, что произошла ошибка в расчётах. Напомним, что замедление американской экономики в IV кв. 2007 г. тоже поначалу принимали как статистическую аберрацию, пока официально не было объявлено, что в декабре 2007 г. в США началась рецессия.

Финансовый аналитик Майкл Белкин, издатель бюллетеня для инвесторов The Belkin Report, указывает на то, что Европа уже находится в состоянии экономической рецессии и предсказывает скорый провал в рецессию американской экономики и, как следствие, 30-процентное снижение доходности компаний из индекса S&P 500. Особенно оно коснётся розничных торговцев. Майкл Белкин ожидает в текущем году распродажи акций по сценарию наподобие краха 1987 г., но в более умеренной степени. Тем временем ряд других аналитиков провозгласили окончание медвежьего рынка акций, который тянулся с 2000 г., и спрогнозировали подъём фондовых индексов на ближайшие годы. Они ссылаются на то, что Доу Джонс преодолел отметку 14000, на неустанную печать денег центральными банками, а также на неизбежный поток средств, перетекающих из облигаций в акции. Он хлынет, когда начнётся сдувание гигантского всемирного долгового пузыря.

Кстати, во время гиперинфляции в Зимбабве местный фондовый рынок в номинальном выражении рос рекордными темпами. Правда, он всё равно не поспевал за обесценением местной валюты, из-за чего средний портфель акций на пике можно было обменять лишь на три куриных яйца.

Дешёвые трюки

Как отмечает основатель инвестиционного фонда Hayman Capital Management Кайл Басс, американский центральный банк знает лишь один трюк – печать денег. И он надеется произвести у граждан психологический эффект ощущения богатства: если стоимость акций продолжит расти, люди почувствуют себя богаче и начнут тратить деньги. И тогда американская потребительская экономика снова пойдёт в гору. По нашему мнению, бороться с нежеланием людей тратить деньги не только бесполезно, но и аморально. Тем более, если при этом ты крадёшь у людей сбережения через монетарную инфляцию.

В таких условиях неудивительно, что администрация Барака Обамы побеждает в войне против своих граждан, желающих жить в достатке. Каждый седьмой работающий гражданин США материально поддерживает одновременно и своих детей, и родителей. Недавний опрос общественного мнения организацией Conference Board показал, что почти две трети американцев в возрасте от 45 до 60 лет планируют отложить выход на пенсию. Ещё два года назад в аналогичном опросе таких ответов было всего 42%.

Изображение
Доля работников в возрасте 60 лет и выше растёт


Если внимательно изучить американскую историю и посмотреть на события последних десятилетий, окажется, что исторические достижения в гражданских правах и свободах уже перечёркнуты. Декларация независимости была направлена против диктата и деспотизма колониальной английской власти. А Билль о правах человека накладывал запреты и ограничения уже на собственные законодательные органы, чтобы те не смогли подчинить себе население. Успех Соединённых Штатов в XX веке объясняется, в частности, законодательно ограниченной ролью государства и максимальным включением механизмов рыночной экономики. Но бюрократия потихоньку берёт своё. За последние 65 лет доля госсектора в ВВП страны выросла с 21 до 49%.

Изображение
Госсектор (его доля показана красным) скоро
будет доминировать в американской экономике


А поскольку государства обычно расходуют и перераспределяют средства, созданные частным сектором, а сами ничего не создают, неудивительно, что некогда великая держава клонится к экономическому закату.

Бюро финансовой защиты потребителей (U.S. Consumer Financial Protection Bureau) недавно заинтересовалось пенсионными накоплениями американцев, которые в сумме оцениваются в 19,4 трлн долл. «Мы исследуем эту сферу и проясняем, обладаем ли мы в ней какими-либо полномочиями», – говорит директор бюро Ричард Кордрэй. Неизвестно, как дальше повернутся события, но понятно, что государство заинтересовано направить часть пенсионных сбережений граждан на финансирование своего гигантского бюджетного дефицита. Думаю, что представить дело так, что вложения пенсионных фондов в облигации американского казначейства более надёжны, чем в акции или другие финансовые инструменты, не составит труда. Финансовая машина времени, называемая продажей долговых бумаг, позволяет вернуться в прошлое на несколько десятилетий, чтобы изъять заработанные людьми средства.

Путём безответственности

Как мы уже писали в предыдущей реплике, американский конгресс принял законопроект, временно отменяющий потолок государственного долга. До 19 мая, когда законодатели вернутся к этому вопросу, федеральное правительство может набирать любые долги. Любопытна формулировка – “Temporarily Suspend” (временно приостановить). Именно такая фраза прозвучала в августе 1971 г. из уст президента США Ричарда Никсона, когда он отказался от конвертируемости американского доллара в золото для зарубежных центральных банков. С тех пор прошло более 40 лет и, как мы видим, временная мера на деле оказалась постоянной.

«С большой вероятностью американские законодатели теперь предпочтут избегать ответственных решений и, идя по пути наименьшего сопротивления, будут раз за разом продлевать эту временную меру, – считает Джеймс Тёрк, основатель платёжной системы goldmoney.com. – Потолок госдолга оставался единственным препятствием на пути к неограниченным государственным расходам, а вышедшие из-под контроля госрасходы исторически всегда приводили к гиперинфляции».

Зарево расточительности

В прошлом году объёмы сжигаемого на факелах попутного нефтяного газа (НПГ) в Северной Дакоте выросли на 50%. В других штатах, испытывающих бум нефтедобычи, происходит то же самое. Так, в 2012 г. власти Техаса выдали 1963 разрешения на сжигание газа на факелах, а это более чем в шесть раз больше, чем в 2010 г.

Изображение


Из-за дешевизны газа на американском континенте собирать и транспортировать НПГ по трубопроводам во многих местах становится невыгодно, поэтому за последние пять лет объёмы сжигаемого на факелах газа утроились. Огни на сланцевых нефтеносных структурах Bakken и Eagle Ford хорошо видны со спутника.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#68 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 18 Февраль 2013 - 12:10

Хроника нефтедолларового коллапса-257


Иван Рогожкин
Уго Чавес провёл неожиданную девальвацию боливара. Реальный бюджетный дефицит США достиг 6,6 трлн долл.
11.02.2013

Центральные банки делятся на две группы: те, которые находятся под влиянием монетарных властей США, и те, которые проводят независимую политику. Банки первой группы игнорируют национальные интересы, работая на всемирное банковское сообщество. Наиболее наглядный пример – Банк Англии. В конце прошлого века Банк Англии сделал вид, что продал около 400 т народного золота, чтобы спасти от дефолта «зашортившиеся» по золоту коммерческие банки (подробнее см. нашу реплику «Гордон Браун как технический индикатор» здесь: http://www.oilru.com...ments/read/261/). Ко второй группе относятся, в частности, центральные банки Китая, России, Венесуэлы, Ирана. Именно они в последние годы спешным порядком накапливают свои золотые запасы.

Скрытая угроза

Примечательно, что сложившаяся в течение последних десятилетий система банковской субординации начинает рушиться. Бундесбанк под давлением общественности заявил о планируемом возвращении на родину части национального золотого запаса. Далее, похоже, последуют Голландия и Швейцария. Почему это серьёзно? Потому что это грозит развалом системы частичного золотого резервирования, которую выстроили западные банки. Благодаря тому, что многие институциональные покупатели золота удовлетворяются сертификатами, подтверждающими обладание металлом, и не требуют физической доставки слитков, одно и то же золото было многократно продано, заложено и использовано в обеспечение различных торговых сделок. Кстати, за три дня в Лондоне и Нью-Йорке продаётся столько бумажного золота, включая фьючерсы, сколько добывается по всей планете за весь год.

Решение Германии вернуть часть своих золотых запасов выглядит как компромисс. С одной стороны, Бундесбанк частично уступает требованиям своих граждан. С другой – позволяет Нью-Йорку растянуть процесс возврата металла на семь лет, чтобы там могли без аврала выкупить требуемое золото и/или снять с него различные обязательства. В то же время решение Бундесбанка можно рассматривать как предупреждение западным политикам, которые упорно стремятся переложить финансовые проблемы Единой Европы на плечи граждан Германии: «Если продолжится спасение банкротов за наш счёт, у вас будут серьёзные неприятности!»

Политический вопрос

Министерство юстиции США возбудило судебный иск против рейтингового агентства Standard & Poor’s с обвинениями в раздаче ложных рейтингов, что привело, наряду с другими причинами, к финансовому кризису 2008 г. Многие люди задались двумя закономерными вопросами: почему американский Минюст отреагировал так поздно? и как насчёт остальных крупных агентств (Moody’s and Fitch), виновных ровно в том же самом? Как ни крути, ответ получается один: этот иск – акт возмездия за снижение кредитного рейтинга Соединённых Штатов летом 2011 г. Вот это справедливость! По-хорошему Министерство юстиции должно подать в суд на Бена Бернанке, который печатает по триллиону в год (85 млрд долл. ежемесячно), искусственно загоняет процентные ставки на уровень ниже инфляции и тем самым обкрадывает пенсионеров и всех остальных, кто заработал деньги честным трудом.

Дыра в треть ВВП

Опубликован финансовый отчёт американского казначейства по МСФО (GAAP) за 2012 г., где обозначен реальный дефицит американского государственного бюджета. Из отчёта видно, что помимо дефицита текущего счёта на уровне 1,2 трлн долл. растут необеспеченные обязательства федерального правительства перед своими гражданами. В сумме дефицит получился равен 6,6 триллиона долларов (годом ранее было 5 триллионов). При ВВП на уровне 16 трлн долл. такой дефицит для Штатов оказывается совершенно неподъёмным. Тем более что независимая статистическая служба Shadow Government Statistics (www.shadowstats.com) на следующий год прогнозирует Штатам дефицит по GAAP в 10 трлн долл. Рано или поздно США окажутся вынуждены отказаться от исполнения своих обязательств по отношению к гражданам. В каком виде – пока не понятно. Пенсионеры, безработные, больные и льготники других категорий либо не получат обещанного, либо получат сильно девальвированными долларами. Военные базы по всему миру (в 109 государствах) придётся закрыть. И как показывает опыт стран, которые уже были вынуждены затянуть пояса (Греция и Испания), сократив социальные выплаты и зарплаты у госслужащих и повысив налоги, официальная безработица сразу подскакивает до 25%, а розничные продажи падают на двузначные числа процентов. Это случится и в США, пока только непонятно, когда.

Сюрприз!

Правительство Уго Чавеса устроило своим гражданам сюрприз – неожиданную девальвацию национальной валюты. До выходных доллар официально стоил 4,3 боливара, а сейчас стоит 6,3 боливара. В выходные покупатели в панике ринулись в магазины, сметая импортные товары.

Политика валютного контроля Уго Чавеса проваливается раз за разом: за последние десять лет (с тех пор, как был введён валютный контроль) в Венесуэле прошло уже пять девальваций боливара. «Девальвировать национальную валюту, – сказал один из сотрудников ФРС США. – Это всё равно, что писать в постель. Сначала ощущаешь облегчение, а потом начинаются серьёзные неприятности».

Между тем Соединённые Штаты тоже практикуют валютный контроль. Политика нулевых процентных ставок и «количественного смягчения» направлена ни на что иное, как на ослабление американского доллара. И он, похоже, готов начать снижение.

Изображение
Американский доллар изобразил фигуру "Голова и плечи".
Источник: kingworldnews.com


Твёрдое противоядие

Как сообщило новостное агентство Рейтер, в 2012 г. чистый приток золота из Гонконга в материковый Китай подскочил на 47% и достиг рекордной величины 557,478 т. В декабре тоже был поставлен рекорд – 114,372 т. Подобно гражданам Венесуэлы, стремящимся сократить свои убытки от девальвации национальной валюты, китайцы пытаются разменять свои гигантские долларовые резервы на материальные ценности, которые нельзя девальвировать росчерком пера.

Международный валютный фонд тщетно пытается заставить Китай признаться, каковы его золотые запасы. В 2009 г. Народный банк Китая объявил, что его золотые резервы выросли на 76% и достигли 1054 т. С тех пор официальные числа не изменились. Неофициальные оценки разнятся от 2000 до 5000 тыс. т.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#69 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 18 Февраль 2013 - 12:15

Хроника нефтедолларового коллапса-258


Иван Рогожкин
Американские банки по заказу казначейства «топят» государственные долговые обязательства Британии и Японии
18.02.2013


В Москве прошла встреча министров финансов и управляющих центробанками стран группы G20. Собравшиеся единодушно высказались против валютных войн и конкурентной девальвации валют. «Мы договорились – ни о какой конкуренции валют не может быть и речи, – сообщил министр финансов России Антон Силуанов. – Рынок, пояснил он, должен сам определять валютный курс, а вмешательство ЦБ может лишь породить диспропорции. К тому же подобные “упражнения” с курсом нацвалюты оказывают воздействие на экономику стран-партнёров».

Однако с нашей точки зрения, совершенно непонятно, где заканчивается регулирующая роль ЦБ и начинается манипулятивная по отношению к валютному курсу с целью получения конкурентного преимущества на экспортных рынках. Очень сложно различить, с какой целью делаются те или иные «упражнения», как их назвал господин Силуанов. И любому думающему человеку ясно: чтобы рынок действительно «сам определял валютные курсы», нужно упразднить все центральные банки или хотя бы лишить их возможности устанавливать базовые процентные ставки и нормы банковского резервирования. Без этого свободная конкуренция валют – полная утопия. И мы полностью согласны с Сергеем Егишянцем из компании ITInvest, который обычно называет заявления чиновников на встречах «двадцатки» и «семёрки» «благоглупостями».

Возникает естественный вопрос: почему именно сейчас манипуляции курсами национальных валют вызывают столь острое неприятие правительств? Что изменилось, например, с прошлого или позапрошлого года?

Великая Рецессия

Мировая экономика, похоже, валится. По крайней мере, если под словом «мир» понимать 41 страну, входящую в ОЭСР. Большинство стран-членов ОЭСР сегодня погружаются в рецессию. Об этом сообщает Двэйн ван Вуурен, руководитель американской аналитической компании Recession Alert (recessionalert.com).

Изображение
Ростом экономики сегодня может похвастаться
менее трети стран-членов ОЭСР


Спады на протяжении по крайней мере одного квартала зарегистрированы в Австрии, Бельгии, Великобритании, Греции, Чешской Республике, Франции, Германии, Венгрии, Италии, Японии, Голландии, Португалии, Испании, США. Следует учитывать, что за последний квартал 2012 г. по всем странам пока имеются только предварительные данные, которые ещё будут корректироваться. Но общая картина уже складывается. Кстати, ВВП Еврозоны в целом за 2012 г. сократился на 0,5%. По нашему мнению, именно сжатие экономической активности вызывает нетерпимость правительств к манипуляциям валютными курсами, на которые они раньше закрывали глаза. Группа стран, соревнующихся сегодня в конкурентной девальвации, напоминает нам тонущих купальщиков – каждый отчаянно пытается залезть на плечи другим, чтобы вдохнуть воздуха.

Сдуваются все пузыри

Наступающая всемирная рецессия – это закономерная коррекция после четырёх десятилетий искусственного процветания, основанного на долгах и всевозможных финансовых манипуляциях. Напомним, что в 1971 г. президент США Ричард Никсон окончательно разорвал связь между американским долларом и золотом, после чего начался великий эксперимент с плавающими бумажными валютами. Бумага сама по себе – это замечательная и полезная вещь. Но когда её долго используют вместо денег, получается сплошная ерунда. Во времена золотого стандарта дисбалансы в международных расчётах были ограничены размерами национальных золотых запасов. Как только какая-либо страна начинала жить не по средствам, её золотой запас быстро истощался. Правительствам волей-неволей приходилось умерять свои аппетиты. С 1971 г. подобных ограничений нет, а потому в международной торговле накопились дичайшие дисбалансы. Внешний долг ряда государств доходит до годового ВВП и даже превышает его. Китай не знает, как ему распорядиться гигантскими валютными резервами в размере более 3 трлн долл.

С начала кризиса 2007 г. центральные банки развитых стран напечатали денег на общую сумму свыше 10 трлн долл., но это не помогло поставить экономику на нормальные рельсы, вызвав лишь кратковременные всплески деловой активности. И ничего удивительного: в основе процветания лежит всё-таки материальное производство, а не перераспределение благ через финансы. Чрезмерное денежное «стимулирование» только расхолаживает предпринимателей и подталкивает их к спекуляциям.

Теневые валютные войны

Как сообщил американский финансовый аналитик Джим Вилли (goldenjackass.com), американские банки оказывают искусственную поддержку бумагам американского казначейства и при этом «топят» государственные долги Японии и Великобритании. Для этого используются финансовые деривативные операции (процентные свопы) между U.S. treasuries и японскими и британскими госбумагами. Только один банк Morgan Stanley во втором полугодии 2012 г. организовал такие свопы на 9 триллионов долларов. Занимая длинные позиции по американским «казначейкам» и короткие по долговым бумагам других государств, американские банки (вероятно, по заказу национального казначейства) ухитряются держать сверхнизкие процентные ставки. А что ещё остаётся делать, если реальная доходность (за вычетом инфляции) «казначеек» отрицательная? Инвестиционный спрос на них практически отсутствует, поэтому Штатам приходится организовывать искусственный спрос, пафосно заявляя о том, что инвесторы напугались и устремились в «безопасную гавань».

Золотой стандарт встаёт из пепла

В последнее время всё больше расчётов в международной торговле ведётся в обход американского доллара. Особенно после объявления финансового эмбарго Ирана. Страны заключают двусторонние отношения, организуют взаимные валютные свопы для расчётов. Пример – соглашение между Китаем и Бразилией.

Американские санкции против Ирана вышли Штатам боком. Вместо долларовой торговли углеводородами в регионе развивается торговля за золото. При этом посредником в золотых расчётах между Ираном и покупателями его нефти и газа (в первую очередь это Китай, Индия, Турция) стала Турция. Сама Турция рассчитывается с Ираном за поставляемый ей природный газ турецкими лирами. Иранцы пускают их на покупку золота в Турции, после чего курьерами доставляют драгоценный металл на родину.

Сегодня Штаты пытаются нарушить сложившуюся в регионе расчётную систему, запретив некоторые транзакции турецкому госбанку Halkbank. Ему, в частности, нельзя обрабатывать платежи за иранские нефть и газ со стороны других государств. Вообще, Турция занимает на международной арене уникальное положение. Она, с одной стороны, входит в НАТО, с другой – тесно сотрудничает с Ираном.

Аналитики были удивлены улучшением торгового баланса Соединённых Штатов в декабре 2012 г. по сравнению с ноябрём. При внимательном изучении документов оказалось, что в графу «Промышленные поставки» были записаны отгрузки за рубеж золота в слитках на сумму 1,2 млрд долл. Если бы вывезенные из страны золотые слитки были классифицированы, как и положено, как экспорт капитала, картина оказалась бы не очень приятной. В общем, мухлёж со статистической отчётностью продолжается. И он маскирует, в частности, перемещение реального богатства с Запада на Восток.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#70 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 25 Февраль 2013 - 11:32

Хроника нефтедолларового коллапса-259

Иван Рогожкин
Инвестфонды и мелкие инвесторы на рынке драгметаллов попались в искусно расставленную ловушку
25.02.2013


Рассказывает Дуглас Кейси – основатель и председатель совета директоров инвесткомпании Casey Research. «Мне не нравится направление, в котором развиваются события в Северной Америке. Особенно в США. Это также относится и к Канаде, поскольку Вашингтон обычно задаёт тон тому, что происходит в Оттаве. Я очень обеспокоен тем, что происходит в финансах, политике, экономике, общественной жизни и в военной сфере. Потому что Америка обожает свою гигантскую раздутую армию.

Почти 40% американцев получают свой доход от правительства, что слишком напоминает европейскую модель. Это крайне плохо, поскольку Америка была уникальным местом, и вполне заслуженно её называли маяком для остального мира. А сейчас она всего лишь одна из двух сотен стран, мало чем отличающаяся от них – по сути, не по размерам. И это очень грустно. Потому что американцам теперь некуда деваться. Штаты выглядят как совершенно прогнившие и коррумпированные государства Европы, из которых большинство схлопнутся.

Государственные структуры в США настолько разрослись в размерах, что стали основным действующим лицом в экономике – их вклад превышает 40%.

Чтобы вернуться к здоровой основе, нужно резко сократить масштабы деятельности государства, но это будет крайне болезненно для людей, которые от него зависят. Помимо непосредственно госслужащих нужно учесть множество людей, которые работают по госконтрактам. Аналогичным образом, в Вооружённых силах трудится уйма контрактников, которые решают задачи для военных, но, технически говоря, не являются военнослужащими.

Добавьте сюда людей, трудоустроенных в железнодорожной компании Amtrack и системе государственной почтовой связи, и а также людей, работающих над оборонными заказами, доход которых на 100% обеспечивается налогоплательщиками. Помимо этого есть множество получателей различных программ социальной помощи, включая талоны на питание, а таких уже почти 50 миллионов. Так что проблема весьма реальна.

Американское правительство тратит намного больше, чем получает в виде налогов. Если взять баланс платежей, разница между поступлениями и тратами получится около 1 трлн долл. А по стандартам GAAP, учитывающим обязательства на будущее, она подскочит до 6,9 триллионов в год. И это при размере ВВП 16 триллионов! Ситуация настолько отчаянная, что надежды на её исправление нет.

При этом люди привыкли надеяться на государство. Все ожидают, что оно волшебным образом решит все проблемы. Они не понимают, что правительство – это инструмент сдерживания. Даже то, которое избрано демократическим путём. Государство не может обеспечить ничего, не забрав это предварительно у кого-либо. И получается, что государство одних обирает, а других – развращает. Вместо того чтобы быть независимыми, самодостаточными и ответственными, люди приучаются получать блага за ничегонеделание.

Всё это держится на гигантской финансовой пирамиде, которую, по моему мнению, более нельзя надстраивать. С начала кризиса 2007–2009 гг. правительства по всему миру напечатали триллионы денежных единиц. Ощущая их присутствие, люди чувствуют себя богатыми и с оптимизмом смотрят на экономику. Но неприятным побочным эффектом от печати денег станет катастрофическая инфляция. Я с опасением предполагаю, что она нахлынет уже скоро – в этом году. Надеюсь, что я ошибаюсь, и неприятные последствия наступят в 2014 г. Мы посмотрим. Когда начнётся гиперинфляция, это будет ужасно».

Печальный триумф

Широкая пресса радостно рассказывает о блестящих прогнозах по нефтедобыче в Соединённых Штатах, отмечая, что они могут стать энергетически независимыми. Один из компонентов энергетической самодостаточности – заметно снизившееся с 2007 г. собственное потребление бензина.

Изображение
Расход бензина в летние месяцы


Два американских аналитика – Гейл Тверберг (ourfiniteworld.com) и Майкл Шедлок (www.sitkapacific.com) – проанализировали причины снижения потребления горючего в США и пришли к общему выводу: оно вызвано спадом активности в промышленности, то есть, с деиндустриализацией страны.

Повышение пробега автомобилей на одном литре горючего дало лишь 7% снижения потребления бензина. Сокращение средней дальности поездок обеспечило ещё 25% снижения. Ещё 17% объясняется меньшим использованием дистиллятов. Оставшийся 51% объясняется в основном как раз деиндустриализацией, из-за которой вообще отпадает потребность в поездках. Политика денежного стимулирования экономики, по мнению Майкла Шедлока, ускоряет деиндустриализацию.

Таким образом, энергетическая независимость – это оборотная сторона монеты, называемой кризисным промышленным спадом. На 2013 г. Майкл Шедлок прогнозирует в Соединённых Штатах начало новой экономической рецессии.

Взрывоопасные драгметаллы

Трейдер из Лондона Эндрю Магвайя (Coghlan Capital) объясняет падение фьючерсных цен на золото и серебро, случившееся в последние дни. По его словам, в играх на бирже COMEX крупные банки заманили инвестфонды в искусно подстроенную ловушку.

Многие инвесторы, зная о трудностях с поставками физического золота в виде слитков и монет, после резкого падения цен находятся в недоумении. «Рынки золота и серебра стали виртуальными – объясняет Эндрю Магвайя. – На бирже создаётся гигантский бумажный оборот, причём с большим финансовым рычагом. Участники рынка ведут игры, которые совершенно оторваны от спроса и предложения на реальный металл. В результате на рынках накапливаются перекосы. На сегодня имеется гигантское расхождение между физическим и фьючерсным рынками. Скоро оно приведёт к “взрыву”».

Золото, как монетарный металл, представляет собой антидоллар. Если ты покупаешь золото, то ты играешь вкороткую против доллара. Последние 12 лет золото устойчиво росло в цене, причём по отношению ко всем валютам. Таким образом, золото представляет собой привлекательную альтернативу всем бумажным валютам. Многие люди отдают себе отчёт, что центральные банки манипулируют курсами национальных валют. Но они почему-то чаще всего не допускают мысли, что центральные банки манипулируют и ценами на драгметаллы. Будучи заинтересованы скрыть слабость своих бумажных валют, центральные банки рады видеть, как коммерческие банки искусственно подавляют цены на золото и серебро.

«Три недели назад фьючерсные рынки на COMEX были готовы пробить отметки 1700 долл. за тройскую унцию по золоту и 32,5 долл. по серебру, – объясняет трейдер. – При этом кто-то имел дерзость заказать в этом “казино” сразу 18 тонн золота и полностью оплатить свой заказ. Цены вплотную подошли к точке прорыва, и если бы он произошёл, котировки ускорились бы и взлетели до новых рекордов. Потому что сработали бы механизмы страховки от убытков по коротким позициям на гигантские суммы. А ведь помимо этого существуют огромные заказы на покупку драгметаллов, которые дожидаются своего часа. Как только будет подтверждён восходящий тренд, эти заказы будут размещены. В общем, прорыв котировок вверх грозил гигантскими убытками коммерческим банкам, которые подавляют цены на золото своими громадными необеспеченными короткими позициями.

В такой ситуации “зашортившимся” коммерческим банкам ничего не оставалось, кроме как организовать очередной провал котировок. Они дождались празднования Нового года по лунному календарю в Китае и обрушили на безлюдный вечерний рынок массу заявок на продажу.

Изображение


Получилось так, что коммерческие банки ухитрились заманить в ловушку автоматически торгующие инвестиционные фонды и мелких инвесторов, которые сыграли вкороткую на обвале цен. Те, кто имел длинные позиции, начали продавать. Пока котировки шли вниз, коммерческие банки скупали фьючерсные контракты и в итоге практически закрыли свои рекордные короткие позиции.

В Шанхае в прошлую пятницу утром золото стоило на 24 долл. больше, чем в США, что совершенно невероятно. Вместе с гигантскими короткими позициями риск потерь от взлёта цен перешёл в самые слабые руки. Тем временем невероятно высокий спрос на физическое золото в Азии подпирает рынок снизу. Центральные банки азиатских стран готовы покупать золото по любым ценам – 1600, 1700, 1800, 1900 долл. за тройскую унцию.

Все эксперты, которые имеют отношения к рынкам физических драгметаллов, знают, что следы манипуляций также указывают на вмешательство Банка международных расчётов. Две недели назад возникли слухи о дефолте ещё одного брокера компании CME (владеет биржевой площадкой COMEX)».

На этой неделе, по мнению Эндрю Магвайя, с большой вероятностью произойдёт развязка драмы. Катастрофически «зашортившиеся» инвестфонды и спекулянты будут вынуждены покупать и тем самым заправят горючим ракету фьючерсных цен. «Теперь я совершенно уверен, что цены на драгметаллы в 2013 г. будут много выше, чем сейчас», – отмечает Эндрю Магвайя.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#71 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 04 Март 2013 - 12:22

Хроника нефтедолларового коллапса-260

Иван Рогожкин
Секвестр госбюджета США не закрывает даже 1,5% бюджетной дыры
04.03.2013

Сразу после начала кризиса 2008 г. компании избавлялись от, фигурально говоря, слоя жира, в первую очередь, непрофильных активов. Затем они начали срезать уже «мясные части» своих организаций, оптимизируя бизнес и увольняя людей, занятых основной деятельностью. После этого дело дошло до «скелета», то есть частей производственной и торговой инфраструктуры.

Американские торговцы сокращают свой бизнес. Пять крупнейших розничных сетей объявили о намерениях до конца 2013 г. закрыть массу магазинов в стремлении повысить рентабельность и компенсировать убытки, накопившиеся за последние несколько лет. Barnes & Noble и J.C. Penney планируют закрыть примерно каждый третий магазин в США. Сеть Best Buy прогнозирует снижение числа своих магазинов на 20–25%. Sears и Kmart закрывают где-то каждый шестой магазин.

Каждый сорок пятый доллар на территории США расходуется в магазинах сети Wal-Mart. Объёмы продаж этой сети дают более 2% национального ВВП. Недавно сеть Wal-Mart объявила о худшем начале послепраздничных продаж за семь лет. Как сообщило новостное агентство Bloomberg, один из руководителей розничной сети назвал вялое начало сезона «настоящей катастрофой» и предположил, что оно связано с повышением налогов, которое принесёт работающим американцам в среднем в 1000 долл. потерь за год.

Вид изрядно опустевших моллов наглядно показывает, что восстановление экономики больше похоже на стагнацию или даже депрессию. Общество потребления находится в кризисе, который движется к логичному разрешению.

Пустые стимулы

Весь западный мир сегодня играет в «финансовый вечный двигатель» – непрерывное строительство долговой пирамиды. При этом темпы её возведения ускоряются. Мало того, что базовые ставки по кредитам уже пять лет держатся на сверхнизких уровнях. Центральные банки переходят к политике таргетирования инфляции (США, Великобритания, Япония) и даже предлагают в качестве цели своей деятельности установить прирост номинального ВВП, то есть чисто инфляционный рост экономики.

Бен Бернанке хочет заставить соотечественников тратить деньги и ему это удаётся. Согласно общественному опросу, проведённому осенью 2012 г., у 40% американцев быстро доступные накопления (читай: банковские счета до востребования) не превышают 500 долл. Давно миновали старые добрые времена, когда проценты по банковским депозитам превышали уровень инфляции, недаром граждане сегодня вынуждены вкладывать средства в рискованные предприятия и финансовые инструменты.

Липкая зараза

Мы живём в эпоху всеобщей лжи. В России она началась в 1990-е годы, когда все институты, невзирая на снижающееся качество образования, вдруг объявили себя университетами. В офисе, где я работаю, есть столовая – самая обычная. И она гордо называется «рестораном корпоративного обслуживания». Стремление приукрасить действительность доходит до смешного. Сегодня в каждой компании, пусть даже состоящей из трёх человек, обязательно имеется Генеральный директор или даже Президент.

Если бы дело ограничивалось громкими титулами! Недавний скандал с липовыми диссертациями показал, что научная среда всё больше наполняется лжеучёными, а потому научный лжепрогресс не за горами. Парламентский скандал вокруг Пехтина показывает, что для законодателей ложь – стиль жизни. Но бывает ложь грубая, а бывает тонкая. И здесь мы можем поучиться у американского правительства.

Американские студенты накопили долги за обучение на триллион долларов, но правительство продолжает поддерживать их своими гарантиями. Ещё бы: пока человек учится, он надеется обрести высокооплачиваемую работу, он слишком занят, чтобы задумываться о причинах нынешних экономических проблем и выступать против властей. Разочарование наступит через несколько лет, когда окажется, что возможность найти работу по новой специальности крайне иллюзорна, зато приобретённая долговая ноша вполне реальна, а время упущено.

Технический прогресс в банковской системе позволил американскому правительству замаскировать острое социальное напряжение. Свыше 47 млн американцев получают дотации на питание в виде переводов на банковские карты. В супермаркетах получатели дотаций ничем не отличаются от покупателей, самостоятельно зарабатывающих себе на жизнь. Если бы на улицах городов стояли очереди за бесплатными обедами, как в 1930-е годы, картина была бы просто неприглядной.

Политика Федеральной резервной системы США тоже представляет собой обман. Глава ФРС Бен Бернанке неоднократно объяснял в Конгрессе суть своего подхода. Низкая стоимость кредитов будет способствовать повышению цен на различные активы, в первую очередь акции. Почувствовав себя богатыми, американцы снова начнут тратить деньги, что придаст импульс экономике, основанной на потреблении. Один конгрессмен прямым текстом спросил Бена Бернанке: «Значит ли это, что его 90-летняя мать должна продать свои облигации и приобрести акции?». Бернанке смутился. Вопрос вполне актуальный, поскольку один миллион долларов в 10-летних облигациях приносит в год в виде процентов менее 20 тыс. долл., чего недостаточно для жизни в США. Между тем ещё десять лет назад, когда казначейские бумаги давали 5–6% годовых, миллион в сбережениях считался пределом мечтаний для пенсионера – его хватало на обеспеченную старость и передачу достояния по наследству. Сегодня для этого необходимо не менее трёх миллионов, а лучше пять. Если называть вещи своими именами, то политика ФРС США состоит в скрытном ограблении людей, которые что-то накопили и хранят в долларовых финансовых инструментах.

В реальности Бен Бернанке не имеет другого выхода, поскольку при национальном долге в 16 трлн долл. каждый процент по облигациям выливается для государства в 160 млрд долл. выплат в год. Если базовые ставки будут приведены к нормальным уровням (4–6%), казначейство не потянет обслуживание гигантского госдолга. Так что строительство пирамиды из дешёвых кредитов – необходимость для Бернанке. Занижение официальных инфляции и уровня безработицы – это официальная ложь во спасение.

Профессиональный фарс

Драма с секвестированием государственного бюджета была разыграна образцово. Президент Барак Обама произнёс душещипательные речи о том, как «американским солдатам скоро будет нечем стрелять, сократятся инвестиции в образование, энергетику и медицинские исследования, будут сокращены пограничники и работники агентства по управлению в чрезвычайных ситуациях, агенты ФБР, федеральные прокуроры и воздушные диспетчеры, а также сотрудники служб безопасности аэропортов. Учителей начнут увольнять, а родителям будет не по карману приобретать услуги по медицинскому обслуживанию для их детей. Сотни тысяч американцев потеряют доступ к медицинским услугам и возможность пройти медицинское обследование. Хуже того, государство потеряет возможность отвечать на угрозы в нестабильных уголках мира». И всё это из-за каких-то жалких 100 млрд долл. в год – при том, что дефицит государственного бюджета США по GAAP составляет 6,9 триллиона (данные департамента Казначейства за 2012 фискальный год). Слёз было пущено столько, словно наступает конец света, хотя секвестирование позволит сократить дыру в госбюджете лишь на 1,45%.

Рейтинговое агентство Fitch опубликовало отчёт «Среднесрочные налогово-бюджетные прогнозы по США: оценка последствий фискальной политики» (см. www.fitchratings.com/creditdesk/press_releases/detail.cfm?pr_id=784384&cm_sp=homepage-_-FeaturedContentLink-_-Learn%20More ). Основная мысль прогноза проста: кредитный рейтинг США будет понижен.

От всеобщей лжи – к всеобщему недоверию

Правительство Мексики пошло по дорожке, протоптанной немцами. Офис правительственного аудита отчитал Банк Мексики за то, что тот не смог достоверно проверить факт приобретения золота на сумму 4,5 млрд долл. США, которое хранится в Банке Англии. Центральному банку не известны ни масса, ни число слитков, ни процентное содержание в них драгметалла. Аудиторы потребовали физической инспекции национальных золотых запасов. Тем самым они подтверждают опасения, что Мексика на народные деньги вместо слитков приобрела бумажное золото, то есть обещания. Финансовые журналисты призывают власти Мексики переправить национальное золото на родину.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#72 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 11 Март 2013 - 01:00

Хроника нефтедолларового коллапса-261

Иван Рогожкин
Пик нефтедобычи отвергнут постфактум; «количественное послабление» ослабляет инвестиции в промышленность
11.03.2013


В последнее время пресса и аналитики радостно трубят о блестящих перспективах нефтедобычи в Соединённых Штатах, опровергая пессимистов и посрамляя американского геофизика Кинга Хабберта, который ещё в 1956 г. предсказал пики темпов добычи нефти в США и в целом по планете. Например, инвестиционная компания Boston Company Asset Management LLC опубликовала результаты своего исследования «Конец эры: Смерть концепции пика нефтедобычи. Энергетическая революция по-американски» (см. www.thebostoncompany.com/assets/pdf/views-insights/Feb13_Death_of_Peak_Oil.pdf). Главный вывод аналитиков компании – рынку не грозят проблемы, связанные с дефицитом предложения нефти.

Подмена понятий и никакого мошенничества

Напомним, что Кинг Хабберт выдвинул свою концепцию более полувека назад, когда добывали только дешёвую легкодоступную нефть, а о широком применении разнообразных её заменителей речи не шло. Все они распространились гораздо позже. В последние десятилетия Международное энергетическое агентство (МЭА) и другие профильные исследовательские организации стали оперировать понятием «жидких топлив», добавив к нефти газовый конденсат, сжиженный природный газ, «нетрадиционную» нефть, а в некоторых случаях даже различные виды биодизеля и этанол. Отдельной строкой в документах МЭА идёт прирост эффективности нефтепереработки, что позволяет получать больше моторного топлива из того же количества исходного сырья. Чудесным образом оказалось, что никакого спада производства нефти и в помине нет!

Изображение
Международное энергетическое агентство, не стесняясь,
называет нефтью газовый конденсат


В результате ловкой подмены понятий геофизик Кинг Хабберт оказался недальновидным теоретиком и даже пустым паникёром, который не учёл такие важные факторы, как научно-технический прогресс и адаптивные способности конкурентных рынков. Эдакий шарлатан, сродни средневековым алхимикам! Между тем внимательные наблюдатели отмечают, что правота Кинга Хабберта давно признана в широко озвученном тезисе «Век дешёвой нефти закончился».

Изображение

В последние десятилетия, кстати, изменилось и понятие инфляции. Тридцать лет назад в толковых словарях этот термин расшифровывали так: «увеличение денежной массы, которое вызывает падение покупательной способности денег, приводящее к росту цен». Позже под инфляцией стали понимать «общий рост цен, связанный с увеличением денежной массы». А сегодня во многих словарях значится просто «темп общего увеличения цен и, следовательно, снижения покупательной способности денег». Распространился абсурдный тезис о том, что рост уровня цен приводит к снижению покупательной способности денег (не лучше, чем «ветер дует от того, что деревья качаются», не правда ли?). С помощью такой белиберды центральные банкиры уходят от ответственности за свою безответственную политику.

Впрочем, абсурдные тезисы о пике нефтедобычи и источнике инфляции вполне укладываются в безумную концепцию общества потребления, которая говорит, что основа экономики – это потребительский спрос.

Количественный вред

На позапрошлой неделе глава ФРС США Бен Бернанке отчитывался перед американским конгрессом. Он сообщил законодателям, что Федрезерв может начать сворачивать программу эмиссии, не продавая казначейских бумаг, а дожидаясь их погашения. Что это значит? Поскольку доход Федрезерва, превышающий его издержки, должен перечисляться Казначейству, это значит, что Казначейство фактически получит обратно те деньги, которые направит на погашение своих долговых обязательств. По сути это эквивалентно отмене части государственного долга. Хороша идея? Перебрасывая деньги туда-сюда и создавая видимость работы рыночных механизмов, Казначейство и Федрезерв вполне способны затуманить мозги инвесторам. На деле же продолжается эмиссия денег для покрытия дефицита госбюджета.

Говоря о стимулировании экономики с помощью низких процентных ставок, нужно уточнять временной горизонт. В краткосрочном плане такое стимулирование действительно хорошо работает. Однако на долгом временном интервале низкие ставки начинают тормозить экономику. Каким образом? Начинается инфляционный рост стоимости сырьевых товаров, который приводит к снижению прибыли промышленных компаний. Одновременно удлиняются сроки амортизации производственного оборудования, что приводит к замедлению технологического прогресса в промышленности. Глядя на снижение доходности промышленных компаний, инвесторы перенаправляют свои вложения на сырьевые рынки и в другие сферы. Возникает порочный круг. Промышленные компании постепенно теряют свою конкурентоспособность, что влечёт за собой деиндустриализацию страны.

Федеральная резервная система США искусственным образом удерживает ставки на сверхнизком уровне уже пять лет, и все описанные механизмы уже заработали в полную силу. Как отметил президент аналитической компании Bianco Research (Чикаго) Джеймс Бианко: «”Количественное облегчение” затрудняет работу капиталистической системы, которая заключается в том, чтобы отбирать деньги у владельцев плохих идей и передавать их владельцам хороших».

Как профессор экономики, Бен Бернанке отлично всё это понимает. Но он не может отказаться от политики низких процентных ставок. Потому что он работает на государство, которое сидит по уши в долгах. Потому что американские политики упорно не хотят всерьёз балансировать госбюджет. Будучи фактическим банкротом, Соединённые Штаты не могут позволить себе высоких процентных ставок. Если Бен Бернанке поднимет базовые ставки даже на пару процентов, бремя обслуживания госдолга станет для страны неподъёмным.

Призраки восстановления экономики

На прошлой неделе фондовый индекс Доу Джонса побил предыдущий рекорд, установленный 11 октября 2007 г. Бернанке может радоваться: его цель достигается – монетарная инфляция выливается в инфляцию финансовых активов.

Вышли благоприятные данные пор безработице в США: в феврале она снизилась до 7,7% с январского уровня 7,9%. Бюро трудовой статистики сообщило, что число рабочих мест увеличилось за месяц на 236 тыс. В предыдущие три месяца прирост составлял в среднем по 195 тыс. Новость была встречена двояко. Широкая пресса возликовала, а некоторые аналитики выдали очередную порцию проклятий – снижение доли работающих среди населения вызывает подозрение в том, что статистическая служба опять смухлевала, отправив часть безработных в категорию неучтённых. С 2007 г. по сегодня доля работающих среди гражданского населения снизилась с 66 до 63,7%.

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#73 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 18 Март 2013 - 10:29

Хроника нефтедолларового коллапса-262

Иван Рогожкин
Международный валютный фонд допустил роковую ошибку
18.03.2013


Комиссия американского сената опубликовала отчёт, где говорится, что руководство американского банка J.P. Morgan Chase & Co. пыталось скрыть растущие убытки от операций с финансовыми деривативами, превысившие 6,2 млрд долл. Банк называл рискованные торговые операции «хеджированием» и скрывал ключевую информацию от регуляторов, иногда по прямому распоряжению главы банка Джеймса Даймона.

В сенатском отчете объёмом свыше 300 страниц описывается, каким образом менеджеры манипулировали моделями оценки рисков и заставляли трейдеров завышать позиции, чтобы скрыть растущие потери в портфеле кредитных деривативов. «Мы обнаружили торговые операции, в которых игнорировались все лимиты на принятие рисков, прятались потери, были обмануты регуляторы и дезинформированы инвесторы», – заявил глава комиссии сената Карл Левин.

Банкиры выше закона

Тем временем финансовые регуляторы в Англии признали, что «крупнейшие банки страны стали слишком большими, чтобы их можно было привлекать к суду». Эндрю Бейли, недавно назначенный руководителем создаваемого при Банке Англии агентства Prudential Regulation Authority, объяснил: «Из-за проблемы с доверием в финансовой системе серьёзное уголовное обвинение против крупных банков (я не говорю, что оно обязательно возникнет) выходит за рамки обычного обвинения». Напомним, что «Хрониках нефтедолларового коллапса» на портале «Нефть России» мы уже много раз отмечали, что правительства западных стран на корню закуплены банкирами. Эндрю Бейли, по нашему мнению, в завуалированном виде признал этот факт. И слово «доверие» он применяет не только к отношениям между банками и их деловыми партнёрами и вкладчиками, а также к отношением граждан к правительству. Иначе совершенно непонятно, почему за крупнейшее за всю историю банковское нарушение – многолетнюю манипуляцию со ставками LIBOR – до сих пор никто не сел в тюрьму. Вместо того чтобы посадить десяток банкиров, их предупреждают: «Если такое повторится, сядете в тюрьму!». И то, что в США Комиссия по торговле товарными фьючерсами уже четыре года ведёт расследование манипуляций на фьючерсном рынке серебра (которые совершенно очевидны), и никак не может вынести обвинительное заключение, только подтверждает – банкиры выше закона.

Бывший помощник секретаря Казначейства США Крейг Робертс предупреждает: «Я могу указать на три финансовых пузыря, которые угрожают остаткам американской экономики. Когда эти пузыри лопнут, наступят очевидные последствия: вложения в акции и облигации будут уничтожены, подскочит безработица и возникнет очень мощная ценовая инфляция в виде роста цен на импортные товары… это пугает и одновременно показывает, насколько экономическая политика Соединённых Штатов искажена ради поддержки четырёх или пяти банков, которые “слишком велики, чтобы обанкротиться”… Один лишь банк J.P. Morgan по финансовым деривативам рискует на сумму, достигающую мирового ВВП».

Крейг Робертс считает, что власти страны, разрешая финансовый кризис, заложили основу для ещё большего будущего кризиса.

Ограбление по-кипрски

Власти Евросоюза совместно с Международным валютным фондом согласились выделить Кипру 10 млрд евро для оздоровления банков (меньше, чем ожидалось, необходимо 17 млрд евро), но при этом потребовали, чтобы вкладчики пожертвовали частью своих средств. В предыдущих случаях при «спасении» банков еврозоны вкладчики не страдали, но Кипр – это особый случай: среди клиентов банков много россиян, интересы которых, вероятно, не слишком заботят Евросоюз.

Владельцы вкладов размером более 100 тыс. долл. должны попрощаться с 9,9% своих средств, для вкладчиков помельче установлено наказание в размере 6,7%. В обмен вкладчикам обещают неликвидные акции банков. В прошедшие выходные на Кипре были приняты меры по ограничению электронных денежных переводов, были опустошены банкоматы. Ожидается, что окончательное решение о «стрижке» банковских депозитов будет принято в среду. До среды на Кипре объявлены банковские каникулы.

Американский трейдер-ветеран Джим Синклер, чей отец был деловым партнёром легендарного Джесси Ливермора, отмечает, что мы только что стали свидетелями одного из наиболее важных событий в мировой экономической истории, которое существенно повлияет на состояние рынка золота. «После 1985 г., когда бароны-грабители завладели российской экономикой, произошла трансформация системы государственной безопасности в частный бизнес. Вывозимые из страны деньги при этом в первую очередь поступали на Кипр. Сегодня в мире есть один лидер, с которым крайне опасно конфликтовать, и это Владимир Путин. Международный валютный фонд одобрил, поддержал, озвучил и разрекламировал, словно победу, стрижку депозитов на Кипре. А это на 80% русские “чёрные” деньги. Это деньги КГБ, ныне вложенные в бизнес. Российский лидер (Путин) – это бывший офицер КГБ. Чьи деньги они захватили? Деньги КГБ! Это крупнейшая ошибка, которую только мог сделать Международный валютный фонд».

«Что вы предпочтёте, “застрахованный” банковский счёт, от которого любое правительство может откусить значительный кусок, чтобы оплатить провальные махинации своих банков, или золото?, – вопрошает Джим Синклер. – С этого момента русские во многом будут мотивированы местью. Цена золота выйдет из диапазона 1500–1600 долл. за тройскую унцию и мы, возможно, уже никогда не увидим таких цен».

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#74 Abalkin

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 5 435 сообщений

Отправлено 25 Март 2013 - 10:55

Хроника нефтедолларового коллапса-263

Иван Рогожкин
«Международный клуб банкротов» отказывает России в членстве; Банки захватывают золото своих клиентов
25.03.2013


Из налоговой гавани – в пропасть убытков

Затык с финансированием безнадёжного долга Кипра выглядит весьма странно. Казалось бы, монетарные власти Евросоюза и Международный валютный фонд уже «спасли» столько стран, что им ничего не стоит помочь этому крошечному островному государству. Почему пробуксовывают уже практически отлаженные механизмы? Если вспомнить, что в наше время «спасение страны» – это эвфемизм, который нужно понимать следующим образом: «спасение банкиров, имевших глупость ссудить деньги данной стране», то всё встаёт на свои места. Кипр пользуется российским кредитом, а местные банки в больших количествах держат на депозитах и расчётных счетах российские деньги. Зачем же Объединённой Европе и МВФ спасать российские капиталы?

Изображение
Фото: EPA


Используя ловкую подмену понятий, монетарные власти объявляют вкладчиков на Кипре кредиторами банков. Таким образом, святая святых капиталистического общества – частная собственность – на Кипре превращается в инвестиции, которые, как известно, не бывают без рисков. Ясный день: «Кто рискует, тот может потерять». При этом чиновников Евросоюза и Международного валютного фонда не волнует, что они создают опасный прецедент. Не разобравшись, почему «Международный клуб банкротов» (Евросоюз плюс МВФ) конфискует часть депозитов на Кипре, вкладчики по всему миру могут почувствовать опасность и начать изымать свои средства. Радует только одно, Россию в «Международном клубе банкротов» своим членом явно не считают.

Если же отвлечься от политики, то можно увидеть, что общая линия западных монетарных властей нисколько не изменилась: они стремятся поощрять должников и одновременно наказывать тех, кто ухитрился что-либо заработать. За такой позицией видны интересы банковского капитала, который собирает проценты с должников и хотел бы, чтобы их количество только росло.

Задний ход финансовой глобализации

В газете Financial Times вышла любопытная статья Говарда Дэвиса, профессора парижского Института политических исследований, бывшего директора Лондонской школы экономики, и Сьюзен Ланд, партнёра Глобального института МакКинзи. Они говорят об откате процесса финансовой глобализации. Вот что они пишут.

«Когда в прошлом месяце в Москве собрались министры финансов G20, они в основном обсуждали валютные войны. В итоге за скобками оказалась другая угроза восстановлению и развитию экономики – “балканизация” глобальной финансовой системы.

Три десятилетия подряд казалось, что интеграцию капитала и рост его мобильности невозможно остановить. Однако кризис 2008 г. неожиданно положил этому конец. Объём международных финансовых потоков рухнул. Сейчас он всё ещё на 60% ниже, чем был на пике.

Одна из важнейших причин этого падения – резкий регресс в области европейской финансовой интеграции. Страны, которые раньше находились в авангарде процесса, отступают назад. Банки еврозоны, продвигавшиеся за рубеж благодаря созданию единой валюты, с конца 2007 г. снизили трансграничное кредитование внутри валютного союза на 2,8 трлн долл. Трансграничные инвестиции других типов в Европе сократились более чем наполовину. В прочих экономически развитых странах движение капиталов также резко замедлилось.

Всё это сопровождается торможением роста глобальных финансовых активов, который остаётся медленным, несмотря на ажиотаж на ряде мировых фондовых рынков. Стоимость глобальных финансовых активов с начала кризиса растёт всего на 1,9% в год. В период с 1990 по 2007 г. она увеличивалась ежегодно в среднем на 7,9%».

Говард Дэвис и Сьюзен Ланд отмечают, что прежний рост был не совсем здоровым. В частности, между 1995 и 2007 годами примерно 37% развития финансового рынка объяснялось ростом и увеличением кредитного рычага самого финансового сектора.

Авторы статьи приходят к выводу, с которым мы согласны и его приветствуем: «Если мир продолжит развиваться по этой траектории, мы придём к системе, в рамках которой страны будут полагаться на внутренний капитал и концентрировать риски в местных банковских системах».

Назад, к немецкой марке?

В Германии произошло беспрецедентное событие – на популярном телеканале ZDF в прайм-тайм обсуждалась проблема выхода страны из валютного союза. Телевизионщики чуют, куда дует ветер перемен. Немцы с каждым днём всё более враждебно относятся к евро, особенно в таких землях, как Бавария, Гессен и Баден-Вюртенберг.

Согласно недавнему опросу общественного мнения, проведённому компанией TNS-Emnid, 32% немцев считают, что лично им Евросоюз принёс ухудшение условий жизни. 65% отметили, что введение евро привело к снижению их благосостояния. Тот же процент опрошенных считает, что возврат к немецкой марке положительно скажется на их уровне жизни. Согласно мнению 49% респондентов, страна будет более богатой, если выйдет из Евросоюза.

В стране набирают силу две политические партии: «Альтернатива для Германии» (AfD) и «Партия здравого смысла» (PdV), которые могут повлиять на исход сентябрьских выборов. Первая партия добивается выхода страны из зоны евро. Вторая партия опирается на принципы австрийской экономической школы, которая во главу угла ставит материальное производство и критикует пороки монетаристских методов управления экономикой.

И здесь конфискация

Напомним, что в 2011 г. в США обанкротилась крупная брокерская компания MF Global. Банкротство было организовано так, что произошло фактическое ограбление десятков тысяч инвесторов. (Несмотря на то, что объёмы бизнеса MF Global на фондовых рынках были много меньше объёмов бизнеса на товарных рынках, компанию обанкротили как фондового брокера. В результате первыми в очереди на получение оставшихся денег оказались не клиенты, а кредиторы – конкретно банк J.P. Morgan.) Аналитики рынка драгметаллов отмечают, что золотые фьючерсные контракты клиентов MF Global пошли на покрытие коротких позиций по золоту банка J.P. Morgan, то есть, банкротство брокера послужило выручкой для банка.

На прошлой неделе в рамках судебного разбирательства банк JPMorgan Chase & Co. обязался выплатить 546 млн долл. для возврата денег на счета бывших клиентов MF Global.

Голландский банк ABN Amro меняет правила обращения с драгметаллами, принадлежащими его клиентам. Он более не позволит им забрать своё золото в физическом виде. Можно будет получить только деньги.

Изображение
Письмо ABN Amro клиентам: «Своего золота Вы более не увидите»


«Не беспокойтесь, – заверяют банкиры клиентов. – Вам ничего не нужно предпринимать, поскольку мы отвечаем за ваши инвестиции в драгоценные металлы».

Анализируя описанные случаи, зададимся вопросом: «Что же изменилось за прошедшие два года?» Вот что: грабители-банкиры переориентировались с фьючерсов на физический драгметалл. Чуете, читатель, куда ветер дует?

«Финансовая система, которую мы сегодня имеем, – говорит ветеран рынка драгметаллов Джим Синклер, – похожа на Содом и Гоморру. Только в древности, вероятно, люди получали гораздо больше удовольствия... Сегодня финансы – это криминальная сфера».

Источник
Делай что должен - и будь что будет!
ФРС должна быть разрушена!

#75 Badger

    Активный участник

  • Пользователи
  • PipPipPipPipPip
  • 8 665 сообщений
  • LocationРоссия

Отправлено 25 Март 2013 - 12:03

Алексворд уже какой год твердит, что золото это те же пустые бумажки. А раздувание цены на золото, это очередной пузырь.
Изображение





Количество пользователей, читающих эту тему: 1

0 пользователей, 1 гостей, 0 анонимных